[dd$]

Самонадеянность, риск и награда

В области поведенческих финансов очень популярно убеждение в том, что инвесторы в большинстве своем "самонадеянны". Они входят в опасные сделки, которые не приносят прибыли и, в конечном счете, заканчивают с меньшим счетом чем те, кто делает меньшее количество сделок.

Свидетельства в пользу этой гипотезы получены при оригинальном исследовании профессорами финансов Brad Barber и Terrance Odean. Они проанализировали состояние счетов большого количества интернет-трейдеров. Подгруппа, идентифицированная, как "самонадеянные", показывала существенные успехи в начале периода наблюдения, но закончились с более плачевным балансом в конце, по сравнению с менее уверенными инвесторами. Самонадеянные инвесторы совершают намного больше сделок, чем остальные, достигая при этом ненамного большей прибыльности. Совершая значительно больше сделок, они заплатили больше комиссионных, которые, в свою очередь, привели к ухудшению счета. Самонадеянными инвесторами, в основном оказались молодые люди возрастом около тридцати лет и, таким образом, кажется, как будто именно этому возрасту присуща самонадеянность и склонность к чрезмерной торговле. Хотя в этом серьезном исследовании предполагается, что некоторые инвесторы более "самонадеянны" по сравнению с другими, в нем не использовалась никакая психологическая мера самонадеянности, или оптимизма, чтобы возможно было оценить эту черту. Использовалось своего рода допущение, что идентифицировать самонадеянность возможно по большему количеству сделок. Но самонадеянность - черта личности. Чтобы показывать влияние оптимизма и самонадеянности в трейдинге, эту черту необходимо измерить. Наука движется вперед и устанавливает пределы и ограничения на общие заключения. Необходимы дополнительные исследования, чтобы можно было рассматривать эту проблему.

Исследование доктора James Felton и его коллег, опубликованное в текущем выпуске "Журнала Поведенческих Финансов, " проливает свет на эту связь между результатами торговли и самонадеянностью. Университетские студенты финансового курса участвовали в 13-недельном моделировании. Каждому участнику дали виртуальные 500,000 $ для инвестирования. Были, однако, и некоторые реальные стимулы для успеха в моделировании. Студенты могли выиграть 500 $ если окажется в верхней четверти по итогам теста. Оптимизм был измерен с помощью надежной и валидной психологической шкалы. "Опасные" инвестиции определялись, как вложение капитала во фьючерсы и опционы и как число сделок, сделанных на протяжении этих 13 недель. Мужчины и женщины не отличались по уровням оптимизма, но оптимистичные мужчины делали более опасные сделки (фьючерсы, опционы, число сделок) чем пессимистичные мужчины, пессимистичные женщины, или оптимистичные женщины. В отличие от исследования Barber и Odean, у оптимистов, делающих более опасные сделки, похоже, не было никаких отрицательных последствий. Конечные величины счетов не отличались между мужчинами и женщинами, или между оптимистами и пессимистами.

Итак, быть оптимистичным трейдером - плохо? Вердикта все еще нет. Нужны дополнительные исследования. Все же, скорее всего, не лучшая идея - быть оптимистом и совершать сделки без тщательно изучения риска, ограничения размера позиции или использования защитных стопов. Но возможно, что умеренный оптимизм и уверенность полезны. Доктор Felton указывает, что пессимисты часто паникуют, пугаются и опускают руки, когда попадают в убыточную сделку. Умеренное количество оптимизма, напротив, гарантирует, что даже в проигрышной позиции, оптимист скорее найдет информацию и примет информированное решение. В конечном счете это несколько подобно ходьбе по канату между чрезвычайным нереалистичным оптимизмом и чрезвычайным изнурительным пессимизмом. Нахождение уверенного баланса - ключ к последовательно прибыльной торговле

Колебания: Множество причин

У людей существует стойкая потребность защитить свои активы и избежать риска. Это особенно верно для начинающих трейдеров. Требуется много времени, чтобы накопить достаточный для серьезной торговли капитал, и понятен страх потери части его. Новичкам свойственно искать абсолютную уверенность перед принятием риска, а получение такой уверенности может потребовать времени. Но когда это касается краткосрочной торговли, нет времени для подробного рассмотрения. Рыночные условия находятся в непрерывном движении. Решения должны быть сделаны относительно быстро, и если ждать слишком долго, чтобы совершить сделку, можно пропустить хорошую возможность. Причин для колебаний много, и полезно знать о них.

Сложные программы анализа графиков, доступные сегодня, часто могут скорее усилить колебания, чем уменьшить их. Они дают возможность видеть столь много индикаторов и сигналов. Отработка их, однако, может занять очень много времени. Именно поэтому опытные трейдеры советуют использовать лишь несколько ключевых индикаторов.

Колебания обычно относятся к недостатку доверия к стратегии торговли или способностям к трейдингу. Может быть несколько причин для такого недостатка доверия. Некоторые трейдеры могут подвергать сомнению свой план торговли, так как знают, что не потратили достаточно времени при его подготовке. Иногда колебания могут быть интуитивным сигналом предупреждающим о необходимости не быть слишком самонадеянным. В этом случае колебания могут действовать, как стимул. Если Вы чувствуете, что колеблетесь потому, что не достаточно подготовились, уделите больше времени подготовке к сделкам. Изучите новые сетапы с более высокой вероятностью, уменьшите сомнения и нерешительность и, в свою очередь, колебания путем более адекватной подготовки.

Колебания могут также отражать подспудное желание быть правым и страх ошибиться. Мы часто боимся столкнуться с собственными несоответствиями. Откладывая решение, нам не придется взглянуть в лицо своим ограничениям, и мы можем притвориться, что мы - лучшие трейдеры, чем есть на самом деле. Чрезвычайно взыскательный человек особенно склонен к такому типу нерешительности. Он постоянно подвергает сомнению собственные выводы. Он полагает, что ошибка непростительна. Это касается трейдинга так же, как и других жизненных решений. Чрезвычайно взыскательный человек может фатально полагать, что первая же убыточная сделка станет началом нисходящей спирали и полного краха.

Наконец, колебания могут касаться низкой самооценки или других закоренелых психологических проблем. Индивидуумы с низкой самооценкой испытывают неуверенность во многих различных областях жизни. Сомнения относительно способности торговать приводят к нерешительности при совершении сделки, что усиливает укоренившуюся неуверенность в себе. Такие люди могут иметь "страх успеха", когда, с одной стороны, они борются за успех, но с другой, они тайно считают, что не смогут достичь его, или не заслуживают этого.

Идентификация и устранение проблемы колебаний полезны. Хронические колебания могут разрушить уверенность в трейдинге. Можно совершать сделки, продолжать колебаться, пропускать важные движения рынка, и видеть, как активы начинают уменьшаться. Поскольку уверенность нарушена, колебания могут усиливаться. Так, если Вы склонны к колебаниям, жизненно важно, чтобы Вы пораньше выявили эту проблему. Идентифицируйте причины этого и проделайте нужные изменения как можно скорее. Устранив эту обычную и распространенную болезнь, Вы сможете прибыльно и последовательно торговать.

Трейдинг ради денег

Множество людей начинает карьеру трейдера с надеждами стать следующим Уорреном Баффетом или Джорджем Соросом и покупать многомиллионные дома и быстрые машины. Они живо мечтают о том, сколько денег они сделали бы, если бы купили акции, которые выросли на 12 долларов за неделю. Они задают себе такие установки: "Если я сделаю 50,000, я буду счастлив" или " Если я сделаю миллион долларов, я уйду - мне больше не нужно".

Потом они начинают торговать... И теряют. Разновидности мыслей и ожиданий, которые приносят эти типы трейдеров на рынок - гарантия бесконечных убытков. Это потому, что такое мышление часто указывает, что трейдер торгует не ради деятельности, а ради денег. Хотя почти все трейдеры заинтересованы в получении прибыли, торговля с целью богатства весьма различна.

Есть ли у трейдера ссуды, которые ему нужно погасить, или он хочет вон тот причудливый спортивный автомобиль, мозговой прессинг, присущий таким типам финансовых ожиданий, имеет тенденцию устанавливать некоторый "стандарт" или квоту в уме трейдера. Естественно, что это тогда смещает перспективу трейдера и параметры управления рисками. Часто это заставляет трейдера пренебрегать риском, заставляя его брать прибыль без внимания к надлежащим отношениям профита риска и установки точек стоп-лоссов.

Успешные трейдеры почти всегда торгуют ради самого процесса. Вы можете часто читать о них, говоря, что они на самом деле не заботятся о проигрышных деньгах. Это не значит, что они игнорируют убытки, просто потенциальные денежные потери – это не двигатель их трейдинга или инвестиционных решений.

Трейдеры, приходящие за прибылью, довольно быстро узнают, что, чем больше они хотят денег, тем легче их теряют. Очень важно выяснить, какова ваша цель в трейдинге. Если Вы обнаружите, что торгуете с каким-либо видом финансового давления, Вы должны подумать о том, почему это давление существует, а затем поработать над его ликвидацией так, чтобы Вам понравилось торговать ради самого процесса торговли. Прибыль не замедлит последовать.


Стереотипы

Привычно слышать подобные комментарии: "INTC - хорошая акция. Я знаю типа, который сделал на ней кучу денег. Я собираюсь сэкономить капитал и войти в INTC" или "Dell ужасен. Я никогда не войду в Dell опять". Если Вы качаете головой и вздыхаете, возможно, Вы опытнее большинства трейдеров, но не застрахованы от такой же ошибки.

Много людей обычно вырабатывают стереотипы на акции, фьючерсы и другие инвестиционные инструменты, основываясь на единственном случае или опыте.

Базирование решений на определенном историческом случае или опыте часто вырабатывает у трейдеров умственные "блоки", которые могут повредить их настроению при торговле. Блоки суживают перспективу трейдера, потенциально заслоняя соображения, которые могли бы быть критически важными в решении. Такой тип деятельности в целом демонстрирует, что у трейдера нет хорошего понимания собственной индивидуальности и он не уверен в своем плане торговли.

Базирование решений на недавних событиях также может создать проблемы для трейдера. Предположим, определенная акция устойчиво росла, и Вы сделали на ней приличную прибыль. По этой причине Вы мысленно помечаете акцию, как "хорошую". Очень вероятно, что акция не будет поддерживать такой устойчивый рост. Скорее всего, она пойдет на "коррекцию". На основании мысленно пометки акции Вы сформировали личное отношение к ней, которое заставит Вас пропустить потенциальные развороты или коррекции, вызовет трудности в оценке стоп-лоссов, и придется отдать обратно большую часть, если не всю вашу предшествующую прибыль. Такие потери могут привести к дальнейшим проблемам с самооценкой и уверенностью.

Стереотипы могут являться показателем неуместной уверенности. Любой успешный трейдер скажет, что, если ваша уверенность основана на моделях цены акции (которые Вы никак не можете контролировать), а не на плане торговли и индивидуальности (которыми Вы можете управлять), Вы на пути к убыткам.

Чтобы избежать стереотипов, нужно понять, что торговый инструмент не может быть "хорошим" или "плохим" – это трейдер может быть успешным или не очень. Избегайте судить акции, фьючерсы, или то, чем Вы торгуете, а сфокусируйтесь на объективной оценке эффективности своего плана торговли и индивидуальности. Стремитесь отточить свою психологию трейдинга и разработать набор проверенных планов. Больше ничего определять не нужно, да и невозможно.

Будьте гибким и подстраивайтесь к рынку

Трейдеры часто подтрунивают над тем, как предвзятые мнения и так называемая "общая мудрость" влияют на их ожидания. Рынок находится в постоянном движении и формирование чрезмерно сильного мнения, особенно когда оно упрощено, может привести к предвзятости, которую трудно поколебать. Именно поэтому некоторые трейдеры настойчиво предостерегают против формирования сильного мнения. Не вредно также почаще подвергать сомнению так называемую "общую мудрость", которая соответствует истине только, если выполняется специфический набор условий. Гибкие трейдеры стараются начинать каждый день с чистого листа, так что они могут "отслеживать и реагировать" на рынок лучше, чем те, кто ошибочно позволяет предвзятым мыслям относительно рынка искажать свое восприятие. Жизненно важно остаться непредубежденным, гибким и готовым подстроиться к тому, что делает рынок в данный день.

Вот пример того, как предвзятые мнения и слепая приверженность общей мудрости могут заставить пропустить то, что происходит на текущий момент. Общая мудрость, что сила доллара США влияет на цены акций. Но эта корреляция далеко не всеобъемлюща. Важно помнить, что, хотя и возможна корреляция, она не всегда сильна. За последние шесть месяцев или около того доллар США был относительно слаб, но слабый доллар не особенно повлиял на цены акции. Даже в наиболее явные дни внутридневной слабости доллара, акции не слишком колебались в ответ на колебания доллара.

Значит, в течение прошлых шести месяцев так называемая общая мудрость не помогала. Гибкий трейдер, зная общепринятые убеждения, тем не менее может видеть, что в текущем состоянии рынка гипотеза не оправдывается.

Гибкие трейдеры адаптивны. Они одновременно рассматривают то, что "должно случиться" согласно общей мудрости, наряду с тем, что происходит на самом деле. Косные трейдеры, напротив, ограничены своей неизменной приверженностью предвзятым мнениям. У них нет открытости восприятия, они ищут подтверждения правилам. Вместо того, чтобы умело действовать согласно текущим условиям рынка, они ждут подтверждения правил. В этом случае они ждут, когда же на самом деле случится сильная корреляция между силой доллара и ценами акций (которая, похоже, недавно случилась). Когда это время, наконец, придет, они, вероятно, скажут: "я так и говорил". Хорошо… Общая мудрость иногда оправдывается, иначе она не была бы ею. Значит, если подождать достаточно долго, предвзятое мнение получит подтверждение. Но какой ценой? Ожидая этого, можно пропустить множество хороших возможностей для торговли. Вместо того, чтобы позволять предвзятым мнениям брать над собой верх, лучше посмотреть на текущее состояние рынка и предпринять решительные действия.

В краткосрочном трейдинге "это значимо, когда значимо", так что приверженность правилам большого пальца может ввести в заблуждение. Жизненно важно быть адаптивным. Каждый день нужно задаваться вопросом: "что СЕГОДНЯ работает на рынке?" Может быть, нужно открывать сделки только в длинную сторону. Может быть, нужно продавать даунтик на мини, когда бонды сделали тик вверх. Может быть, нужно покупать силу на акциях mid cap при больших коротких интересах, когда они хорошо идут вверх, даже при том, что снижаются основные индексы. Будучи адаптивным, можно просто выбрать то, что, похоже, работает каждый день и имеет намного лучшие шансы на успех. Так начинайте каждый день с открытым восприятием. И если Вы формируете мнение, знайте, как его временно отставить, не позволяя ему противостоять вашей способности быть объективным и адаптивным тому, что рынок сегодня говорит Вам.

Нереалистичный оптимизм и неверное восприятие риска

Среди психологов продолжаются споры о пользе оптимизма. Некоторые психологи доказывают, что оптимизм выгоден всегда, в то время как другие указывают на то, что чрезвычайные уровни оптимизма могут быть связаны с искаженными и неточными оценками отрицательных результатов. Как подчеркивается в наших статьях на Innerworth, у поддержания оптимистического отношения есть явные преимущества. Чем ограничивать свой успех, полезнее иметь положительное отношение, и полагать, что жизнь предлагает бесконечные возможности для успеха. Зачем же лимитировать себя, думая, что Вас ждут неблагоприятные события? Хорошо... Это зависит от точности вашего восприятия.

Нужно различать реалистичную оценку вероятности благоприятных событий от нереалистичных предположений о неизбежности благоприятных событий, когда они маловероятны. Реалистический оптимизм полезнее, чем нереалистичный. Например, если у Вас плохая стратегия торговли, нереально полагать, что она принесет прибыль на долгой череде сделок. Если тщательно и объективно не контролировать успешность торговой стратегии, счет может быстро подойти к концу. Можно продолжать верить в лучшее, но эта вера должна опираться на реальность. Нереалистичный оптимизм может привести не только к неточным оценкам причин неудачи, но и к бездействию относительно необходимых предосторожностей для предотвращения провалов.

Недавнее исследование Radcliffe и Klein демонстрирует неудобства нереалистичного оптимизма. Участников просили оценить вероятность неблагоприятного исхода при известной "объективной" оценке фактической вероятности. Нереалистичные оптимисты недооценили вероятность неблагоприятного результата, по сравнению с реалистичными оптимистами. Они также позволили своему нереалистичному оптимизму влиять на собственное поведение. Когда им дали информацию о том, как можно уменьшить вероятность неблагоприятного исхода, они не придали ей значения, по сравнению с реалистичными оптимистами. Кроме того, нереалистичные оптимисты не выказывали беспокойства и не предпринимали необходимых действий для смещения вероятности в свою пользу.

Эти результаты демонстрируют, как оптимизм иногда отражает стремление защитить чувство собственного достоинства. Вместо развития реалистичных ожиданий неблагоприятного исхода и предпринятия надлежащих предосторожностей для уменьшения вероятности его возникновения, нереалистичные оптимисты игнорируют важную информацию, которая может сигнализировать о грядущем крахе.

Слишком большой оптимизм - нереалистичен, а недостаточный может сильно ограничивать действия. Важно найти правильный баланс между реалистичным побуждающим и нереалистичным искаженным оптимизмом. Убедитесь, что Ваш оптимизм работает в ваших интересах.

Контролируемый страх

Рынками движут страх и жадность. Когда деньги подвергаются риску и могут быть потеряны, бояться этих потерь естественно. Когда массы видят какой-либо признак того, что текущая цена идет против их плана торговли, появляется сильное желание быстро убежать. Но опытные трейдеры редко действуют под влиянием страха. С опытом приходит умение управлять им. Поработав в этом направлении и приложив усилия, Вы также можете контролировать свои страхи, если это пока проблема для Вас.

Что такое страх? Страх – это эмоция, предупреждающая о надвигающейся гибели. Когда человеческая душа чувствует угрозу, мобилизуются психологические и физические резервы. Тенденция испытывать страх имеет биологическую и генетическую основы. Страх очень адаптивен для выживания и связан с ответом на вопрос – бороться или убежать. Это основной выбор, который делают животные, чтобы выжить в диком окружении, и он управляется очень примитивными частями мозга. Когда ощущается опасность, дикое животное должно мобилизовать ресурсы и быстро принять решение - или бороться с противником или убежать в безопасное место. Вся энергия фокусируется на угрозе. Страх - почти инстинктивен и, если его оставить без контроля, он может сорвать даже очень хороший план торговли.

Напуганному трудно сконцентрироваться. Все внимание мобилизовано и сосредоточено на угрозе. Напуганному почти невозможно сосредоточиться на просмотре всех возможных вариантов развития сделки. Именно поэтому жизненно важно взять страх под контроль и помешать ему сорвать хорошо разработанный план. К счастью, есть несколько ключевых стратегий, которыми можно эффективно контролировать страх.

Управляйте своими рисками: очень трудно контролировать страх, когда в деле большие деньги. Именно поэтому большинство трейдеров стараются рисковать относительно небольшими средствами в отдельной сделке; а также они используют защитные стопы и четко определенные стратегии выхода. Вкладывание меньшего количества денег в отдельную сделку - эффективный способ уменьшить страх проигрыша. Точно так же важно торговать только теми деньгами, которые Вы можете позволить себе потерять. Если Вы торгуете на деньги, которые отложены для оплаты расходов на жизнь, у Вас будет сильная причина бояться убытков. Трудно себя обмануть, так что даже не пытайтесь. Если Вы не можете позволить себе потерять вложенное в сделку, отойдите в сторону в стороне и нарастите счет до тех пор, пока не сможете спокойно вкладывать без мыслей об ужасных последствиях возможных убытков.

Признайте свои страхи: Некоторые, как дети, пытаются скрыть свой страх, притворяясь, что были храбрыми перед лицом беды. Но пытающийся скрыть страх часто делает его хуже контролируемым. Лучше признать, что Вы боитесь, и допустить, что на самом деле есть шанс потерять деньги на ваших сделках. Вы обнаружите, что, как только Вы допустите возможность убытков, Вы почувствуете себя намного лучше, а управлять страхами станет легче. В своей книге "Trading to Win" доктор Ari Kiev предложил быстрый и весьма эффективный путь управления страхами: Признайте, что Вы боитесь, и чувство пройдет. Откажитесь от признания боязни, и она останется навсегда. Допустите, что Вы боитесь, и страх рассеется.

Знайте свою индивидуальность: Люди различаются по способности управлять выбором «бороться или убежать». Некоторых испугать легко. Их нервная система быстро возбуждается и трудно успокаивается. Другие - бесстрашны. Они будут оставаться спокойны в разных ситуациях, даже в тех, которые напугали бы большинство людей. Многое потребуется, чтобы взбудоражить их нервную систему. Важно знать, где находитесь Вы на шкале толерантности к страху. Если ваша терпимость к страхам низка, вам будет тяжелее управлять боязнью, чем другим, и Вы окажете себе плохую услугу, действуя, как будто проблемы не существует. Обязательно иметь определенный план управления страхами. Людям с низкой терпимостью к опасным ситуациям может потребоваться торговля на бумаге, пока они не справятся со своими опасениями. Другие могут поискать профессионала, который поможет изучить структурные методы, типа систематической десенсибилизации. Кому-то, возможно, необходимо подрегулировать стратегию торговли. Можно быть настолько склонным к страху, что останется делать только долгосрочные инвестиции, где быстрое принятие решений менее значимо. Независимо от, жизненно важно измерить толерантность к страху и предпринять соответствующие шаги, чтобы ее компенсировать.

Что Вы делаете, когда меняется рынок?

" Будьте ярым индивидуалистом. Думайте независимо. Иногда занимайте противоположную позицию. Ожидайте изменений состояния рынка и держите наготове альтернативный план".

Таковы обычные, даже несколько абстрактные, темы инвестиционной психологии; каждая из которых может быть проиллюстрирована бесчисленными примерами из истории рынков. Но давайте попробуем несколько упростить понятия, и рассмотреть несколько простых, базовых примеров, даже если они могут показаться чересчур упрощенными. В первом примере давайте рассмотрим воздействие основных различий состояния рынка между концом 90-ых и после 2000 года.

Различие путей подхода трейдеров к рынку до и после 2000 года иллюстрирует множество концепций инвестиционной психологии, но это - классический пример того, как могут меняться состояния рынка, и насколько необходимо независимо мыслить при этих изменениях, а действовать, подобно ярому индивидуалисту. В нескольких наших Интервью С Мастером, например, мы говорили с трейдерами и инвесторами, которые сделали, по-видимому, внушительную прибыль до того, как в 2000 рынок изменился. Тогда, в конце 90-ых, "прибыльный" трейдер не обязательно должен был быть индивидуалистом или занимать противоположную позицию. Казалось, будто торговали все. В те дни Вы могли придти почти в любой офис и обнаружить, что почти каждый говорит об огромной прибыли, которую он сделал на рынке. Оптимизм был высок, а ожидание состояло в том, что цены пойдут «все выше, выше и выше». Это были идеальные рыночные условия, разновидность состояний, которые многих притягивают в трейдинг (а потом они выясняют, что это труднее, чем им первоначально казалось). Часто все, что нужно было сделать, это выбрать акцию, которая, по мнению толпы, вырастет (типа интернет-компании) и подождать, пока цена двинется вверх. И это работало тогда, потому что было так много новых любителей, каждый день приходящих на рынки. Они были готовы покупать, вкладывая свои деньги в рынки, а цены шли выше и выше. Простые пословицы, пригодные в таких идеальных условиях: "Покупайте на максимумах, продавайте на минимумах. Тренд - ваш друг". Вы могли реально "следовать за толпой". По всей вероятности, цена популярной акции должна расти, потому что за вами шли множество покупателей, готовых покупать вашу акцию, поскольку цена на нее растет. Оставалось только войти по более низкой цене и всего лишь подождать, пока цена вырастет. Вы видели людей, которые ничего не знали о трейдинге, создавших существенную прибыль. Как ни странно, "стадный инстинкт" оказался полезен, когда так много любителей пожелали вкладывать капитал в рынки. Если Вы были неуверены в себе, Вам стоило только подождать, чтобы увидеть, согласились ли массы с вашей догадкой, и присоединиться к ним. Сейчас это не столь легко, но Вы видите главный пункт: и сегодня все, что Вам нужно сделать, это найти хороший индикатор генерации импульса, войти пораньше и подождать дополнительных покупателей, которые поднимут цену так, чтобы Вы могли продать с прибылью. Если бы еще условия сегодня были так же идеальны. Сегодня намного короче "волны" и меньше любителей, готовых подхватить покупки, как только они начнутся. В нынешнее время Вы должны мыслить более творчески и независимо.

В нескольких Интервью с Мастером наши собеседники рассказывали знакомую историю, "я учился торговать на бычьем рынке, и ошибочно полагал, что знаю, как торговать". Обычно они говорят, что потом рынок изменился, и они быстро обнаружили, что не могут сделать и цента. Когда Вы видите трейдеров, рассказывающих о великих победах до 2000 года, то заметите, что многие из них не очень много сделали с тех пор. Так что это общая мысль: методика может замечательно работать до изменения рынка. Когда он меняется, нельзя следовать за толпой или позволять "тренду быть вашим другом". Это не так легко. Вы должны оценивать рынки с разных сторон, полагаясь на собственные инстинкты и мыслить независимо.

Уравновешенность

Такие качества, как спокойствие и даже сдержанность очень важны для вашего успеха в трейдинге. Вы, вероятно, уже поняли, что нужно быть свободным от влияния эмоций во время торговли. Очень мало трейдеров находит, что у них есть эта способность от природы или они могут легко достигать этого состояния. Понимание этого поможет вам разработать эффективные методы, чтобы помочь быстро достигать уравновешенности.

Для большинства людей естественно эмоционально отвечать на действия и события, в которых они замечают некоторый вид давления или стресса. Это явление наблюдает каждый при своих первых сделках, независимо от того, знает он о проблемах трейдинга или просто эмоционально реагирует на торговые результаты. Он, возможно, научится "скрывать" свои эмоциональные реакции в известной мере, но, если он не склонен по природе думать без эмоций, он будет реагировать эмоционально и это будет заметно в его последующей торговле.

Основные эмоциональные реакции на результатами торговли - это чувство радости, когда есть прибыль и боли, когда появляется убыток. "Результаты" несделанной торговли также могут приносить эмоциональные реакции, радость или боль, в зависимости от того, как трейдер рассматривает пропущенную или убыточную сделку. В общем, по мере того, как трейдер накапливает опыт, эмоциональные аффекты от результатов торговли становятся более мягкими или зрелыми. Начинающих трейдеров, однако, они могут поставить на длительный и болезненный путь убытков.

Один из самых интересных и интуитивных пунктов у трейдеров, на которых влияют их эмоции - в том, что очень часто эти трейдеры торгуют не ради деятельности или принятия правильных решений. Вместо этого они торгуют ради денег и, возможно, даже ради престижа в обществе. Получается, чем больше трейдер чувствует эмоции радости и боли и связывает их с четкими событиями создания дохода и утраты денег, соответственно, он менее соотносит это с трейдингом.

Многие из успешных и опытных в настоящий момент трейдеров поначалу прошли через стадию, когда имелись недостатки в самой деятельности, но присутствовала озабоченность дополнительными льготами трейдинга (доход и престиж). Они прошли эту стадию, чтобы придти к успеху. Чем больше сделок вы сделаете, сознательно препятствуя эмоциям, тем ближе вы подойдете достижению уравновешенности.

Привлекательность торговых систем

Основная привлекательность механических торговых систем - их обещание освободить нас от стрессов принятия решений. Но может, они на самом деле могут сделать это? И если так, почему так много трейдеров тратят годы на различные системы, а богатства так и нет? Конечно, желание снизить стресс естественно, и не многие профессии создают большие уровни стресса, чем трейдинг. Так что мы не должны удивляться, когда слышим о торговых системах, продающихся за $5,000 или больше.

Часто в таких объявлениях делается упор на прибыльность специфической торговой системы - обычно это программа, которая, получая данные рынка в реальном времени, генерирует сигналы покупки и продажи.

Но посмотрите, много ли трейдеров мы знаем, разбогатевших при использовании таких систем? Чаще мы слышим о трейдерах, которые перепробовали многочисленные автоматизированные системы, только ля того, чтобы достичь весьма посредственных результатов. Однако есть и такие, кто очень неплохо работает с механическим подходом, и ты хотели бы спросить, почему. Может быть, это такой тип трейдеров, которые имели бы успех так или иначе, и без механической системы? Скорее всего, да. Но одно качество присуще им всем - они используют систематический подход к трейдингу. Их методы и решения закладываются в жесткой дисциплине, которая позволяет им действовать в широком разнообразии обстоятельств. Это качество приобретается навыком, хотя многие трейдеры ошибочно полагают, что необходимые навыки приобрести легко. Фактически, достижение железной дисциплины – процесс без конца, так как рынок всегда будет меняться и проверять нас на прочность с разных и подчас неожиданных сторон.

Вооружившись дисциплиной и надежной торговой системой, однако, мы можем распределить по категориям и начертить карту этих неизбежных проверок таким образом, что они будут казаться нам уже знакомыми, даже когда мы сталкиваемся с ними впервые. Когда мы прочно стоим на якоре, мы можем попытаться осмыслить хаотичные на вид вихри и волны вокруг нас. Механическая торговая система может помочь нам не только объективно наблюдать рыночную активность, но также измерять и подстраивать наши реакции на него. Поэтому неважно, какую торговую систему использовать. Важно прожить с системой достаточно долго для того, чтобы вы смогли понять и прочувствовать фундаментальные ритмы рынка. Например, внимательно наблюдая взаимодействие, скажем, двух различных линий тренда за длинный период времени, знать их подобно линиям вашей ладони – знать их достаточно, чтобы прибыльно их эксплуатировать. Но торговые системы не предлагают легкого пути к богатству; только терпение и старательность может сделать их выигрышными.

Пилотирование сквозь поддержку и сопротивление

Трейдинг трудно дается специалистам, особенно ученым и инженерам, которых усиленно учили понимать сложные системы, чтобы уметь объяснить все возможные неблагоприятные события и контролировать их. Точно также они рассматривают и рынок, стараясь найти последовательность всех возможных прогнозов трендов цены, а также взаимодействий этих прогнозов. Но такой подход чрезмерно усложняет торговлю. Многие учителя и опытные трейдеры предостерегают от использования чрезмерно сложного подхода. "Будьте проще" - такова их мантра, полезно напоминать себе, что профессиональные трейдеры стремятся использовать простой подход к рынку вместо сложного. Чтобы убедиться, взгляните на трейдеров в торговом зале Чикагской биржи. Спросите трейдеров, которые были там. Они все говорят, что трейдеры CME посмотрят лишь на несколько ключевых параметров информации, например, цену и объем, и выходят торговать в яму. Они привязаны лишь к этим ключевыми переменным и не усложняют торговлю больше, чем необходимо. Так что, если вы ищете профессию, похожую на трейдинг, это не работа ученого, математика или инженера. Больше подходит здесь профессия пилота. Действительно, некоторые инструкторы по трейдингу отмечают, что бывшие пилоты часто становятся лучшими трейдерами. Давайте посмотрим на некоторые сходства, чтобы понять, почему.

Во многих отношениях торговля акциями и полет на самолете очень похожи. У вас есть выбор, как с полетами, так и с управлением вашими деньгами. Вы можете воспользоваться услугами авиакомпании и позволить профессионалу доставить себя к месту назначения, или же можете лететь самостоятельно, под личным контролем. Но, и в том, и в другом случае жизненно важно освоить необходимые навыки и предпринять меры предосторожности, чтобы обезопасить себя от гибельного штопора, как в полете, так и в торговле.

Пилоты и трейдеры работают с основными силами (например, поддержка и сопротивление), они доверяют своим инстинктам и интуиции, в то же время наблюдая за объективными индикаторами, измеряющими важные параметры. В полете вы контролируете приборную панель, чтобы тщательно сложить отдельные куски ключевой информации, полученной от спидометра, высотомера и гирокомпаса. Эта информация необходима для удержания вас на верном курсе. При управлении вашими деньгами торговая платформа так же обеспечивает ключевую информацию: цену, объем и импульс. Эти ключевые факторы помогают вам определить и начертить план курса акции. С другой стороны, ни пилот, ни трейдер не должны чересчур усложнять. Важно сосредоточиться на процессе торговли, предвидя потенциальные изменения в торговом климате и предпринимать решительные и неотложные действия. Одному, чтобы вести самолет, не нужно быть аэрокосмическим инженером и, вероятно, лучше им не быть. Требуется сконцентрировать все внимание на пилотировании самолета, вместо того, чтобы отвлекаться на теоретические проблемы, вроде законов движения, аэронавтики или другие факторы, которые удерживают самолет в воздухе. Важно сконцентрировать все внимание только на управлении самолетом. Трейдеры также должны сосредоточиться только на торговле, вместо того, чтобы обдумывать подобные непрактичные проблемы, как, например, истинность теории случайного блуждания.

Также необходимо оставаться логичным и невозмутимым. Профессионалы не позволяют чувствам и искаженному восприятию взять над собой верх. Пилоты доверяют своим приборам больше, чем ощущениям. Вполне возможно, например, поверить, что летишь вверх, когда на самом деле падаешь. Пилоты научены "доверять приборам". Как в полете, так и в трейдинге, жизненно важно держать ваши чувства под контролем. Вы не можете позволить чувствам паники, страха или жадности помешать вашему холодному и объективному видению рынка. Вы должны тщательно и объективно разработать торговый план, доверять ему и скрупулезно исполнять. Вы не можете позволить эмоциям заставить вас торговать нерационально. Как в пилотировании, так и в трейдинге управление эмоциями, объективный взгляд и решительные действия - ключевые элементы выживания.


Происхождение самосаботажа

Формулируя свою психоаналитическую теорию личности, Зигмунд Фрейд постулировал два биологически укоренившихся инстинкта, как движущие силы в основе всего человеческого поведения: инстинкты жизни и инстинкты смерти. Инстинкт жизни работает на принципе удовольствия. Людьми движет поиск удовольствий и стремление любой ценой избежать боли. Потребность в непрерывном удовольствии - мощный и повсеместный мотив, который должен быть укрощен.

В работе «Beyond the Pleasure Principle» Фрейд определил инстинкт смерти.
Этот инстинкт менее заметен и менее силен, чем инстинкт жизни. Фрейд отметил, что все люди в конечном счете умирают, так что логический вывод - "цель жизни - смерть". Несмотря на то, что мы все в конце концов умрем, люди тайно стремятся убить себя? Существует ли на самом деле распространенный мотив отыскать смерть и самоуничтожиться? Я сомневаюсь в этом. К концу своей жизни Фрейд также в этом сомневался.

Фрейд не имел достаточных аргументов для поддержки идеи об инстинкте смерти. Все его свидетельства не выдерживали критики. Например, он отмечал, что его пациенты хранили воспоминания о поражениях в жизни бережнее, чем о достижениях. Он также отмечал, что многие спиваются после возвращения домой с войны, когда наступают трудные времена, чтобы забыть травмы, полученные в боях. Хотя эти "аргументы" не доказывают существование инстинкта смерти, они показывают, что людям часто легче стоять на месте, чем двигаться вперед.

Можно утверждать, что, когда Вы совершаете свои сделки, не существует подспудного биологического мотива, тайно заставляющего Вас уничтожить себя. Тогда что же лежит в основе самосаботажа? Корни его скорее социальные, чем унаследованные и биологические. Самосаботаж близко связан с концепцией боязни успеха. Индивидуумы с боязнью успеха затвердили общественные установки, что они не смогут преуспеть в тех или иных областях. Например, женщин останавливает постулат: Вы не сможете преуспеть в «мире мужчин». Этническим меньшинствам говорят, что они не смогут прорваться сквозь расовые барьеры, а детям, выросшим в рабочем районе твердят, что им следует искать только физическую работу. Так или иначе, гораздо легче придерживаться знакомого окружения, чем осваивать новое направление. По иронии, в сердце самосаботажа лежит сильное желание достичь успеха в области, которая ранее считалась закрытой. Хотя человек стремится прорваться сквозь социальный или психологический барьер, чтобы стать более значимым, чем им твердили родители или общество, он может испытывать психологическое "перетягивание каната" между стремлением к успеху и тайной верой в социальные установки, направленные против успеха, впитанные с молоком матери. Чтобы преодолеть боязнь успеха, нужно выявить эти социальные установки, признать свою тайную веру в них и убедиться, что они ложные. Это намного легче сказать, чем сделать, но это - часть борьбы за существование и способ нанести поражение "мотивам" самосаботажа.


Драма рынков

Число психологических теорий, объясняющих поведение человека, кажется бесконечным. Как будто каждый психолог хочет предложить свою собственную теорию и убедить остальную часть психологического сообщества, что это новая перспектива. Несколько психологов расширили психологическую теорию на изучение рынков и представили свои теории в книгах по инвестиционной психологии.

Но доктор Karl E. Scheibe, профессор психологии в университета Wesleyan, поступил наоборот - он использует поведение инвестора на рынке акций, чтобы поддержать свою общую теорию о человеческих мотивах. В своей книге " Драма повседневной жизни" доктор Scheibe доказывает, что повседневная жизнь переполнена многочисленными драмами, которые играются по много раз. Будучи людьми, мы ищем драму. Согласно доктору Scheibe "драма освобождает людей от скуки и похожести повторений". На протяжении своей книги доктор Scheibe описывает несколько примеров, где люди в своей повседневной жизни ищут драму, как противоядие от скуки. В главе "Страх и жадность" он показывает, как люди находят драму на рынке акций.

Как Вы, вероятно, уже слышали бесчисленное множество раз, рынком движут страх и жадность. Доктор Schiebe попытался расширить этот постулат. Он обращает внимание на асимметрию между страхом и жадностью: убыток более страшен, чем удовольствие от прибыли. Исследования Tversky и Kahneman по уклонению от риска обеспечивают наилучшую научную иллюстрацию этого принципа. Например, когда предлагается сделать выбор, люди предпочитают уверенную прибыль 100 $ вероятности 50 % выиграть 200 $. Люди не любят риск и всегда выбирают уверенную прибыль. Последствия поведения инвестора при уклонении от риска заключаются в том, что в целом потери превышают прибыли. То есть большинство людей будет искать, прежде всего, возможность избежать неприятных ощущений от возможной потери и, таким образом, преждевременно ликвидировать позиции. А из-за непомерной жадности они будут продолжать повторно вкладывать деньги в рынок. Этот цикл преждевременной продажи и повторного входа в рынок означает, что большинство инвесторов будет чаще терять, чем получать прибыль. Но почему большинство инвесторов продолжает инвестировать при нарастающих убытках? Это не просто жадность, так как мотив жадности слабее, чем стремление избежать риска. Если это не жадность, то что? Им необходима драма. Чтобы отогнать скуку, они вкладывают капитал. Они создают драматическое взаимодействие. Они возбуждаются от выигрыша, но боятся убытков, и продают, чтобы защитить то, чего добились. Но тогда снова приходит скука. Желание сделать большую прибыль возбуждает их, и они снова входят на рынок. Так что драма повторяется множество раз.

Доктор Schiebe заметил, что поиск драмы не ограничивается любителями, а простирается также и на профессиональных управляющих капиталом. Все профессионалы знают, что огромное большинство акций не переигрывают индексы. Они выиграли бы материально, купив репрезентативный набор ценных бумаг и лишь оставив его на год. Они могли бы пойти на рыбалку, расслабляться на пляже или путешествовать, совсем не касаясь инвестиций. В этом случае их фонды, по крайней мере, соответствовали бы ежегодному росту индекса, который практически всегда отрабатывает лучше, чем большинство менеджеров фондов. Так, почему они так не поступают? Это потребность в драме. Не слишком интересно просто оставить инвестиции в покое. Они выбрали захватывающую профессию менеджера фонда, и продолжают каждый день ходить на работу, пытаясь побить индекс и добавить драму в свою жизнь, даже при том, что большинство добилось бы большего успеха, если бы оставили фонды в покое.

Психологический анализ торговли акциями доктора Schiebe дает не слишком много новых открытий, но, тем не менее, он интересен. Поведенческие экономисты и опытные трейдеры давно отметили, что рыночные тренды - это функция страха и жадности толпы. Но почему рынок притягивает людей? Объяснение доктора Schiebe, что люди вкладывают капитал, чтобы удовлетворить стремление к драме и развеять скуку - разумно.

Что этот психологический счет предлагает профессиональному трейдеру? Полезно понимать мотивы масс и видеть, насколько иррационально они себя ведут. Разыскивая острые ощущения и волнения, они будут покупать акции, но, продавать они будут преждевременно, в панике боясь потерь. Как трейдер, Вы должны быть готовы взять их деньги. В то время как они покупают и продают акции, чтобы добавить драму в свою жизнь, профессиональный трейдер может видеть, как они действуют под влиянием страха и жадности и сделать деньги на предсказуемых шагах толпы. Но, с другой стороны, жизненно важно контролировать и собственную мощную потребность в драме и волнениях. Профессиональный трейдер - такой же человек, как и любитель, и, таким образом, также имеет потребность в драме и волнениях в повседневной жизни. Это нужно каждому, но важно держать эти потребности подальше от трейдинга. Торговля часто может быть утомительна, скучна, и вызывать раздражение. Нужно систематически, последовательно исполнять стратегию торговли, множество раз. Не стоит становиться жертвой потребности поиска драмы. Решение? Убедитесь, что Вы получаете свою порцию волнений в другой области, вне трейдинга. Если Вы удовлетворяете эту потребность где-нибудь еще, Вы сможете справиться с раздражением и скукой систематической торговли по плану. Рынок предоставляет драму, но убедитесь, что Вы остаетесь профессионалом, и не позволяете драме рынка подорвать ваш план торговли.

Назад к основам

Как мы уже много раз говорили здесь, трейдинг - не ракетная наука. Его лучше сравнить со скачками, покером, спортом, с теми отраслями, где средний человек с правильным отношением и чувствительностью может превзойти остальных.

Вот почему, чтобы вернуться к базовым принципам, важно время от времени вспоминать основополагающие элементы, которые вы должны привлекать в торговле на рынках, если вы хотите дистанцироваться от менее успешных коллег.

Имейте позитивное отношение: Успех в трейдинге будет выражением вашего подхода к жизни и к торговле. Вообще говоря, ожидаете ли вы наихудшего, или наилучшего, это вы и получите.

Учитесь на своем опыте: Успех на рынке может быть построен на опыте. Если вы никогда не учились на курсах или не читали книг по трейдингу, вы можете научиться всему, что вам нужно знать для достижения успеха, достаточно глубоко анализируя свои прошлые сделки, как отдельные, так и модели, которые они формируют.

Делайте то, что знаете – это в ваших интересах: Большинство трейдеров все наращивают свои знания того, что они должны сделать, но оказываются не в состоянии или в нежелании сделать это. Если вы уверены в правильности сделки и совершаете ее в подходящее время, у вас будут все шансы закрепиться на пути к успеху.

Вчерашняя сделка уже прошла, завтрашняя стоит дороже. Большинство трейдеров путают ценности прошлых и будущих решений. Все, что вы уже сделали, намного менее важно, чем то, что вы собираетесь сделать дальше.

Торговые результаты никак не определяют вас, как личность: Не позволяйте вашему эго или любой другой части вашей души подменяться вашим счетом. Это разные вещи. Никогда не смущайтесь по этому поводу.

Каждый испытывает взлеты и падения: Многие трейдеры загоняют себя, чтобы выиграть некоторое время. Это пагубно отражается на их работе. Лучшие трейдеры гораздо терпимее к своим просадкам, к резким спадам и своей кривой доходности. Если ваши стандарты слишком завышены, вы наверняка разочаруетесь, не соответствуя им.

Нет уверенности ни в чем: Рынки абсолютно непредсказуемы. Единственный путь для выигрыша – входить в позиции так часто, как только можете, чтобы максимально склонить на свою сторону вероятность. Если вы уверены, что точно знаете, что именно случится потом, вы наверняка ошибаетесь.

Беспокойство никогда никому не помогло: Успешный трейдинг требует концентрации, математических расчетов, запоминания, анализа прошлых моделей, и тому подобное. Если вы собираетесь расточать умственные силы, пережевывая проблемы, которые не можете исправить, не будьте трейдером.

Если что-то не работает, прекратите делать это: Успешные трейдеры - законченные реалисты. Они признают, что ключ не соответствует замку, и не будут пробовать его снова и снова. Если вам все же хочется попытаться открыть дверь еще разок, вы не подходите для трейдинга.

Кто здесь главный?

Опытный, успешный трейдер имеет характерную ауру. Это не спесь и не помпезность. Она отображает непоколебимую уверенность в его способности выжить и даже процветать на рынке.

Одна из причин этого кроется в том, что большинство успешных трейдеров пережили бурные периоды существенных просадок и существенных потерь, а после этого достигли еще большего успеха, чем прежде. В общем, менее успешные трейдеры или еще не пережили период неудач, или еще не преодолели его. В любом случае, они сомневаются относительно будущего, так как не обрели иммунитет от неудач в прошлом.

Невозможно подделать ауру успешного трейдера, его уверенность и самообладание, хотя пытаются многие, как вы могли заметить из наших интервью с менее опытными трейдерами. Но вы можете усилить свою самооценку несколькими простыми упражнениями:

Помните, что с Вами происходило: Было ли это несколько долларов или крупная удача. Даже самый неопытный трейдер переживал убытки, значимые для него лично. Подумайте еще раз об этом неприятном событии вашей карьеры, которое все еще имеет для вас большое значение. Используйте эту потерю, чтобы заправить топливом свой будущий успех. Например, считайте ее основой того, как вы должны защищаться, или как парадигму того, что может произойти, если вы пренебрегаете собственной толерантностью риска.

Помните, что Вы знаете: Торговля зависит от чрезвычайно специфических знаний. Даже средний трейдер знает намного больше громадного большинства акционеров. Пусть этот объемный багаж специализированной информации, опыта и мастерства добавит Вам уверенности. Постоянно работайте над увеличением запаса знаний. Через какое-то время вы обнаружите, что эта база обеспечивает вам несомненную поддержку, чтобы лучше чувствовать на рынках.

Помните, кто здесь главный: Почти каждый трейдер переживал моменты, когда он поймал разворот рынка, или выбрал акцию, которую остальные отвергли, или различил тренд в самом начале. Сознательно лелейте эти триумфы - не только из-за денежного вознаграждения, которые они принесли, но за эмоциональную твердость, которую они добавляют к вашей трейдерской индивидуальности. Время от времени напоминайте себя, что "вы здесь главный", и ваша торговля неизбежно улучшится.

99 % победы

Понаблюдайте за каким-нибудь трудным матчем по футболу или баскетболу. Кто больше устал по его окончании? Кто оставил на поле больше крови и пота? Кто сильнее вымотался? Но кто больше ликует?

По окончании дня видно, что усилий для победы требуется не намного больше, чем только лишь для участия, но проигрыша. Еще важнее, что отдача от усилий, необходимых для достижения 99 % победы исчезающее мала, по сравнению с отдачей от работы чуть более тяжелой, но принесшей выигрыш. Так что же вам нужно – устать, измотаться или все же победить?

Именно поэтому успешные трейдеры не желают сокращать свои усилия за счет победы. Они не знают, конечно, будет данная сделка успешной или нет.

Но они не хотят учитывать возможность, что она может потерпеть неудачу только потому, что они оказались несколько ленивы, или потому, что они пошли по легкому пути вместо правильного.

Так как разница между победой и поражением настолько мала, Вы можете следовать этим предложениям, чтобы удержаться на стороне победы:

Делайте правильный выбор: Часто между прибыльной и убыточной сделками существует тонкая, незаметная грань - например, минутного сомнения может оказаться достаточно, чтобы вынудить Вас выйти из позиции и тут же увидеть, как рынок пошел в предсказанном направлении. Именно поэтому важно, чтобы Вы стремились принимать каждое решение, как самое важное в своей жизни. Составной частью этого будет жесткая привязка к вашему плану. Если Вы делаете правильный выбор так часто, как только возможно, получите гораздо больше выигрышей.

Будьте последовательны: На рынках присутствует такое множество сил, действующих в разных направлениях, что изменение вашего собственного подхода в ответ на условия только добавляет хаос. Успешные трейдеры стремятся быть очень последовательными в том, какую позицию открыть, когда открыть ее, и когда закрыть.

Сфокусируйтесь: Рынки предлагают чрезвычайно разнообразные условия, чтобы делать деньги. Вы никак не сможете справиться со всеми. Именно поэтому успешные трейдеры очень узко специализируются. Это позволяет им сузить внимание, дать себе преимущество - хоть и в очень малой области. Это преимущество оборачивается прибылью.

Уменьшите давление

Нет сомнений в том, что трейдинг - бизнес высокого напряжения. Весь он характеризуется беспрестанно движущимися рынками и беспрестанно эволюционирующими условиями, в которых действуют трейдеры, вкупе с потребностью принимать решения в условиях неуверенности и неоднозначности. Тот, кто не чувствует давления, не чувствует рынка.

Но давление приносит с собой большие проблемы. Человеческий организм не может долго выдерживать сильный стресс и напряжение. Это вредно для здоровья. И это, в конечном счете, приводит к суровому приговору, который вполне может уложить вас на пол биржи.

Так что трейдерам, которые хотят долго оставаться успешными, иного выбора нет: Вы должны научиться снижать давление, или не выдержите на рынке достаточно долго.

К счастью, успешные трейдеры, которым приходится выдерживать сильное давление, нашли методы, помогающие его снимать. Вы тоже можете использовать их и увеличить свою способность успешно торговать в условиях сильного стресса. Эти методы включают:

Меньшие сделки: Один из изначальных источников стресса - риск по открытым позициям. Вы можете отрегулировать общий уровень риска, а значит, и уровень давления, регулируя размер ваших открытых позиций.

Выпустите пар: Многие трейдеры ежедневно выделяют время на физические упражнения, медитацию и другие действия, которые позволяют им снять стресс, полученный на рынке. Физические упражнения, в том числе активный спорт, боевые искусства, поднятие тяжестей и тому подобное дают вам дополнительное преимущество, приводя вас в лучшую форму, которая и сама по себе обычно улучшает качество трейдинга.

Полностью переключайтесь: Забудьте о трейдинге – на час, на день или дольше, на время отпуска – это быстрый, простой и практичный путь для снятия давления. К сожалению, у самых закоренелых трейдеров это срабатывает лишь ненадолго. Нескольких дней или недель жизни вне рынка и отсутствие прибыльных возможностей вынуждает их чувствовать даже более сильное давление, чем во время торговли.

Избегайте противоречий: отвергайте неприемлемые идеи

Многие люди думают, что лучший способ справиться с неприемлемыми идеями – сделать вид, что они неуместны и не имеют значения. Кажется, что легче не замечать неприятное или неприемлемое, чем признать его. Но, по иронии, отрицание расходует драгоценные психологические ресурсы. Торговля трудна и важно полностью мобилизовать ограниченную психологическую энергию, всю, какая есть, и сконцентрировать ее на торговле. Сознательное или бессознательное отклонение мыслей и идей, которые трудно принять, мешает вашей способности поддерживать концентрацию и свободный взгляд на рынок с объективной точки зрения. Один из лучших способов высвободить психологическую энергию - просто признать все возможные идеи, которые вам трудно принять. Некоторым этого будет достаточно: Признайте неприятную идею, осознайте ее возможную истинность, примите ее и идите дальше. Для других это несколько труднее. Они должны записать идею, записать примеры, на которых идея может доказать свою истину, и причины двигаться дальше, несмотря на правдивость идеи. Но, как бы вы ни настаивали на своей способности признать неприемлемое и идти дальше, процесс пойдет только после того, как вы пересмотрите идеи, которые находите самыми неприемлемыми. Давайте изучим несколько возможных примеров.

Начинающий трейдер думает: «Возможно, я пока не слишком квалифицированный трейдер. Но я уже на пути к удаче...» Для трейдеров-новичков ранний успех может подменять собою необходимость трудной учебы. Скорее всего, везение окажется временным, а отсутствие опыта, в конечном счете, сыграет с ним злую шутку. Если вы чувствуете, что такое утверждение истинно для вас, даже немного, надо признать это. Почему не допустить возможность своих ограничений? Делая вид наличия опыта, которого в действительности нет, вы будете расточать свою ограниченную психологическую энергию, закрывая глаза на ограничения. Это самый пассивный подход, лишь усиливающий стрессы трейдинга. Вы будете стремиться тратить все больше психологической энергии, пытаясь отклонить нежелательную возможность, вместо того, чтобы эффективно использовать свою ограниченную энергию. И, если вы торгуете без необходимых навыков, вы, возможно, также тратите немало денег. Было бы лучше мудро использовать свое время, набираясь опыта, и оттачивая свои торговые навыки таким образом, чтобы торговать без противоречий. Правильной мыслью будет: «я могу подготовиться в течение часов, но я могу и ошибаться».Это трудно принять. Многие трейдеры прикладывают интенсивные усилия в изучении трейдинга и, тем не менее, ошибаются. Это тяжело принятия, потому что, по логике, следующей мыслью будет: «Если торговля настолько трудна, то зачем она мне?" Жизненно важно признать эту мысль и, согласившись с нею, идти по собственному пути.

"Возможно, когда-то я был хорошим трейдером, но рыночные условия изменились и я, похоже, не могу поддерживать свою репутацию". Есть мнение, что каждому трейдеру нужно поддерживать свою репутацию. Когда кто-то сделает высокоприбыльную сделку, его подмывает рассказать соседям и друзьям, как хорошо он работает. Прекрасно, когда вы получаете большие прибыли, но с такого поведения часто начинается падение даже самого проницательного трейдера. Опять таки, не признавая свою потребность в славе, или делая вид, что вы можете поддерживать нереальную репутацию - вы расходуете свою психологическую энергию и создаете помехи своей способности сконцентрироваться. Огромные доходы любят скромных, так что попробуйте не слишком заботиться о репутации.

Есть факт, с которым трейдеры ведут постоянную борьбу - мнение, что, "Трейдинг - не настоящая работа." Многие трейдеры борются за легитимность торговли. Некоторым достаточно просто напоминать себе - "Трейдинг обеспечивает ликвидность и помогает контролировать цены." Другие, однако, думают, что этого не достаточно и нужно найти большую значимость в своих ежедневных торговых действиях. Например, они могут сосредоточиться на том, как трейдинг помогает им содержать семью, или, возможно, планировать пожертвовать часть своих доходов на благотворительность. Не отвергайте возможную истинность таких мыслей. Лучше признать их и поработать с ними, а только потом идти дальше. Отказ от их существования, с другой стороны, потребует время и энергию.

Неприемлемые убеждения прячутся на темной стороне вашего сознания. Они скрытно остаются там, но, улучив момент, могут сильно повлиять на ваши взгляды. Так что признайте непринятые идеи, и как только вы допустите возможную вескость таких мыслей, вы нейтрализуете их потенциальное влияние. Это освободит ограниченные психологические ресурсы и позволит вам прибыльно сфокусировать всю свою энергию на торговле.

Идеальная личность трейдера

Поиск верного сочетания качеств

Идеальный стиль личности трейдера состоит из комбинации опыта, мастерства, знания, дисциплины, и интуиции. Проблема с идеалами, однако, в том, что они иногда существуют только в нашем воображении. Рассмотрите, к примеру, дисциплину и интуицию. Прибыльный трейдер должен торговать по плану, который подразумевает следование правилам. Но большинство последователей правил живет "по книге." Они стремятся найти безопасность и уверенность, и предпочитают факты абстрактным теориям и идеям. Существует также не менее важная интуитивная сторона трейдинга. Рынок следует правилам не всегда; остальное время он идет по иному пути. Возникает бесконечное число входов и требуется интуитивный ум, чтобы сложить все вместе в разумный план действия.

Возможно, никто не обладает идеальными качествами трейдера. Лучшее, на что мы можем надеяться - это верное сочетание основных качеств личности. Поэтому полезно знать свои особенности, чтобы можно было приспособиться и измениться, подогнав свою личность трейдера поближе к идеалу. Выявите те особенности, которые усиливают вашу торговлю и характеристики, которые этого не делают. Как только вы идентифицируете собственные ограничения, вы сможете также развить нужные качества, или придумать такие торговые методы, которые обойдут ваши ограничения.

Классификации личности, предложенные философами и психологами, многочисленны и сложны. Но общепринятый простой путь, которым большинство классифицирует людей подразумевает определение их подхода к жизни - как артиста, или как ученого. Артистичная особа думает абстрактно, вместо того, чтобы учитывать конкретные условия. Она знает, как использовать интуицию, чтобы посмотреть на мир. Артист видит реальность как субъективную иллюзию, когда каждая личность создает свою собственную реальность. Ученый, наоборот, верит, что есть единая истина, объективная реальность. "Если вы не можете измерить это, этого нет" - кредо большинство нынешних ученых. "Существуют холодные неопровержимые факты, их можно найти."

Какой тип подходит вам? Вы более ученый или артист? Или вы - смесь этих двух типов? Некоторые трейдеры представляют собой сочетание 90-10 в пользу науки. Они обычно интересуются разработкой компьютерных торговых систем, которые генерируют автоматические сигналы покупки и продажи при минимальном участии человека. Этот вид трейдера, может попадать в ловушку, известную как паралич анализа, болезнь, при которой слишком много времени тратится на манипуляции с компьютерной программой, а не на торговлю. При этом больше времени уходит на бектестинг и преобразование данных, чем на решительный трейдинг. Таким трейдерам полезно поработать над сбалансированием своей смеси, добавив в процесс торговли побольше артистичности или же интуиции. Этим людям полезно выработать доверие своей интуиции и предпринимать действия вместо того, чтобы оставаться оглушенными нерешительностью.

На противоположном конце этого спектра лежит полностью артистичный, отвергающий всякие теории тип трейдера. Его восприятие рынка полностью основывается на абстрактных чувствах и произвольных эмоциональных реакциях на раздражители. Естественно, работает это редко. Несмотря на то, что чувство интуиции полезно для рынка, важно также видеть некоторые "объективные" входы, тщательно их рассматривать, и принимать твердое решение, основываясь на данных.

Какому типу трейдера соответствуете вы? Где вы находитесь в спектре между искусством и наукой? Потратьте некоторое время на выяснение этого и соответственно подкорректируйте свою личность, как трейдера. Вы обнаружите, что верная смесь поможет вам торговать прибыльно и последовательно.