$$poster

  • *****
  • 0
  • 4
    • Просмотр профиля


«Сбер» отчитался за декабрь — 125,5 млрд руб. чистой прибыли, за год — 300 млрд руб. Это совпадает с нашими ожиданиями.

Как это обычно бывает, акции росли заранее на ожиданиях, а сейчас происходит фиксация по факту. Ждём комментариев относительно возобновления выплат дивидендов — основной среднесрочный драйвер.

@twostocks

$$poster

  • *****
  • 0
  • 4
    • Просмотр профиля

Сегодня поступил новый сигнал о возможной разблокировке активов, хотя и весьма туманный. РБК со ссылкой на документ ЦБ пишет, что со счетов российских депозитариев в иностранных организациях зафиксированы «неправомерные списания». Что это за списания, кем они сделаны, с чьих счетов и на какие суммы — не уточняется. В переводе на простой язык это означает, что Euroclear и Clearstream, возможно, начали разблокировку активов. Однако с учетом того, что в России пока никто ничего не смог разблокировать, скорее всего эта разморозка идет в пользу иностранных инвесторов. 

На наш взгляд, пока рано радоваться. Ранее санкционные юристы говорили, что, например, лицензия Люксембурга составлена таким образом, что предполагает освобождение активов только для «своих». А как пишет одиозный ведущий РБК ТВ Владимир Левченко про тех, кто поверил в разблокировку: «Дядя Сэм имеет этих верующих в него и в хвост, и в гриву».

Каналов получения информации о разблокировках довольно много: НРД, ЦБ, брокеры, регуляторы Бельгии и Люксембурга, юристы. Ждем, пока кто-то из них сделает официальное заявление...

@twostocks

$$poster

  • *****
  • 0
  • 4
    • Просмотр профиля

2Stocks-радар: 18 января

«Сбер» сможет заработать больше 1 трлн руб. в 2023 году, если банк сохранит динамику ежемесячной прибыли, считают опрошенные «Ведомостями» эксперты.

Российская золотодобывающая отрасль, несмотря на санкции смогла переориентировать экспорт и покажет небольшой рост производства по итогам года. По мнению аналитиков и экспертов, важным фактором конкурентоспособности будет курс рубля.

Цена нефти Brent достигла $87 за баррель. Вероятно, участники рынка ожидают оживления экономики Китая и, как следствие, увеличения спроса на нефть.

НРД заявил, что случаи принудительного списания активов у российских депозитариев за рубежом не связаны с разблокировкой активов в депозитариях Euroclear или Clearstream.

@twostocks

$$poster

  • *****
  • 0
  • 4
    • Просмотр профиля

«Селигдар» в прошлом году увеличили добычу золота на 4,2% в сравнении с годом ранее — до 7,5 тонн, что стало историческим рекордом. Таким образом, компания сохранила звание самого быстрорастущего публичного золотодобытчика. В планах увеличить производство золота до 20 тыс. тонн в 2029 году против 7,2 тыс. тонн в 2021 году. Тем не менее, акции не спешат расти вслед за золотом по сравнению с тем же «Полюсом». Разбираемся в чем причина, и есть ли шансы отыграть отставание.

Согласно последнему отчету за III квартал 2022 года, он стал худшим с 2017 года. Выручка упала на 29%, EBITDA — на 76%, а складские запасы выросли на 42% – одна из причин плохих финансовых результатов, помимо низких цен на золото. Но с тех пор ситуация по крайней мере с ценами существенно улучшилась — цены на золото пошли вверх, а рубль ослаб, что должно позитивно отразиться на результатах в I квартале 2023 года.

Амбициозные планы по росту добычи требуют роста затрат — c этим все понятно. А вот с прибылью у компании было не очень хорошо (причины те же: затоваривание и низкие цены). Вся прибыль в размере 9,1 млрд рублей получена лишь за счет доходов от курсовых разниц, без них был бы убыток. Поэтому компании приходится наращивать долг, который составляет 46,4 млрд рублей, что дает нам Net Debt/EBITDA 3,6x против 0,6x у «Полюса». К тому же стоит учесть, что при net Debt/EBITDA>3 дивиденды не платятся.

Если сравнивать рентабельность по EBITDA, то здесь «Селигдар» тоже существенно уступает — 39,8% против 68,1%. Причем, если рентабельность у «Полюса» держится приблизительно на одном уровне, то у «Селигдара» она упала с 54% в 2021 году.

«Селигдар» скорее всего оставит акционеров без дивидендов за 2022 год, но улучшение ценовой конъюнктуры может позволить вернуться к ним за 2023 год. Долг растет, но компания планирует наращивать производство. В целом, если верить в высокие цены на золото в предстоящем году и то, что «Селигдар» решит проблемы с реализацией, то отставание от «Полюса» должно сократиться.

@twostocks
2Stocks


 -


$$poster

  • *****
  • 0
  • 4
    • Просмотр профиля

Тема ИИС возвращается в профильные телеграм-каналы в определенные периоды. Когда нужно успеть открыть и пополнить (декабрь), когда инвесторы подают на вычет (как правило, весна) и когда заканчивается год (январь). По просьбам подписчиков рассмотрим последнюю ситуацию применительно к инвесторам, живущим за границей. Ответы на вопросы подготовили наши друзья из сервиса по возврату налогов @ndflka_ru

Гражданин России живет большую часть года за границей (может находиться в разных странах), работает там и покупает на свой ИИС бумаги каждый год. Как будут учитываться и рассчитываться его налоги

Налоги на ИИС будут учитываться после закрытия счета. Если были выплаты дивидендов от иностранных эмитентов, то отчитываться о них и подавать декларацию нужно только будучи резидентом РФ.

Какой порядок, если он за границей стал нерезидентом Или наоборот — остался резидентом

Если на момент закрытия ИИС будет резидентом, то взимается налог 13% или можно использовать вычет по типу Б, если ранее не делал возвраты со взносов. Если инвестор является нерезидентом на момент закрытия, то налог составит 30%. Нерезидентам вычеты не положены. С российских дивидендов удерживают налог по факту: если был резидентом, то 13%, если нерезидентом — 15%. По иностранным дивидендам отдельно. Т.е. по факту человек может открыть ИИС, уехать на несколько лет, но в год закрытия ИИС (не раньше 3 лет) вернуться, стать резидентом по итогам года и не платить налог со сделок по ИИС (кроме дивидендов).

Находясь за границей, вычет по ИИС типа А можно получать ежегодно, пока действует ИИС

Вычеты могут получать только резиденты России. Если по итогам года человек имеет статус нерезидента, то налог со взноса не получится вернуть за этот год. Если по итогам следующего года он уже резидент и ранее были взносы, то придется вернуть. Может получиться, что какой-то год «пропадет».

@twostocks

$$poster

  • *****
  • 0
  • 4
    • Просмотр профиля

2Stocks-радар: 19 января

Глава Saudi Aramco предупредил о дефиците нефти на фоне роста спроса из-за открытия китайской экономики, но риски рецессии уравновешивают этот фактор.

Теплая зима привела к снижению цен на газ в Европе. Эксперты не ждут резкого изменения ситуации даже в случае возвращения морозов. Этому способствуют беспрецедентно высокие запасы газа в европейских подземных хранилищах и стабильные поставки СПГ.

«Райффайзенбанк» прогнозирует средний курс рубля в этом году на уровне 70,6 руб. и плавное ослабление до уровня 73 руб. к концу года.

После закрытия рынка в США Netflix опубликует финансовые результаты за IV квартал 2022 года. Если прогноз по притоку подписчиков в 4,5 млн реализуется, то это будет худший показатель IV квартала с 2014 года.

Сегодня последний день для покупки под дивиденды акций «Белуги», которые составят 75 рублей на акцию. Доходность по текущей цене — 2,59%.

@twostocks

$$poster

  • *****
  • 0
  • 4
    • Просмотр профиля

«Белуга» продолжает платить стабильные дивиденды, но есть нюансы...

Сегодня последний день для покупки «Белуги» под дивиденды. Компания продолжает радовать инвесторов стабильными дивидендами на уровне 10% годовых, что дает отдачу от капитала на вставшем в боковике российском рынке. При этом дивидендные гэпы имеют высокую вероятность закрытия за счет продолжающего рост бизнеса и стабильных выплат, что также выгодно отличает от компаний, которые выплатили рекордные дивиденды, но с закрытием гэпа есть проблемы.

Позавчера «Белуга» выпустила операционный отчет за IV квартал — количество розничных магазинов «Винлаб» выросло на 35% год к году. Чтобы выйти на плановые 2500 магазинов к 2024 году компании больше нельзя сбавлять текущие темпы роста, а учитывая квартальную динамику — даже ускориться. Для достижения цели нужно открывать 144 новых магазина каждый квартал. В этом квартале по сравнению с предыдущим было открыто всего 96 магазинов. Главным драйвером роста для бизнеса «Белуги» остается розничное направление. Таким образом, отклонение от планов может быть негативно воспринято рынком.

@twostocks
2Stocks


 -


$$poster

  • *****
  • 0
  • 4
    • Просмотр профиля


Сегодня по лентам прошла информация, что основными продавцами акций в ноябре и декабре 2022 года были нерезиденты из дружественных стран. Давайте разберем, что это было и как повлияло на рынок. ЦБ в обзоре рисков финансовых рынков пишет, что:

Нетто-покупки
Частные инвесторы — 6,3 млрд рублей
Брокеры в рамках ДУ — 6,2 млрд рублей

Нетто-продажи
Дружественные нерезиденты — 7 млрд рублей
Нефинансовые организации — 6 млрд рублей

Как видите, в сумме получается 12,5 млрд рублей покупок vs. 13 млрд рублей продаж. То есть продавцы перевесили покупателей всего лишь на 500 млн рублей. А теперь посмотрим, как это отразилось на динамике рынка. По итогам ноября индекс Мосбиржи вырос на 0,36%, а по итогам декабря — снизился на 0,93%. А если схлопнуть две цифры, то суммарно он снизился на 0,57%.

Таким образом, влияние дружественных нерезидентов на рынок крайне невелико. И если убрать их, то рынку не будет ни холодно, ни жарко. Другой вопрос — где найти такую силу, чтобы он рос. Потому что, по нашим наблюдениям, силы «физиков» уже не хватает... Промежуточный дивсезон кончился, эйфория от «Сбера» прошла, геополитические риски сохраняются.

@twostocks

$$poster

  • *****
  • 0
  • 4
    • Просмотр профиля

2Stocks-радар: 20 января

Индекс Мосбиржи заметно просел по итогам основной сессии 19 января, потеряв 1,25% и остановившись на уровне 2 168,83 пункта. Основной драйвер в виде хорошей отчетности «Сбера» полностью отыграл себя, и котировки акций, которые спекулятивно задернули вслед за ним, начали возвращаться обратно.

Китай в 2022 году нарастил импорт российской нефти на 8,2%, до 86,24 млн тонн, пишет ТАСС.

Физический объем российского импорта сократился на 16% по итогам 2022 года.

По данным Банка России, сбережения домохозяйств, которые находятся на брокерских счетах, составляют менее 1% от общего объема.

@twostocks

$$poster

  • *****
  • 0
  • 4
    • Просмотр профиля


«Ренессанс Капитал» опубликовал график цен на алмазы — дно может быть пройдено в следующем квартале

Из негативного: мировые цены на алмазы продолжают находиться в нисходящем тренде. Из-за этого De Beers значительно снизила цены на крупные алмазы — сразу на 10%. Из позитивного: компания отыгрывает это падение через аналогичное повышение цен на мелкие алмазы. Вероятно, «Алроса» поступит аналогичным образом. Но этого не достаточно, чтобы компенсировать общее падение. Средние цены упадут на 4,5% для De Beers и на 1,5% для «Алросы», отмечают аналитики «Ренессанс Капитала» в январском обзоре по «Алросе» (есть у 2Stocks).

Пик цен на рынке алмазов, случившийся весной прошлого года, скорее всего был связан с ожиданиями перебоя поставок со стороны «Алросы». Таким образом, возврат цен к нормальным значениям даже позитивен, так как указывает на то, что российские алмазы продолжают поступать на рынок. Согласно ожиданиям «Ренессанс Капитала», цены будут снижаться ещё один квартал, прежде чем нащупают дно.

Несмотря на то, что цены на алмазы снижаются, не думаем, что это сильно отразится на котировках «Алросы», так как компания пока и так не платит дивиденды. Считаем, что покупка ниже 60 рублей за акцию — это все ещё хорошая долгосрочная идея под возобновление дивидендных выплат. Продолжаем держать «Алросу» в нашем портфеле.

Публичный портфель 2Stocks

@twostocks

$$poster

  • *****
  • 0
  • 4
    • Просмотр профиля

2Stocks-радар: 23 января

Руководство «Норникеля» во главе с крупнейшим совладельцем Владимиром Потаниным предложило снизить дивиденды компании до $1,5 млрд в год против $6,3 млрд за 2021 год, чтобы больше тратить на инвестиции. Другие акционеры не стали возражать. Официальная рекомендация совдира по дивидендам ожидается весной.

2023 год может превзойти 2022 год по масштабам сокращений в техсекторе, отмечает MarketWatch. Увольнение сотрудников косвенно свидетельствует о том, что менеджмент компаний не ожидает позитивной динамики в этом году.

Юань к рублю станет базовым в процессе курсообразования российской валюты в этом или следующем году, потеснив доллар. Пока же объем торгов в паре доллар-рубль на Московской бирже остается на первом месте.

Топ-10 лучших и худших акций 2022 года от «РБК Инвестиций». В рейтингах есть неликвид, но есть и топовые эмитенты, на которых можно было заработать.

@twostocks

$$poster

  • *****
  • 0
  • 4
    • Просмотр профиля

«Норникель» ожидаемо приступил к снижению дивидендов — чего ждать от котировок

Ещё в начале года мы отмечали, что после истечения акционерного соглашения высокие дивиденды «Норникеля» под вопросом. А в выходные на РБК вышла новость, что руководство во главе с Владимиром Потаниным предложило снизить дивиденды до $1,5 млрд в год. При этом основной противник снижения дивидендов — «Русал» — не стал возражать против такого решения. Об этом РБК рассказали три источника, близких к совету директоров «Норникеля». Официальная рекомендация совдира по дивидендам ожидается весной.

Для справки, дивиденды за 2021 год составили 2689 рублей на акцию, согласно новым планам они не превысят 672 рубля. Скорее всего, столь низкие выплаты нас ожидают в ближайшие три года, пока длится инвестиционная программа — основная причина снижения дивидендов.

Котировки, вероятно, впитали основной негатив от снижения дивидендов, и дальнейшая динамика акций «Норникеля» будет завесить от цен на корзину металлов, в частности, палладий, а еще от курса рубля. Но из-за ограничения дивидендных выплат, в ближайшее время возврата хотя бы к 20 тыс. рублей за акцию ждать не стоит.

@twostocks

$$poster

  • *****
  • 0
  • 4
    • Просмотр профиля

Отчитываться лучше ожиданий — это норма

В этом сезоне отчетностей на американском рынке уже отчитались 11% компаний из S&P500. Из этих 11% — 67% побили ожидания по EPS, согласно данным FactSet.

Казалось бы, на рынке все отлично, раз такое количество компаний отчитываются лучше ожиданий. Но на самом деле в результатах выше ожиданий аналитиков нет ничего удивительного. В среднем за последние 5  этот показатель был на уровне 77%.

@twostocks

$$poster

  • *****
  • 0
  • 4
    • Просмотр профиля


7 акций, которые взлетят уже в ближайшие дни

Видели графики, на которых акции взлетают на 20% и 40% за считанные дни У каждого движения есть свое объяснение, а те, кто разбираются в механизмах рынка, могут предсказывать такие скачки.

Каждую неделю команда финансовых экспертов Inside Education проводит тщательный фундаментальный и технический анализ и выбирает семь самых перспективных акций, после чего бесплатно выкладывает их на своем вебинаре

Подключитесь и узнайте, что аналитики советуют скорее набирать в портфель:

Бесплатный вебинар
7 самых высокодоходных акций

Спикеры объяснят, почему одни акции обесцениваются, а другие становятся дороже с каждым днем, несмотря на мировой финансовый кризис

Вебинар бесплатный, но количество участников ограничено.
Предварительная регистрация обязательна.

$$poster

  • *****
  • 0
  • 4
    • Просмотр профиля

2Stocks-радар: 24 января

Индекс Мосбиржи начал неделю ростом на 0,86% до 2185,31 пункта после четырех сессий снижения. Локомотивом роста вновь выступает «Сбер», котировки которого вернулись к своим локальным максимумам.

После неудачного старта в новом году цены на нефть восстановились до максимумов с начала декабря. Восстановление цен на нефть проходит на фоне ожиданий роста спроса на топливо после открытия экономики Китая.

США рассматривают возможность отмены следующей продажи нефти из стратегических резервов.

SEC оштрафовала Bloomberg за неверные оценки стоимости активов.

@twostocks

 

Отметьте интересные вам фрагменты текста и они станут доступны по уникальной ссылке в адресной строке браузера.