[$$poster]

Чистая прибыль ВТБ упала в 2,7 раза по итогам 2020

На этой неделе Банк ВТБ объявил финансовые результаты по МСФО за IV квартал и 2020 г. Главное:

Чистые процентные доходы 144,2 млрд руб. (+23% г/г; +6% кв/кв)
Чистые комиссионные доходы 40,9 млрд руб. (-1% г/г; +29% кв/кв)
Чистая прибыль 16,2 млрд руб. (-77,9% г/г)

Итоговая отчетность ВТБ вышла в русле ожиданий. Консервативная линия, по сути, сохранена: организация придерживается защитной политики на фоне имеющейся неопределенности сроков восстановления экономики страны.

Если темп роста резервов относительно «благополучного» 2019 г. в III квартале 2020 г. составлял 140%, то за последний квартал видим ускорение показателя до 2,5 раз. Видится, что организация перестраховывается даже на фоне сигналов прохождения острой фазы пандемии. Остаются вопросы и к эффективности управления расходами, темп которых превосходит изменение доходной части, что отличает ВТБ от основных конкурентов.

#финансы #инвестор #MOEX #VTBR

[$$poster]

Инвестидея дня!

Johnson & Johnson - крупнейшая публичная фармацевтическая компания в мире. Она представляет собой диверсифицированный, стабильный бизнес, помогающий миллионам людей по всему миру оставаться здоровыми.

Сильные стороны:

Компания отличается стабильным бизнесом. Благодаря хорошему уровню географической и продуктовой диверсификации, можно рассчитывать на высокий защитный характер акции.
Мы прогнозируем заметный рост выручки в 2021 году - более 10%. Основные драйверы: восстановление мировой экономики, выпуск вакцины от COVID-19 и одобрение FDA новых перспективных препаратов-кандидатов в портфеле Johnson & Johnson.
Компания стабильно повышает дивиденды в течение 58 лет. Низкая закредитованность и высокий уровень ликвидности позволят Johnson & Johnson успешно проводить подобную политику в будущем.
Инвесторам нужно помнить о рисках, связанных с данной акцией. Среди основных: судебные разбирательства, а также возможное давление со стороны государства.

Важно отметить, что сегмент фармацевтики играет все более существенную роль в деятельности Johnson & Johnson. Так, в 2012–2013 годах данный сегмент имел приблизительно одинаковый вес в доле выручки компании с медицинским оборудованием. Однако, как можно заметить на рисунке ниже, с тех пор это самый быстрорастущий сегмент. Доля медицинского оборудования, напротив, уменьшается.

Как можно заметить, на данный момент Johnson & Johnson торгуется с премией относительно своих конкурентов. Для подсчета справедливой цены мы использовали следующие коэффициенты: P/E, Price/Revenue, EV/EBITDA.

#JNJ #NYSE #инвестор #капитал

[$$poster]

Предыдущая торговая неделя на российском рынке акций завершалась снижением. Причем в пятницу на волне распродаж резко подскочили обороты, а в лидерах падения оказался нефтяной сектор

Объемы торгов акциями увеличились до 165 млрд руб. — максимум с начала года. Всплеск торговой активности во многом объясняется вступлением в силу итогов ребалансировки индексов MSCI с 1 марта. В преддверии этого события обороты всегда существенно растут.

Хуже рынка по-прежнему торгуются акции наиболее ликвидных бумаг. Соотношения индекса российских голубых фишек и индекса акций компаний средней и малой капитализации опустилось до минимума с середины ноября. Сегодня эта тенденция может поменяться. Наиболее ликвидные фишки могут показать опережающую динамику.

Стоимость фьючерсов Brent в пятницу развернулась вниз, котировки опустились на 2,5% к $64,4. Это общая тенденция для сырьевых товаров на фоне наблюдаемого в конце прошлой недели укрепления индекса доллара. Резкий рост американской валюты традиционно негативно воспринимается товарными рынками. Каких-то важных технических уровней поддержки по Brent не наблюдается вплоть до $60–60,5.

#трейдинг #капитал #доход #нефть

[$$poster]

Чистая прибыль "Детского мира" по итогам 2020 года выросла на 6,3% - до 7,8 млрд рублей.

Консолидированная выручка ритейлера за год повысилась на 11% - до 142,9 млрд рублей. Выручка в онлайн-сегменте увеличилась за это время почти в 2,5 раза и составила 34,8 млрд рублей. В прошлом году "Детский мир" открыл 71 магазин.

В 4 квартале "Детский мир" нарастил чистую прибыль на 57,7% 0 до 4,3 млрд рублей. Консолидированная выручка составила 44,5 млрд рублей (+14,3%). Выручка в онлайн-сегменте повысилась в 2,2 раза – до 12,7 млрд рублей. В последнем квартале 2020 года компании удалось открыть 41 новый магазин.

#DSKY #MCX #инвестор

[$$poster]

Сегодня в фокусе внимания

Русгидро отчитается по МСФО. Прогноз предполагает выручку на уровне 400 млрд руб. с EBITDA в размере 112 млрд руб. и прибылью на сумму 53 млрд руб., или 0,12 руб. на акцию. В виде дивиденда компания может выплатить 50% скорректированной прибыли, то есть около 5 копеек на акцию с доходностью 6,5%.

Алроса представит результаты по международным стандартам. Консенсус на основе ранее опубликованных операционных результатов закладывает выручку в районе 216 млрд руб. при EBITDA в объеме 94 млрд руб. и прибыли на уровне 42 млрд руб. Прошедший год для компании был кризисным, но продажи восстановились. Прогнозируется выручка по итогам 2021 года около 270 млрд руб. при сохранении рентабельности EBITDA на уровне 43% и росте чистой рентабельности до 28%. Компания также проведет мероприятие для инвесторов.

#HYDR #ALRS #инвестор #рубль

[$$poster]

Главное

Российский рынок акций начал неделю с роста. После нейтрального открытия далее во второй половине дня индекс МосБиржи плавно поднимался наверх. В то же время объемы торгов сократились в два раза относительно пятницы. Общая волатильность на рынке была невысокой.

Индекс широкого рынка США S&P 500 в понедельник подскочил на 2,4%. Во второй раз за последние дни мы видим попытку резкого выкупа начавшейся волны распродаж. Для подтверждения слома медвежьих настроений необходимо закрывать сессию выше 3910–3920 п. Если в ближайшие дни начнется повторный откат от этих рубежей, то сформируется еще одна волна распродаж. В качестве первой поддержки и ориентира снизу выступает район 3775–3785 п. Поводом для вчерашнего отскока Уолл-cтрит послужила стабилизация ситуации на рынке бондов, а также оптимизм по поводу перспектив плана помощи экономике США на $1,9 трлн.

IPO Fix Price Ритейлер за один день смог закрыть книгу заявок от потенциальных инвесторов, пишет Коммерсант. IPO ориентировочно может пройти 10 марта. Ценовой диапазон в рамках предложения соответствует рыночной капитализации в $7,4–8,3 млрд. Помня IPO Ozon и интерес инвесторов к активу после, можно допустить, что котировки Fix Price могут вырасти после размещения, однако подобная оценка, на мой взгляд, выглядит избыточной.

#инвестиции #прибыль #капитал

[$$poster]

Инвестидея!

Акции Wells Fargo (#WFC) – Покупка!

Третий по размеру активов банк США. Одним из ключевых факторов роста для Wells Fargo в 2021 году является возможная отмена ограничений ФРС, которые были наложены еще в 2016 году. Менеджмент банка проделал значительную работу для достижения прогресса в данном направлении, в частности ужесточил практики управления и контроля рисков, увеличил долю независимых членов в составе совета директоров до 80% и добился отмены ограничительного приказа управления по валютному контролю.

В числе других среднесрочных факторов роста мы выделяем восстановление экономической активности, рост спроса на кредиты, отмену ограничений со стороны ФРС на выплаты дивидендов и операции Buyback. Частью стратегии банка по повышению маржинальности операций является сужение фокуса бизнеса на банковском кредитовании. 

Wells Fargo отчитался по прибыли по итогам четвертого квартала лучше ожиданий на 6,6%. Величина показателя, несмотря на сокращение выручки, выросла на 4,2% на фоне сокращения операционных расходов и расформирования резервов под убытки портфеля студенческих кредитов в размере $757 млн, что обусловлено ожидаемой продажей портфеля.

Мультипликаторы:
P/E = 92.96
Forward P/E = 11.44
EPS = 0.40
ROI = 7.60%
Debt/Eq = 1.30

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#финансы #капитал #доллар

[$$poster]

Российский рынок акций во вторник выглядел уверенно, несмотря на непростой внешний фон. Индекс МосБиржи стартовал со снижения, но в течение сессии поступательно поднимался наверх. В результате котировки вернулись в район 3410 п. Обороты торгов были на среднем уровне.

По индексу МосБиржи общая картина пока не меняется. Котировки удерживаются выше важной области 3320–3350 п., а значит все еще актуальна общая растущая тенденция со среднесрочными целями на 3600–3620 п.

На рынке нефти продолжается коррекция. В результате с недавних максимумов около $67,7 фьючерсы Brent скорректировались уже на 7%. Каких-то существенных поддержек не наблюдается до $60–60,5.

Внешний фон сегодня с утра умеренно позитивный. Американские индексы после закрытия нашей основной сессии во вторник снизились. Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,3%, нефть Brent в плюсе на 0,5% и находится около уровня $63.

#инвестиции #капитал #прибыль

[$$poster]

На прошлой неделе незаметным в массовом потоке новостей прошло исключительное по меркам технологического мира событие. Google и Intel заключили партнерство с целью развития сетей 5G. Партнёрство IT-гигантов может стать существенным драйвером для ускорения к окончательному переходу на сети пятого поколения.

Глобальное внедрение любой инновационной технологии нуждается не только в инфраструктуре, но и во внедрение в сети периферийных и облачных вычислений, которые будут помогать в развертывании и подключении 5G к остальной части интернета. Например, сектор электромобилей.

Именно этим направлением будет заниматься конкретное подразделение #Google Cloud и Intel. Также, следует ожидать упрощение взаимодействия и роста его качества для устройств IoT (Интернета вещей). Этот сектор принято считать главными бенефициарами от использования 5G. Союз Google и Intel выглядит достаточно мощно для того, чтобы решить множество проблем и нюансов развертывания 5G. Это обстоятельство может подтолкнуть индустрию к «финальному рывку в 5G».

#инвестор #IT #NASDAQ #прибыль #капитал #INTC

[$$poster]

Минфин объявил параметры своих операций на рынке в марте. Объем покупки валюты составит 148 млрд руб., или около 7 млрд руб. в день. Такой объем не оказывает заметного влияния на рынок. Увеличение покупок обусловлено ростом цены на нефть. Хорошая новость: в эту среду ведомство успешно разместило четырехлетние ОФЗ с доходностью примерно на 1 п.п. выше инфляции. Спрос превысил 150 млрд руб. При этом спрос на инфляционные ОФЗ был низким. На наш взгляд, улучшение конъюнктуры на рынке гособлигаций носит временный характер. Сигналов о снижении уровня инфляции пока нет.

Норникель восстановит добычу Глава компании сообщил о скором возобновлении производства на руднике, которое приостановилось из-за аварии. Однако инвесторы отреагировали на это сообщение продажами. Котировки никеля упали сразу на 5%. Как следствие, скорректировались и акции горно-металлургической компании. Простой на месяц угрожал снижением объемов добычи приблизительно на 2% в год, однако сохранить ее плановый объем при необходимости возможно. Сокращение добычи никеля действует на рынок подобно сделке ОПЕК+, поэтому реакция на хорошую новость и оказалась негативной. Ближайший уровень поддержки для акции Норникеля расположен на отметке 23 тыс., поводов для его пробоя вниз не просматривается.

#GMKN #инвестор #доллар #офз

[$$poster]

На мировых рынках торгуется более 5000 акций. За всеми просто нереально уследить, хотя ежедневно происходят события, благодаря которым можно заработать.

Папин Трейдер - канал квалифицированного инвестора с многолетним опытом работы. Он каждый день выкладывает прибыльные инвестиционные идеи по американским и российским акциям. И это не просто идеи, а сделки которые он совершает вместе со своими подписчиками, рискуя собственными деньгами!

При достижение 3000 подписчиков, автор обещал разобрать портфели трёх самых активных участников канала.

Присоединяйся и начинай зарабатывать, вот ссылка - https://t.me/joinchat/BB3ZIFNlp-w4OTky

[$$poster]

Salesforce

Компания недавно опубликовала финансовые результаты за 4-й квартал. Разводненная прибыль на одну акцию – $0,28, в то время как годом ранее был убыток на ту же сумму. Чистая прибыль показала смешанную динамику, в сравнении с предыдущим кварталом (-75% квартал к кварталу), достигнув $267 млн, но результат превосходит аналогичный период прошлого года, когда был убыток. Выручка компании за квартал составила $5,8 млрд (+20% год к году, +7% квартал к кварталу), рентабельность операционной прибыли показала смешанную динамику и увеличилась до 3% (прошлый год: -1%, прошлый квартал: 4%).

Мультипликаторы:
P/E = 123.72
Forward P/E = 48.58
EPS = 1.67 
ROE = 6.40%

Рост выручки является хорошим событием, но только в том случае, когда он сопровождается ростом операционной рентабельности, свидетельствующей об эффективности бизнес-модели компании. У корпорации имеется значительный потенциал роста в части адресуемого потенциального рынка, который по ее данным может достичь $175 млрд к 2025 году.

#NYSE #CRM #инвестор #IT

[$$poster]

Сегодня с утра на российском рынке акций складывается смешанный фон. С одной стороны, цены на нефть подскочили на 4% и находятся около максимальных за год уровнях, с другой — на рынке США продолжилась распродажа,

На вечерних торгах сессии индекс МосБиржи упал на 1,2% относительно закрытия дневной сессии и опустился в район 3355 п. Обороты торгов в четверг подскочили до 132,5 млрд. — это пятый результат в этом году. Что самое важное, на вечерних торгах оборот составил 28,6 млрд руб. Это самый высокий результат с момента запуска вечерних сессий в июне прошлого года.

По индексу S&P 500 техническая картина негативная. Два импульса роста полностью распроданы. Каждый новый локальный минимум и максимум в последние недели оказывается ниже предыдущего. Следующая зона потенциального торможения находится около 3665–3695 п.

Вновь хуже остальных выглядел сектор высоких технологий, поскольку ориентированные на активный рост компании более уязвимы перед высокими процентными ставками. Nasdaq Composite опустился на 2,1%

Решение ОПЕК+ во многом оказалось неожиданным для рынка: ранее в базовом сценарии ожидалось увеличение добычи на 0,5–1,5 млн б/с. Фьючерсы Brent завершали четверг ростом на 4%. В моменте были переписаны годовые максимумы — цена поднималась до отметки $67,75.

#инвестор #IT #дивиденды

[$$poster]

Бумаги AMD снизились с начала года на -20%

Инвестидея дня!

Акции AMD – Покупка!

Идея: потенциал роста 41,2% на фоне наращивания доли рынка, покупки Xilinx и стабильных финансовых показателей. Advanced Micro Devices - один из крупнейших мировых производителей интегральной микросхемной электроники. Компания также занимается разработкой и производством комплектующих для серверов.

Рынок. Последние пару лет AMD агрессивно наращивает свою долю на рынке процессоров, притесняя Intel. Согласно отчету Mercury Research, за год AMD отвоевала у Intel на рынке центральных процессоров более 6 процентных пунктов, увеличив долю рынка до 21,7%. В 2020 году AMD сумела укрепить позиции по всем направлениям, в том числе в сегментах процессоров для серверов, настольных компьютеров и ноутбуков. Стоит отметить, что последние несколько лет AMD представляет более технологичные ЦП.

M&A. В 2020 году AMD анонсировала приобретение Xilinx. Сообщалось, что стоимость сделки составила примерно $35 млрд. Покупка будет оплачена полностью акциями AMD с коэффициентом в 1,72 за каждую акцию Xilinx. Благодаря этому приобретению AMD планирует получить ценный портфель из высокопроизводительных продуктов разных направлений: центральные процессоры, графика, FPGA, полузаказные решения.

Это позволит компании не только улучшать свои текущие продукты, но и развивать новые перспективные направления, например, решения в сфере искусственного интеллекта и IT-инфраструктуры. Сделка, вероятнее всего, завершится только к концу 2021 года. В долгосрочной перспективе покупка Xilinx не только поддержит актуальность продуктов AMD, но и будет способствовать расширению доли компании на рынке.

Финансы. Несмотря на пандемию, прошлый год оказался достаточно удачным для AMD: компания смогла нарастить свои доходы по всем направлениям, и в результате годовая выручка выросла на 45%. Маржинальность по операционной прибыли увеличилась до 17% против 12% годом ранее, а маржинальность по чистой прибыли достигла 16% против 11%. EPS (прибыль на акцию) достиг $1,29, в 2019 EPS составлял $0,64.

У компании стабильное финансовое состояние: размер долговых обязательств составляет $330 млн, при этом размер ликвидных средств на балансе компании равен $2,29 млрд. Значительный размер наличных средств предоставляет свободу действий #AMD для дальнейшего развития. В прошлом году операционный денежный поток достиг уровня $1,07 млрд, что указывает на отсутствие проблем с ликвидностью.

Если пост был полезен, посоветуйте наш канал Управляющий №1 Делайте репосты, подписывайтесь!

#инвестиции #прибыль #IT

[$$poster]

О перспективах МТС

Группа МТС опубликовала финансовые результаты за IV квартал и весь 2020 г. Главное:

Выручка: 133,7 млрд руб. (+7,4% г/г)
Скорректированная OIBDA: 52,5 млрд руб. (+1,3% г/г)
Чистая прибыль: 13,3 млрд руб. (рост в 2,3 раза г/г)

Выплаты дивидендов по итогам 2021 г. ожидаются выше значений 2020 г Это умеренно позитивный момент, хотя масштаб увеличения может быть незначительным.

В целом бумага остается в боковике с июня прошлого года. Верхняя граница консолидации располагается в районе 345, который и может стать целью текущей волны роста. Для более активной растущей динамики пока нет ясных драйверов. Ключевой областью поддержки является рубеж 315, от которого цена два раза отбивалась за последние полгода.

Главным достоинством эмитента остаются стабильные и высокие #дивиденды. Пока котировки #МТС находятся ниже поддержки 330, сценарий продолжения роста к уровню 345–352 откладывается, есть риски бокового движения в диапазоне 320–315.

#MCX #MTSS #инвестор #прибыль