[$$poster]

ЕСЛИ IPO «МЕТАЛЛОИНВЕСТ» УЖЕ ЗАВТРА / СТОИТ ЛИ ИНВЕСТИРОВАТЬ В АКЦИИ

Глава МосБиржи недавно рассказал о том, что целых 40 российских компаний сейчас консультируется по поводу проведения процедуры публичного размещения акций - IPO. Среди них и такой производитель как Металлоинвест. Сейчас немного поговорим об этой компании.

Металлоинвест - мировой лидер в производстве товарного горячебрикетированного железа (ГБЖ), ведущий производитель и поставщик железорудной и металлизованной продукции, один из региональных производителей высококачественной стали.

Металлоинвест является мировым лидером по величине и жизненному циклу запасов железной руды. По состоянию на 1 января 2021 года экономически извлекаемые запасы железной руды по международным стандартами JORC 2012 составляют 15,4 млрд тонн.

Компания в ходе IPO рассчитывает получить оценку примерно в $20 млрд.

Сильные стороны компании:
- №1 по объему производства товарного гбж в мире
- Выгодное географическое положение основных производственных мощностей по отношению к ключевым рынкам сбыта
- Уникальные каналы транспортировки, обеспечивающие гибкость в диверсификации поставок и сокращение транспортных издержек
- Низкая себестоимость производства окатышей и ГБЖ/ПВЖ в России и мире

Слабые стороны компании:
- Высокие объемы выбросов парниковых газов (CO2 эквивалента)
- Низкая энергоэффективность производства на предприятиях компании

Возможности:
- Трансформация бизнес-процессов. Улучшение эффективности ключевых процессов.
- Формирование и развитие инженерно-конструкторского центра
- Развитие инсорсинговой компании ООО «Металло-Тех»

Угрозы:
- Рост капитальных затрат
- Высокая вероятность снижения акций после IPO

Финансовые показатели:

За 2020 г компания заработала $6,41 млрд (–7,9% относительно предыдущего года). Прибыль же составила $1,3 млрд (–22,8%).

Долг/EBITDA - 1,3 Рентабельность по EBITDA - 38,5%

Подводим итог:
Компания имеет стагнирующий бизнес, а также невысокие перспективы роста на фоне высоких капитальных затрат, а также неопределенности цен на продукцию. Такой производитель точно не заслуживает вашего внимания, даже если цена размещения будет невысокой.

А вы добавили бы компанию в свой портфель Пишите в комментариях

#SWOT #Металлоинвест #доллар

Церих-канал

 -

[$$poster]

ПЕРЕСИДИМ "БУРЮ НА РЫНКЕ" В АКЦИЯХ COMCAST / ОБЗОР ТЕЛЕКОМА 

На рынке воцарилось молчание. На фоне ускоренной возможности повышения базовой процентной ставки - S&P 500 корректируется на 2%. Также многие инвесторы и аналитики ожидают боковик или коррекцию в 2022 году, опять же множество неопределенностей возникает по поводу нового штамма COVID-19. Что делать в такой ситуации Возможно стоит присмотреться к инвестициям в акции телекоммуникационного сектора.

Comcast Corporation #CMCSA - американский глобальный телекоммуникационный конгломерат. Comcast владеет и управляет компанией кабельной связи Xfinity, эфирными национальными вещательными сетевыми каналами (NBC и Telemundo), несколькими каналами кабельного телевидения (включая MSNBC, CNBC, USA Network, NBCSN, E!), киностудиями Universal Pictures и Universal Parks & Resorts.

Сильные стороны компании:
- Один из ведущих телекоммуникационных брендов, предоставляющий услуги Triple Play: цифровой кабель компании, кабельный доступ в Интернет и кабельную телефонную связь.
- Comcast имеет в своем арсенале популярные бренды и дочерние компании, включая NBCUniversal и Sky Group.
- Comcast географически работает в США и Европе.

Слабые стороны компании:
- Эта отрасль требует огромных капиталовложений для обслуживания своих клиентов и, следовательно, маржа ограничена.
- Интенсивная конкуренция и регулирование означают ограниченный рост доли рынка и более высокие расходы.

Возможности:
- Постепенное реагирование на использование данных, чтобы увеличить пропускную способность и избежать замедления связи.
- Comcast может отслеживать изменение тенденций в отношении 3D-телевидения и потокового контента.
- Модернизация сети до услуг Triple Play может способствовать будущему росту вместе с растущим рынком цифрового кабельного телевидения и доступа в Интернет.

Угрозы:
- Провайдеры спутниковой связи и потокового контента могут угрожать провайдерам кабельного телевидения
- Увеличение операционных затрат на контент и более высокая активность конкурентов могут снизить маржу Comcast.

Финансовые показатели:

Оценка стоимости
P/E - 16,07
P/B - 2,36
P/S - 2,02

Рентабельность
ROA - 5,19%
ROE - 15,58%
ROS - 12,56%

Долг/EBITDA - 2,29 Рентабельность по EBITDA - 32,79%

Подводим итог:
Компания демонстрирует растущие денежные потоки, однако оценена рынком довольно высоко. Для сравнения её средний P/E за последние 5 лет составлял 13,2. Технически же компания смотрится неплохо, мы оттолкнулись от локальной поддержки в $48, а цена акций скорректировалась от своего максимума на 18%. Для такой корпорации оценка "держать" подходит как нельзя более кстати.

Полезно! Делайте репосты и подписывайтесь на наш канал Управляющий №1

#SWOT #Comcast #телеком #инвестиции

Церих-канал

 -

[$$poster]

АКЦИИ "ПОЛЮС" / КОГДА СНОВА ВВЕРХ

Полюс #PLZL - российская золотодобывающая компания. Одна из крупнейших в мире и крупнейшая в России по объёму добычи золота.

Компания разрабатывает рудные и россыпные месторождения золота в Красноярском крае, Иркутской, Магаданской, Амурской областях и Якутии (Куранах). Крупнейший актив - месторождение Олимпиада в Красноярском крае.

Перспективы
ФРС ожидает три повышения ключевой ставки до конца 2022 года. По мнению ряда российских аналитиков это негативно скажется на рынке золота. Необычный вывод экспертов.

Связывают они это с тем, что золото перестало быть для инвесторов защитным активом. Однако в 2020 мы убедились (судя по его резкому росту), что оно всё же таковым продолжает являться. И в силу развивающейся инфляции доллара - быть может еще покажет небольшой рост в 2022 году.

Сильные стороны компании:
- Компания является лидером отрасли. В России Полюс Золото занимает первое место по добыче и запасам золота.
- Низкая долговая нагрузка.
- Большие подтвержденные запасы золота.
- Наличие собственной геологоразведки сокращает затраты на оценку и разработку месторождений.

Слабые стороны компании:
- Со временем на текущих месторождениях компании богатая золотом руда иссякает. На разработку месторождения приходится тратить больше средств и рентабельность падает.

Возможности:
- Консолидация российских активов путем поглощения других компаний отрасли.

Угрозы:
- Финансовые результаты компании напрямую зависят от цен на золото – основным источником доходов компании является золото, а цена  на  золото  зависит  от  множества макроэкономических факторов.
- Повышение реального курса рубля может негативно отразиться на деятельности компании, т.к. она зарегистрирована в РФ и все расходы несет в рублях, а цена на золото привязана к мировым ценам, которые исчисляются в долларах США.
- Изменение налогового законодательства РФ, в частности повышение налога на добычу полезных ископаемых.

Финансовые показатели:

Оценка стоимости
P/E - 8,95
P/B - 7,79
P/S - 4,46

Рентабельность
ROA - 34,20 %
ROE - 106,52 %
ROS - 49,86 %

Долг/EBITDA - 0,44 Рентабельность по EBITDA - 72,48%

Подводим итог:
По фундаментальным показателям сегодня Полюс оценен рынком справедливо, но обратите внимание не недооценен. Поэтому принимать ли решение о покупке сейчас - вопрос открытый.

Сегодня цена золота консолидируется в диапазоне $1750-1830. И явных предпосылок для движения вверх в данный момент не наблюдается.

Какое ваше мнение по активу на 2022 Есть перспективы Пишите в комментариях

#SWOT #Полюс #золото

Церих-канал

 -

[$$poster]

ИНВЕСТИРУЕМ В КРУПНЕЙШЕГО ЧАСТНОГО ОПЕРАТОРА ТЮРЕМ В США / SWOT-АНАЛИЗ ПО CORECIVIC

Необычная компания для российского рынка, но только не для рынка Америки. Давайте сегодня посмотрим на сильные и слабые стороны корпорации и решим, стоит ли покупать её акции

CoreCivic #CXW - американская корпорация исправительных учреждений. Оказывает услуги по содержанию под стражей и исправительным учреждениям государственным учреждениям. Компания проектирует, строит, владеет, управляет и ремонтирует тюрьмы. Работает на всей территории Соединенных Штатов.

Сильные стороны компании:
- Волнообразные, но в целом растущие денежные потоки.
- Низкая стоимость по мультипликатору отношения цены акции к балансовой стоимости
- Привлекательна с точки зрения технического анализа

Слабые стороны компании:
- Зависимость от количества заключенных
- На данный момент показывает отрицательную прибыль

Возможности:
- Рост возможных заключенных из-за политики Байдена относительно въезда мигрантов в США.
- Преодолев трудности компания вновь может стать прибыльной и котировки акций возрастут.

Угрозы:
- Дальнейшее ухудшение эпидемиологической обстановки в США
- Возрастание культуры и почитания законов гражданами Америки

Финансовые показатели:

Оценка стоимости
P/E - (-11,68)
P/B - 0,93
P/S - 0,67

Рентабельность
ROA - (-2,91%)
ROE - (-7,55%)
ROS - (-5,73%)

Долг/EBITDA - 4,81 Рентабельность по EBITDA - 13,00%

Подводим итог:
После разбора данной компании остаются смешанные впечатления. С одной стороны есть прогнозы аналитиков с рекомендацией покупать. С другой же стороны перспективы бизнеса компании абсолютно непонятны, также акции демонстрирую довольно длительный даунтренд. Да и как мы видим в период кризиса корпорация не очень  и устойчива.

В общем, если вы хотите дополнительно диверсифицировать портфель, то лучше тогда купить ETF, не стоит угнаться за всеми отраслями экономики США. По крайней мере тюремной точно.

Полезный материал! Делайте репосты и подписывайтесь на наш канал Управляющий №1

#SWOT #CoreCivic #финансы

Церих-канал

 -

[$$poster]

SWOT-АНАЛИЗ ПО ENTEGRIS, INC.

Entegris #ENTG - американский поставщик продукции для контроля микрозагрязнений, специальных химикатов и решений по обработке материалов для производственных процессов в полупроводниковой и других высокотехнологичных отраслях промышленности. Компания основана в 1966 г., штаб-квартира расположена в Биллерике, штат Массачусетс.

Продукция компании применяется при производстве сложных микроэлектронных изделий, таких как компьютеры, мобильные устройства и телефоны, телевизоры, мониторы

Основные потребителями продукции Entegris:
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd (12% продаж), Samsung Electronics Co. (8%)

Структура выручки:
Северная Америка – 24%
Тайвань – 19%
Южная Корея – 15%
Япония – 13%
Китай – 13%
Европа – 8%
Юго-Восточная Азия – 7%

Сильные стороны компании:
- Растущие денежные потоки
- Снизилось значение отношения обязательств компании к её активам
- Отличная рентабельность капитала

Слабые стороны компании:
- Высокая цена акций по всем мультипликаторам стоимости
- Технически также стоимость бумаг переоценена, на сегодняшний день акции смотрят на уровень поддержки в $120

Возможности:
- Рост спроса на специальные химикаты и инженерные товары на фоне восстановления экономики
- Дальнейшее продолжение волны цифровизации бизнес-активности

Угрозы:
- Акции по технике могут скорректироваться минимум на 10% от текущей стоимости
- Восстановление предложения на рынке полупроводников, либо уменьшение спроса на продукцию (маловероятно)

Финансовые показатели:

Оценка стоимости
P/E - 47,96
P/B - 11,24
P/S - 8,30

Рентабельность
ROA - 12,73%
ROE - 27,37%
ROS - 17,31%

Долг/EBITDA - 0,85 Рентабельность по EBITDA - 28,32%

Подводим итог:
ENTG выглядит очень интересно для инвестирования на перспективу год-полтора, пока будет сохраняться дефицит полупроводников. Думаю нас ожидает как рост бизнес-показателей эмитента, так и его котировок.

#SWOT #инвестор #полупроводники

Церих-канал

 -

[$$poster]

КАКИЕ ПЕРСПЕКТИВЫ У «ГОЛУБОГО ГИГАНТА» / SWOT-АНАЛИЗ ПО IBM

International Business Machines #IBM - американская высокотехнологичная компания. Один из крупнейших в мире производителей и поставщиков аппаратного и программного обеспечения, а также IТ-сервисов и консалтинговых услуг. Штаб-квартира расположена в Армонке, Нью-Йорк, США.

Будущее компании:
Каждый год корпорация IBM представляет «5 in 5» - технологии, вышедшие из лабораторий самой компании, которые она считает самыми перспективными на ближайшие пять лет. Итак, к 2023 году, как считают специалисты IBM, эти технологии позволят продвинуться далеко вперед в своем развитии, так что достижения будут «просто невиданными»:

- Миниатюрные микроскопы под управлением ИИ
- Криптографические «якоря» и блокчейн
- Криптография
- Беспристрастный ИИ
- Квантовые вычисления

В компании считают, что в ближайшие годы именно эти технологии смогут "выйти в люди" и принести корпорации существенную прибыль.

Сильные стороны компании:
- IBM одно из старейших имен в технологической отрасли. Даже несмотря на утраченную долю рынка компания сумела сохранить популярность и уважение к себе.
- Корпорация пытается придумать ИТ-решения, которые имеют ценность для людей и содержат в себе инновации. Это одна из причин, по которой бренд до сих пор остается популярным.
- За прошедшие годы IBM приобрела множество компаний, а также продала некоторые из своих продуктов другим компаниям. Все эти решения так или иначе принесли пользу компании.

Слабые стороны компании:
- У IBM была своя доля юридических споров. Такие компании, как Bridgestone America и Iusacell, подали в суд на IBM по разным вопросам, это пошатнуло репутацию бренда.
- Несмотря на то, что IBM вкладывает много денег в исследования и разработки, она по-прежнему не может сравниться с некоторыми другими именами на рынке. Другим компаниям удалось внедрить больше инноваций, с которыми IBM не могла конкурировать.
- Невысокая маржинальность

Возможности:
- IBM старается расширить свои услуги, одной из таких услуг является консультирование по IT-технологиям.
- У IBM есть возможность приобретать больше компаний и сотрудничать со многими другими. Ведь предыдущие приобретения позволили корпорации увеличить долю на рынке.

Угрозы:
-  Конкуренты. Одними из крупнейших компаний, конкурирующих с IBM, являются Amazon и Hewlett-Packard. Microsoft и Oracle являются крупными конкурентами IBM в сфере программного обеспечения.
- Законы и политика. Часто законопроекты налагают на компании ненужные ограничения, которым они затем вынуждены подчиняться.

Финансовые показатели:

Оценка стоимости
P/E - 25,36
P/B - 5,41
P/S - 1,62

Рентабельность
ROA - 3,18%
ROE - 22,99%
ROS - 6,40%

Долг/EBITDA - 3,93 Рентабельность по EBITDA - 17,42%

Подводим итог:
Будущее IBM сейчас выглядит довольно неопределенным. Когда-то это было одно из самых громких имен в ИТ-индустрии, но с годами IBM потеряла свое преимущество.

Финансовые потоки слабые, стагнирующие. Также сегодня акции компании однозначно переоценены по всем мультипликаторам стоимости. Держать большую долю бумаг IBM в своём портфеле однозначно не стоит.

#SWOT #IT #инвестор

Церих-канал

 -

[$$poster]

БИТВА В СЕКТОРЕ ЗДРАВООХРАНЕНИЯ / ЧТО ВЫБРАТЬ ИНВЕСТОРУ В ПОРТФЕЛЬ ABBVIE ИЛИ PFIZER

AbbVie #ABBV - американская биофармацевтическая компания, основанная в 2013 году в результате выделения из Abbott Laboratories.

AbbVie разрабатывает препараты и методы лечения пациентов с возрастными заболеваниями, включая нейродегенерацию и различные формы рака. В компании работают около 30 000 сотрудников по всему миру.

Мультипликаторы и Финансовые показатели компании: 
Денежные потоки компании растут. Средний рост выручки за последние 5 лет составил 14,91%. По результатам 3кв 2021 года (12 мес) AbbVie заработала $55,2 млрд (+20.52% г/г). У компании сильно выросла чистая прибыль и повысилась рентабельность. По итогам 3кв 2021 года (12 мес) чистая прибыль составила $7,5 млрд. (+63% г/г).

Оценка стоимости
P/E - 31,85
P/B - 17,69
P/S - 4,35

Рентабельность
ROA - 5,04%
ROE - 57,58%
ROS - 13,67%

Debt/Equity (Долг/Капитал) - 595,73% Рентабельность по EBITDA - 32,78%

Pfizer #PFE - американская фармацевтическая компания, одна из крупнейших в мире. Компания производит самый популярный в мире препарат Lipitor, который используется для снижения уровня холестерина в крови.

Наиболее известные бренды: «Лирика», «Дифлюкан», «Зитромакс», «Виагра», «Целебрекс», «Сермион», «Достинекс», «Чампикс».

Мультипликаторы и Финансовые показатели компании: 
В сравнении с AbbVie компания имеет другие денежные потоки. Выручка особо не растет, но в последний год на фоне COVID-19 все же приблизилась к историческому максимуму. По итогам 3кв 2021 года (12 мес) фармацевтическая компания заработала $63,6 млрд. Рост относительно показателей 2020 года составил 51,79%. По результатам же 3кв 2021 года (12 мес) чистая прибыль составила $19,3 млрд. (+101.04%).

Оценка стоимости
P/E - 16,02
P/B - 4,06
P/S - 4,85

Рентабельность
ROA - 11,55%
ROE - 30,34%
ROS - 30,28%

Debt/Equity (Долг/Капитал) - 50,74% Рентабельность по EBITDA - 38,53%

Подводим итоги
Начнем с того, что в лоб эти компании сравнивать нельзя, они из разных подотраслей и рынок у них соответственно разный. Однако выбирая компанию в секторе здравоохранения стоит всё же обратить внимание на биотеха.

Abbvie имеет большие перспективы роста и вообще по прогнозам аналитиков пятая промышленная революция не за горами. Однако компания имеет и свои минусы: высокая стоимость, большой долг, а также вы несете повышенные риски при инвестировании в компании такого типа.

Pfizer более надежная, но скучная компания. Доходы стабильны, рентабельность и маржинальность на высоком уровне, однако после спада пандемии больших факторов к росту попросту нет.

#AbbVie #Pfizer #инвестиции #капитал

Церих-канал

 -

[$$poster]

TELADOC HEALTH, INC, КОГДА СНОВА ВВЕРХ / ОБЗОР КОМПАНИИ

Teladoc Health #TDOC - американская компания из Нью-Йорка. Основана в 2002 году. Основная деятельность приходится на телемедицину и разработку ПО для неё. Работает в 130 странах мира и имеет более 27 млн клиентов.

Конкуренты компании в США: MDLive, Doctor on Demand, American Well.
На мировом рынке: Vibe Sade, Practo, Ping An Good Doctor.

Прогнозы:
В IV квартале ожидается рост выручки в диапазоне $536–546 млн. Чистый убыток на акцию прогнозируется в диапазоне $0,73–0,53. По итогам года ожидается рост выручки до уровня $2,02–2,03 млрд (+85% г/г)

Сильные стороны компании:
- Выручка растёт высокими темпами (около 70% в год)
- Корпорация работает на перспективном рынке телемедицины.

Слабые стороны компании:
- Компания убыточна
- У Teladoc сейчас сложная ситуация с привлечением новых пользователей. Из 320 млн жителей США - 73 млн уже являются клиентами компании, необходимо видоизменять бизнес-модель.
- Нестабильная отрицательная прибыль

Возможности:
- Сегодня акции находятся на сильной поддержке в районе $80, это может стать хорошей предпосылкой для отскока.
- Выручка продолжает расти высокими темпами. Вследствие чего акции могут продолжить свой рост уже в 2022 году.

Угрозы:
- Для компании такого типа не важна положительная чистая прибыль. Роль лишь играет темп роста выручки, если он снизится, то это мгновенно вызовет распродажу акций компании.

Финансовые показатели:

Оценка стоимости
P/E - (-15,69)
P/B - 0,80
P/S - 6,84

Рентабельность
ROA - (-4,59%)
ROE - (-5,11%)
ROS - (-43,60%)

Долг/EBITDA - (-0,81) Рентабельность по EBITDA - (-28,31%)

Подводим итог:
Основной клиент Teladoc - работодатели и страховые компании. Они заключают договор с Teladoc на предоставление медицинской помощи своим сотрудникам или клиентам через приложение. Такой вид бизнеса набирает популярность в Америке да и во всем мире. Всё больше людей обращаются за услугами таких компаний, чтобы самим не приходить к врачу.

На сегодняшний день этот рынок только начинает зарождаться, а компании выходить на чистую прибыль. Однако уже в ближайшем будущем по прогнозам аналитиков рынок телемедицины выйдет на новый уровень. Согласно отчету Facts and Factors, ожидается, что размеры и доходы глобального рынка телемедицины вырастут до 475,5 млрд долларов к 2026 году при ежегодном среднегодовом темпе роста в 26,5%.

Полезный материал Посоветуйте наш канал Управляющий №1, делайте репосты и подписывайтесь на канал! 

#SWOT #Teladoc #телемедицина #финансы

Церих-канал

 -

[$$poster]

ПОЧЕМУ ИНВЕСТДОМА СОКРАЩАЮТ СВОИ ДОЛИ В ПУБЛИЧНОМ ИНВЕСТИЦИОННОМ ФОНДЕ НЕДВИЖИМОСТИ GEO GROUP

Scion Asset Managment в 3 квартале 2021 года сократил доли во многих компаниях, в том числе и фонде недвижимости GEO Group. Сегодня разберем - почему именно данная компания "попала под нож" и стоит ли нам сегодня присматриваться к акциям компании

The GEO Group #GEO - является инвестиционным трастом недвижимости, который инвестирует в частные тюрьмы и психиатрические лечебницы в Северной Америке, Австралии, Южной Африке и Великобритании.

На текущий момент под управлением компании находится 125 тюрем, максимальный охват по возможным клиентам равен 93 000 человек (койко-мест).

Сильные стороны компании:
- До пандемии денежные потоки компании росли
- Постоянные пополнения тюрем (как правило за счет мексиканцев и других товарищей)
- Отличная дивидендная доходность

Слабые стороны компании:
- Основной заказчик федеральное правительство США
- Финансы компании стагнируют 2 год подряд
- Долг мягко говоря высоковат

Возможности:
- Пока как таковых возможностей не предвидится, единственное, что может улучшить ситуацию для тюрем - это отмена ковидных ограничений и разгул старых и новых преступников, а также активное погашение задолженностей из свободного денежного потока.

Угрозы:
- Существует риск в виде запрета Байденом частных тюрем
- Риск из-за моды на ESG, отмены насилия и т.д., из-за чего топ-7 банков типа Wells Fargo, Bank of America и прочие отказываются рефинансировать долг компаниям, которые управляют тюрьмами

Финансовые показатели:

Оценка стоимости
P/E - 6,94
P/B - 0,95
P/S - 0,42

Рентабельность
ROA - 3,07%
ROE - 15,23%
ROS - 6,10%

Долг/EBITDA - 6,05 Рентабельность по EBITDA - 18,45%

Подводим итог:
Этично или нет инвестировать в такой бизнес - решать только вам. Сегодня компания фундаментально оценена довольно дешево. В перспективе, на снятии ковидных ограничений, а также на реформировании миграции в США возможен всплеск преступности, который принесет корпорации существенные доходы и позволит быстрее погасить немалые долги.

#SWOT #GEOGroup #недвижимость #доход

Церих-канал

 -

[$$poster]

Приветствуем! Главное на начало недели:

Внешний фон выглядит позитивным: азиатские фондовые индексы показывают смешанную динамику, а фьючерсы на S&P 500 и цены на нефть растут
Goldman Sachs видит риски семи повышений ставок в США в этом году и объявления в мае о сокращении баланса ФРС. Базовый сценарий банка предполагает четыре повышения ставок и объявление в июле о сокращении баланса ФРС
Х5 в IV квартале 2021 года увеличила выручку на 14,9% г/г, в 2021г - на 11,4% г/г. Расцениваем опубликованные результаты как умеренно позитивные
«АЛРОСА» увеличила добычу алмазов в IV квартале 2021 года на 4% кв/кв, продажи выросли на 3% кв/кв. Спрос на алмазное сырье по-прежнему превышает предложение
«Распадская» нарастила в IV кв. 2021 года добычу угля на 34% кв/кв, реализацию концентрата - на 11% кв/кв. Финальные дивиденды компании могут оказаться на уровне 60-70 рублей, что больше, чем совокупные выплаты за первые 9 месяцев 2021 года
Netflix представил отчетность за IV квартал и полный 2021 год. Ясность относительно траектории дальнейшего роста подписчиков должна появиться во II полугодии
Акции Sony заметно подешевели после новости о том, что Microsoft приобретает Activision Blizzard. Реакция рынка на это событие выглядит чрезмерной
Instagram начал тестирование функции платных подписок. Мы считаем, что инициатива может оказаться достаточно успешной, и позволит расширить аудиторию Instagram за счет привлечения знаменитостей

#инвестор #капитал #прибыль

[$$poster]

ПОПОЛНЯЕМ СВОЙ ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ / ОБЗОР ПО SEAGATE TECHNOLOGY

Seagate Technology #STX - американская компания, специализирующаяся на разработке и производстве жестких дисков и решений для хранения данных. Была основана в 1978г. инженером А. Шугартом, чья деятельность, начавшаяся в IBM, внесла значимый вклад в разработку технологий магнитных накопителей.

Корпорация прошла многолетний путь развития и стала одним из ведущих разработчиков и поставщиков внешних, внутренних и сервисных устройств хранения информации.

Сильные стороны компании:
- Хорошая валовая рентабельность и рентабельность по EBITDA
- Высокая доля рынка (около 40%)
- Перспективный рынок работы компании
- Дивиденды выше среднего по рынку (около 3,5%)

Слабые стороны компании:
- Доходы компании уже больше 4 лет стоят на одном месте
- Отношение долга к капиталу выше 850%
- Цена акций по мультипликатору P/E (15,46) выше среднего за последние 5 лет

Возможности:
- За счет быстрого развития рынков "облаков", мультивселенных и тд., компаниям необходимо увеличивать емкость хранилищ.
- Популярность майнинга на жестких дисках

Угрозы:
- Сокращение доли рынка за счет активного прессинга конкурентами (например Toshiba)

Финансовые показатели:

Оценка стоимости
P/E - 15,46
P/B - 41,59
P/S - 2,18

Рентабельность
ROA - 18,71%
ROE - 256,26%
ROS - 14,08%

Долг/EBITDA - 1,81 Рентабельность по EBITDA - 19,95%

Дивиденды
Текущая дивидендная доходность - 3,2%. В среднем же дивиденды обычно составляют  4-5% годовых. Компания выплачивает в виде дивидендов в среднем 20-40% от чистой прибыли.

Подводим итог:
В целом довольно перспективная компания, даже несмотря на не самую лучшую динамику денежных потоков. Однако на текущий момент стоит достаточно дорого по стоимостным мультипликаторам. Гораздо комфортнее войти в бумаги компании в диапазоне $80-82, где были хорошие объемы на покупку.

Было полезно Подписывайся на наш канал Управляющий №1

#SWOT #дивиденды #актив #прибыль

Церих-канал

 -

[$$poster]

Приветствуем! О главном на рынках:

Внешний фон остаётся негативный. Отечественные акции способны продолжить падение, хотя разворот в американских индексах намекает на возможность отскока. Однако для российских акций на первом плане остаются вопросы геополитики. Госдепартамент США продолжает исключать какие-либо уступки РФ в вопросах безопасности. Впрочем, есть надежда, что рынок всё же достиг определённого уровня, когда долгосрочная привлекательность всё же обеспечит покупателей решимостью для отскока индексов и рубля.
Азиатские рынки показали негативную динамику. Японский Nikkei 225 на минимуме за два года, рынок Австралии на минимуме за 8 месяцев на фоне разогрева инфляции до 3,5% в IV квартале с 3,0% в III квартале. Индекс доллара вновь растёт и делает заявку подняться выше 96,0 п.
Днём в Германии выйдут индексы деловых ожиданий, текущей ситуации и делового климата за январь. В США опубликуют индексы цен на жильё. Ожидается, что индекс S&P/CS в 20 крупнейших городских образованиях США снизит темпы роста до 18,0% в ноябре по сравнению с 18,4% в октябре. Далее выйдет индекс доверия потребителей от Conference Board за январь. В России опубликуют данные по промышленному производству за декабрь. Ожидается снижение темпов роста до 3,9% в декабре с 7,0% в ноябре. Операционную отчётность предоставят Группа ЛСР, ММК, «Лента».

#инвестор #капитал #прибыль #инфляция

[$$poster]

ПРОИЗВОДСТВО ПОЛУПРОВОДНИКОВЫХ УСТРОЙСТВ / SWOT-АНАЛИЗ ПО ENTEGRIS, INC.

Entegris #ENTG - американский поставщик продукции для контроля микрозагрязнений, специальных химикатов и решений по обработке материалов для производственных процессов в полупроводниковой и других высокотехнологичных отраслях промышленности. Компания основана в 1966 г., штаб-квартира расположена в Биллерике, штат Массачусетс.

Продукция компании применяется при производстве сложных микроэлектронных изделий, таких как компьютеры, мобильные устройства и телефоны, телевизоры, мониторы

Основные потребителями продукции Entegris:
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd (12% продаж), Samsung Electronics Co. (8%)

Структура выручки:
Северная Америка – 24%
Тайвань – 19%
Южная Корея – 15%
Япония – 13%
Китай – 13%
Европа – 8%
Юго-Восточная Азия – 7%

Сильные стороны компании:
- Растущие денежные потоки
- Снизилось значение отношения обязательств компании к её активам
- Отличная рентабельность капитала

Слабые стороны компании:
- Высокая цена акций по всем мультипликаторам стоимости
- Технически также стоимость бумаг переоценена, на сегодняшний день акции смотрят на уровень поддержки в $120

Возможности:
- Рост спроса на специальные химикаты и инженерные товары на фоне восстановления экономики
- Дальнейшее продолжение волны цифровизации бизнес-активности

Угрозы:
- Акции по технике могут скорректироваться минимум на 10% от текущей стоимости
- Восстановление предложения на рынке полупроводников, либо уменьшение спроса на продукцию (маловероятно)

Финансовые показатели:

Оценка стоимости
P/E - 47,96
P/B - 11,24
P/S - 8,30

Рентабельность
ROA - 12,73%
ROE - 27,37%
ROS - 17,31%

Долг/EBITDA - 0,85 Рентабельность по EBITDA - 28,32%

Подводим итог:
ENTG выглядит очень интересно для инвестирования на перспективу год-полтора, пока будет сохраняться дефицит полупроводников. Думаю нас ожидает как рост бизнес-показателей эмитента, так и его котировок.

#SWOT #Entegris #полупроводники #доллар

Церих-канал

 -

[$$poster]

Forwarded from РИКОМ-ТРАСТ

Российский рынок слияний и поглощений. Итоги 2021

С одной стороны, результаты не сильно впечатляют: российский рынок слияний и поглощений (объем сделок M&A) за год сократился в денежном выражении на 40%.

Предлагаем проанализировать этот итог более подробно.

Во-первых, стоит отметить эффект высокой базы. Абсолютно логично, что если в 2020 году был высокий результат от сделки по передаче «Сбербанка» от ЦБ почти в 34 млрд. долларов, то без учета этой сделки показатели были бы другие. И результаты 2021 года воспринимались бы не как снижение, а как, может быть, даже плавный рост. Почему Потому что количество сделок в 2021 году увеличилось почти до 1900.

Второй важный момент, почему рынок слияний и поглощений упал до минимума за последние 4 года, — это ужесточение требований регулятора. Здесь не секрет, что в рамках борьбы с инфляцией ужесточились политика ЦБ, ставка выросла. Понятно, что интерес со стороны эмитентов при размещении при таких ставках снизился. Это инвесторам хорошо, но если мы говорим о долговых рынках, то низкой ставкой даже по не сегментам МСП, а по крупным эмитентам, уже никого не привлечешь. Поэтому меньше 90 выпусков — это самый низкий результат за последние восемь лет.

Продолжение материала: https://analytic.ricom.ru/markets_today/neskolko-slov-o-rossijskom-rynke-sliyanij-i-pogloshhenij.html

#инвестиции #капитал #акции #облигации #риком

[$$poster]

@angrybonds — Канал про высокодоходные облигации (ВДО) и прямые инвестиции в реальный сектор. Но поневоле затрагивает и другие темы:  мировой кризис, нефть, транспорт, экология, девелопмент, и немного политоты.

angry bonds - Telegram
сайт - http://www.angrybonds.com
основной чат - https://t.me/chat_angrybonds
обратная связь - @patsak9876,