[$$poster]

2Stocks-радар: 15 сентября

В экспертном сообществе нет консенсуса относительно решения ЦБ по ставке на сегодняшнем заседании. Только 16 из 30 участников опроса РБК заявили ранее, что регулятор примет решение о повышении ставки до 13%.

Сегодня пройдет заседание совета директоров «Транснефти». Один из вопросов на повестке — сплит, то есть дробление акций компании. Сейчас одна бумага стоит 146,3 тыс. рублей.

Никель подешевел до минимума более чем за год. Но для «Норникеля» цена металла пока остается комфортной, говорят эксперты.

В черный список США вошли почти все основные автозаводы РФ. «Соллерс» не ожидает последствий от включения в санкционный список США.

@twostocks

[$$poster]

Ставка, рубль и рынок

Сегодня Банк России, скорее всего, повысит ставку на 1%, чтобы «зацементировать» ожидания рынка, что двузначные ставки задержатся на продолжительное время (до полугода), а не на пару месяцев.

Это уже охладило рынок, но считаем, что, в целом, этот фактор отыгран. Хотя он и не привел к существенной коррекции, но будет ограничивать потенциал роста рынка.

Например, мы уже как-то раз задавались вопросом о том, кому нужен «Сбер» с дивдоходностью 12%, когда столько же можно получить в облигациях. Поэтому он уже и находится несколько недель в боковике.

Похожая ситуация, вероятно, будет наблюдаться и в других голубых фишках. Рынку сейчас явно не хватает драйверов для дальнейшего роста.

Все наше внимание сейчас приковано к рублю. После того как «рублебочка» переступила порог в 7000 рублей, для правительства слабый рубль начал приносить больше проблем, чем пользы. Поэтому сейчас практически ежедневно в СМИ можно увидеть информацию о различных инициативах по его укреплению. В 60 рублей за доллар не верим, а вот укрепление до 85 рублей за доллар вполне реально.

А это уже серьезный фактор для снижения котировок компаний с валютной выручкой.

@twostocks

[$$poster]

13% — несчастливое число

@twostocks

[$$poster]

Рынок растет, в очередной раз не понимая, что происходит 

Ключевую ставку повысили на 1% до 13%. Рынок отреагировал на это решение позитивно. На наш взгляд, это странная реакция. С другой стороны с учетом того, что некоторые аналитики прогнозировали повышение вплоть до 15% годовых, инвесторов можно понять.

Что будет со ставкой дальше

Прогноз ставки на 2024 год предполагает ее среднее значение в диапазоне 11,5-12,5%. То есть до середины следующего года ЦБ ставку снижать не планирует. В то же время, скорее всего, сейчас наблюдается пик по ставке.

Время для облигаций

Поэтому тем инвесторам, кто хочет зафиксировать высокую доходность в облигациях, можно начинать это делать. Также можно рассмотреть к покупке «префы» «Ленэнерго» в качестве альтернативы.

Все еще скептичны по акциям

Мы по-прежнему настороженно относимся к покупкам акций на текущих уровнях на среднесрочную перспективу. Так как, по нашему мнению, с такой ставкой апсайд по основным голубым фишкам ограничен.

@twostocks

[$$poster]

Softline: все об обмене ГДР Noventiq на акции российского «Софтлайна»

Реорганизация бизнеса Softline повлечет определенные последствия для инвесторов. Softline фактически распалась на два юрлица: международное Noventiq и российское ПАО «Софтлайн». При этом те инвесторы, которые владели ГДР старого Softline, теперь владеют ГДР Noventiq. Но из-за делистинга с Лондонской фондовой биржи их придется заменить на акции российского ПАО. Подробно обсудим эту ситуацию в онлайн-клубе 2Stocks с директором по связям с инвесторами «Софтлайна» Александрой Мельниковой.

Почему потребовалась замена SFTL на SOFL

За каждую акцию SFTL можно получить 3 акции SOFL, но процесс займет 2 года. Зачем так растягивать

Какие риски есть при таком поэтапном вхождении

Раз это долгая история с постепенной выдачей бумаг, то что насчет роста компании Как он будет финансироваться

Каковы планы по выплате дивидендов акционерам

Как и когда попросить брокера обменять бумаги Noventiq ГДР (SFTL)» на ПАО «Софтлайн» (SOFL), чтобы точно успеть

Какова судьба тех бумаг Noventiq, которые останутся у инвесторов, кто не успел/не захотел/забыл попросить брокера обменять

Приходите в наш клуб 18 сентября в 19:00 мск или передайте эту ссылку тому, кто держит ГДР Noventiq Все об обмене ГДР Noventiq на акции российского «Софтлайна»

@twostocks

[$$poster]

2Stocks pinned « Softline: все об обмене ГДР Noventiq на акции российского «Софтлайна»  Реорганизация бизнеса Softline повлечет определенные последствия для инвесторов. Softline фактически распалась на два юрлица: международное Noventiq и российское ПАО «Софтлайн». При этом…»

[$$poster]

2Stocks-радар: 18 сентября

Банк России повысил ключевую ставку на 100 базисных пунктов, до 13%. Одного этого шага, как отмечает сам регулятор, может быть недостаточно для сдерживания инфляции, а потому подъем ставки может продолжиться.

Премьер Бельгии представит проект запрета на импорт алмазов РФ на полях генеральной ассамблеи ООН.

Брокеры начали подготовку к продаже акций Гонконга «неквалам».

Сегодня последний день торгов расписками (ГДР) VK в стакане T+1 перед редомициляцией.

@twostocks

[$$poster]

Летом 2022 года Softline разделила свой бизнес на две части, фактически распавшись на два юрлица: международное Noventiq и российское ПАО «Софтлайн». Российская часть бизнеса была продана за символический $1 основателю группы Игорю Боровикову, а международный бизнес готовится к выходу на биржу NASDAQ через слияние со SPAC-компанией.

Что стало с ГДР Те инвесторы, которые владели ГДР старого Softline, теперь владеют ГДР Noventiq. Но из-за делистинга с Лондонской фондовой биржи и предстоящего делистинга с Московской их придется заменить на акции российского ПАО. Компания уже объявила схему обмена, которая имеет определенные нюансы.

«Можно отказаться от обмена, но это сопряжено с риском остаться с неликвидным активом, поскольку после листинга Noventiq на NASDAQ через слияние со SPAC компанией и, как следствие, прекращения листинга на Лондонской бирже ГДР Noventiq перестанут торговаться и на MOEX», — отмечали ранее аналитики телеграм-канала «Мои Инвестиции».

Как обменять ГДР Noventiq До какого числа Какие налоговые последствия Что будет с дробными частями Почему процесс растянут на несколько этапов

Обсудим эти вопросы на эфире с директором по связям с инвесторами «Софтлайна» Александрой Мельниковой. Ждем вас сегодня в онлайн-клубе 2Stocks в 19:00 мск.

Бесплатная регистрация здесь Все об обмене ГДР Noventiq на акции российского «Софтлайна»

@twostocks

[$$poster]

Время пересесть на самокаты

Индекс Мосбиржи находится в боковике уже около полутора месяцев, иногда предпринимая попытки вырваться за его границы. Но некоторые акции уже существенно скорректировались, что заставило нас обратить на них внимание и даже прикупить в портфель.

Одной из них является Whoosh. Котировки торгуются вблизи важной поддержки — 210 рублей на акцию. Где были еще в апреле, когда сезон самокатов только открывался.

Последний отчет показывает, что бизнес продолжает расти высокими темпами. Выручка за полгода — 4,4 млрд рублей, +62% год к году.

Количество поездок — 71,5 млн, +94% год к году. Маржинальность 28,45% — на уровне прошлого года. Это очень хорошо, так как растущие бизнесы обычно считают, что рост важнее прибыли.

Интересный момент — половина кеша в валюте. Поэтому существенного роста издержек из-за роста курса на расширение парка и ремонт тех самокатов, что уже в эксплуатации, не ждем.

Если компания сохранит текущие темпы роста и маржинальность, можно ждать рост котировок на 30% через год. А это всего лишь 280 рублей за акцию. Такая цена была всего 3 недели назад.

Будем потихоньку набирать позицию. Зима для компании — мертвый сезон, поэтому акции могут залечь в боковик до весны.

Следите за публичным портфелем 2Stocks в «Пульсе», чтобы не пропустить момент, когда покупать

$WUSH

@twostocks

[$$poster]

2Stocks

Летом 2022 года Softline разделила свой бизнес на две части, фактически распавшись на два юрлица: международное Noventiq и российское ПАО «Софтлайн». Российская часть бизнеса была продана за символический $1 основателю группы Игорю Боровикову, а международный…
https://t.me/twostocks/4268

Все об обмене ГДР Noventiq на акции российского «Софтлайна»

Стартуем ровно в 19:00 мск. В гостях — директор по связям с инвесторами «Софтлайна» Александра Мельникова.

Регистрация

@twostocks

[$$poster]

2Stocks-радар: 19 сентября

Акции «Полиметалла» на Мосбирже рванули вверх более чем на 14% после длительной паузы, пока шла редомициляция. Новая дружественная юрисдикция — Казахстан — открывает возможность для выплаты дивидендов.

Путин попросил ЦБ и Минфин не откладывать меры по укреплению рубля.

Нефтегазовые доходы бюджета России в июле-августе восстановились до уровня 2022 года и продолжили расти.

Цена нефти Brent превысила $95 за баррель впервые с 15 ноября 2022 года.

Банки отмечают повышенный спрос на золотые слитки со стороны населения.

@twostocks

[$$poster]

Геополитика ударила по рынку

Российский фондовый рынок не смогла сломить ставка, но подбила геополитика. Инвесторы опасаются, что Россия может оказаться втянутой в военный конфликт между Арменией и Азербайджаном.

Но мы считаем, что это только повод для падения. Рынок уже с августа находится в боковике. Рост ставки до 13% серьезно снизило привлекательность акций. А девальвация рубля, которая была одним из главных драйверов роста, остановилась.

Пока смотрим за развитием ситуации. Если конфликт затухнет, то это вызовет отскок в акциях. Но будет обозначать лишь возвращение рынка в широкий боковик.

@twostocks

[$$poster]

2Stocks-радар: 20 сентября

Рынок не выдержал напряжения. Геополитика и ставка заставляют инвесторов выходить из акций.

Мосбиржа примет меры для борьбы с «разгоном» акций третьего эшелона. Уходит эпоха ОВК

Минимальный размер первоначального взноса по ипотечным программам с государственной поддержкой с сегодняшнего дня вырос с 15% до 20%.

В 21:00 ФРС объявит свое решение по ставке. Регулятор также представит обновленные прогнозы по ключевым экономическим показателям (ставке, инфляции, ВВП и безработице).

@twostocks

[$$poster]

«Алроса»: между молотом и наковальней

Первая плохая новость — низкий спрос на алмазы вынудил компанию по запросу Индии приостановить продажи алмазов на 2 месяца. Отметим, что 70% продаж компании — экспорт в Индию.

Вторая — скорее всего, с 2024 года начнет действовать запрет на импорт бриллиантов, произведённых из российского сырья, в страны G7. Пока непонятно насколько эффективными окажутся санкции, но это может снизить маржинальность бизнеса.

Дивиденды за первое полугодие 3,77 рублей (5,2%). Учитывая сложную для компании ситуацию, во втором, почти наверняка, будет меньше.

Мнение

Акции росли на фоне девальвации рубля и ожиданий спецдивидендов. Девальвация остановилась, спецдивиденды не заплатили, а проблем стало больше.

После объявления дивидендов за I полугодие мы писали, что апсайда у «Алросы» нет — и не ошиблись. С тех пор акции потеряли 15%. Несмотря на значительное падение от пиков по текущим ценам покупать не советуем. Возможно, задумаемся о покупке в портфель 2Stocks по цене около 65 рублей за акцию.

$ALRS

@twostocks

[$$poster]

2Stocks-радар 21 сентября

Власти хотят обложить пошлинами почти весь экспорт. Размер пошлины зависит от курса доллара. При курсе в 80–85 руб. она составит 4%, 85–90 руб.— 4,5%, 90–95 руб.— 5,5%, выше 95 руб.— 7%.

Правительство обсуждает ряд мер по восстановлению валютного контроля.

Трубная металлургическая компания (ТМК) объявила о старте SPO, в рамках которого акционеры разместят около 1,5% от общего количества акций.

ФРС ожидаемо оставила ставку без изменений.

@twostocks