Дайджест газеты "Коммерсант" от 25 июня 2012 года (часть II)

Дайджест газеты "Коммерсант" от 25 июня 2012 года (часть II) АВИАТОРЫ ЗАЛЕТЕЛИ В БЮДЖЕТ ЧТОБЫ КУПИТЬ НОВЫЕ РЕГИОНАЛЬНЫЕ САМОЛЕТЫ Воспользоваться федеральными субсидиями на закупку региональных самолетов смогли "РусЛайн" и "Ак Барс" - на восемь Bombardier CRJ-200 и "Авиа групп менеджмент" - на восемь Pilatus для авиатакси Dexter. При этом более крупным и известным компаниям, например "ЮТэйр", получить субсидии не удалось. Но им может помочь ожидаемая отмена пошлин на региональные самолеты вместимостью до 70 кресел. Сегодня президиум правительства планирует рассмотреть вопрос "О ходе реализации программ субсидирования, направленных на повышение доступности услуг воздушного транспорта для населения". Помимо прочего министр транспорта Максим Соколов доложит о первых итогах федеральной программы субсидий на оплату части лизинговых платежей для закупки региональных самолетов. Она утверждена в декабре 2011 года и на 2012 год в бюджете предусматривает 1,9 млрд руб. Как сообщили "Ъ" в Росавиации, почти половина средств, 793 млн руб., уже зарезервирована авиакомпаниями и "находится в процессе освоения". Удовлетворены заявки "РусЛайна" и "Ак Барс Аэро" на приобретение трех и пяти самолетов CRJ-200 (вместимость 50 кресел) соответственно. Их производит канадская Bombardier, все самолеты 2002-2003 годов выпуска. Кроме того, субсидии из бюджета получила "Авиа менеджмент групп" - структура группы "Промышленные инвесторы", реализующая проект авиатакси под торговой маркой Dexter. Росавиация удовлетворила ее заявку на покупку 16 швейцарских одномоторных турбовинтовых самолетов Pilatus PC-12/87 вместимостью восемь кресел. Их возраст - четыре-пять лет. Правительство разработало правила предоставления субсидий по лизинговым платежам за самолеты для внутренних региональных и местных воздушных перевозок в конце 2011 года. На компенсации из бюджета могут рассчитывать авиакомпании, которые берут в лизинг самолеты не старше десяти лет вместимостью до 55 или до 72 кресел, в зависимости от типа двигателя. Субсидии на одно судно составляют 12-15% от его стоимости. Этого хватит, чтобы внести предоплату за самолет, то есть сумму, которая не финансируется банком при выдаче кредитов. Как сообщили "Ъ" в Росавиации, заявки поступали от большего числа компаний, но удовлетворены только те, которые соответствовали условиям программы. В ведомстве говорят, что некоторые компании, например "ЮТэйр", сами отзывали свои заявки. Представители "ЮТэйр" опровергают эту информацию. Они говорят, что очень рассчитывают на господдержку для приобретения самолетов ATR. Представители "Руслайна" от комментариев отказались, руководитель авиапроекта Dexter Евгений Андрачников был недоступен. "Размер этих субсидий по сравнению с совокупным объемом финансовых операций авиапредприятия весьма незначителен (составляет доли процента)",- рассказали "Ъ" в службе экономического анализа и стратегического планирования ОАО "Ак Барс Аэро". Но глава аналитической службы агентства "Авиапорт" Олег Пантелеев уверен, что денег достаточно. "Не нужно провоцировать компании вкладывать только в самолеты, компании еще должны заниматься развитием персонала. Введение инноваций должно быть постепенным",- считает эксперт. Субсидирование лизинга фактически единственная попытка государства поддержать региональных перевозчиков. Не первый год авиакомпании бьются за обнуление пошлин на ввоз региональных и турбовинтовых самолетов вместимостью до 70 кресел (20%). Действующие пошлины, по словам главы "ЮТэйр" Андрея Мартиросова, нивелирует эффект от госдотаций на лизинг. В конце 2011 года Минтранс внес в правительственную подкомиссию по таможенно-тарифному регулированию предложение по вводу нулевой пошлины на региональные самолеты. В феврале Ассоциация эксплуатантов воздушного транспорта обратилась к первому вице-премьеру Игорю Шувалову с просьбой ускорить рассмотрение вопроса. Но с тех пор ничего не изменилось. По данным "Ъ", Максим Соколов собирается вновь поднять тему отмены пошлин. В Минтрансе ссылаются на "ограниченные возможности отечественной авиапромышленности по производству Ан-140 (производит "Авиакор", входящий в "Базэл" Олега Дерипаски) и Ан-148". По мнению чиновников, отмена пошлины позволит создать экономические условия авиакомпаниям для снижения тарифов примерно на 10%. "ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН" ОБОСНОВАЛСЯ НА ЗЕМЛЕ КОМПАНИЯ ВЫКУПИЛА У МОСКВЫ УЧАСТОК ПОД ЛИАНОЗОВСКИМ КОМБИНАТОМ "Вимм-Билль-Данну" удалось после года судебных тяжб вынудить мэрию Москвы продать ему 12,24 га под Лианозовским молочным комбинатом. За землю на Дмитровском шоссе компания заплатит около $3,2 млн, то есть в пять раз меньше ее кадастровой стоимости. В начале июля кассация подтвердила решение арбитражного суда Москвы, обязавшего столичный департамент земельных ресурсов (ДЗР) продать "Вимм-Билль-Данну" (ВБД входит в PepsiCo) 12,24 га на Дмитровском шоссе, владение 108. По этому адресу расположен Лианозовский молочный комбинат - одна из крупных производственных площадок ВБД. Компания, арендовавшая участок в 1994 году, первый раз пыталась выкупить его в 2009 году, следует из материалов суда. Вторая попытка была предпринята в декабре 2010 года: как раз в то время PepsiCo объявил о приобретении 66% ВБД у Гавриила Юшваева, Давида Якобашвили, Сергея Пластилина и их партнеров (сейчас PepsiCo принадлежит 100% ВБД). Департамент, как сообщил "Ъ" его представитель, не будет оспаривать постановление кассационной инстанции. В PepsiCo на запрос не ответили. По требованию компании участок будет ей продан за 100,156 млн руб. (около $3,2 млн). Примерно в такую сумму могут обходиться ВБД ежегодные платежи в бюджет за аренду участка, подсчитал гендиректор "Земельных дел конторы" Илья Свиридов. Он напоминает, что по действующему законодательству собственники зданий могут выкупить участки под ними по льготной цене: в Москве и Санкт-Петербурге за 20% от кадастровой стоимости, в других регионах - за 2,5%. Выходит, что кадастровая стоимость участка под комбинатом в Лианозово составляет 500,78 млн руб. ($16 млн). Это почти рыночная цена для земель промышленного назначения в Москве, но если получить разрешение на застройку участка, то стоимость земли может взлететь до $75-100 млн, добавляет господин Свиридов. Последние данные по финансовым показателям ОАО "Вимм-Билль-Данн" датированы 2010 годом, по итогам которого выручка достигла $2 млрд. Годовой оборот PepsiCo в России, где концерну кроме ВБД принадлежит "Пепсико Холдингс" (напитки), "Фрито Лей Мануфактуринг" (снэки), "Лебедянский" (соки), составляет $5 млрд. Глобальная выручка в 2011 году - $66,5 млрд. ВБД выкупает участок не для застройки, говорит источник "Ъ", близкий к компании. По его словам, производитель торопился получить в собственность землю, так как льготный период выкупа истекает 1 июля этого года. Если компания захочет поменять назначение участка и застроить его, то придется заплатить всю кадастровую стоимость. В свое время именно Юрий Лужков, будучи мэром Москвы, настоял, чтобы федеральные власти установили льготную цену выкупа земель в столице на уровне 20% от кадастровой стоимости. "При этом же сама мэрия добровольно не продавала участки тем, кому это было положено. Так было и при прежнем мэре, и при нынешнем руководстве города",- говорит партнер Goltsblat BLP Виталий Можаровский. Так, например, в 2010 году группе ПИК только через суд удалось выкупить по льготной цене у города 6 га под принадлежащим девелоперу Краснопресненским сахарорафинадным заводом у "Москва-Сити". Таким же образом пришлось действовать бизнесмену Борису Иванишвили для выкупа участка под бывшим заводом "Каучук" у станции метро "Фрунзенская", где строится жилой комплекс "Садовые кварталы" (в мае свои девелоперские активы господин Иванишвили продал группе БИН семьи Гуцериевых-Шишхановых). "Ъ", изучив материалы кассационного суда, подсчитал, что только с начала этого года власти столицы вынуждены были продать по льготной схеме примерно десять участков общей площадью около 30 га. По данным ДЗР, сейчас в Москве из 95 тыс. участков в частной собственности только 4 тыс. По словам господина Можаровского, причины сопротивления чиновников очевидны: городу выгоднее получать ежегодно деньги от арендаторов участков, чем единовременный платеж за выкуп по льготной схеме. У владельцев зданий свой резон выкупить участки под своей недвижимостью. Власти могут в любой момент изъять участок для своих нужд, продолжает юрист, но компенсировать ущерб владельцам недвижимости на изъятых землях часто приходится через суд. ЗАЕМЩИКОВ ПОТЯНУЛО НА ПРОСРОЧКУ ПЛОХО ОБСЛУЖИВАЕМЫЕ КРЕДИТЫ РАСТУТ ЛУЧШЕ ВСЕХ Более половины всех банковских кредитов приходится на ссуды до 30 тыс. руб., причем у самых мелких кредитов, как и самых крупных, самая низкая доля просроченных. По мере выхода из кризиса растет спрос на кредиты объемом 30-100 тыс. руб., однако качество их обслуживания пока не повышается. В распоряжении "Ъ" оказались данные анализа одного из крупнейших бюро кредитных историй - НБКИ (более 35% всех накопленных данных о кредитных историях в России, совместно с "Эквифакс Кредит Сервисиз" аккумулирует данные о кредитных историях более 80% российских заемщиков). НБКИ проанализировало данные примерно о 80 млн кредитов, которые содержатся в его базе. Самыми распространенными оказались мелкие ссуды - более 50% (по базе НБКИ) банковских кредитов выдано на суммы до 30 тыс. руб. Еще 25% приходится на ссуды от 30 тыс. до 100 тыс. руб., 17% - на ссуды объемом 100-500 тыс. руб. На суммы свыше 500 тыс. руб. приходится не более 5% всех выданных кредитов. По словам гендиректора БКИ "Эквифакс Кредит Сервисиз" Олега Лагуткина, данные НБКИ, скорее всего, отражают реальную структуру кредитного портфеля с точки зрения длины ссуд. "Особенно сильно число мелких ссуд выросло в 2009-2010 годы, когда практически единственным активно растущим видом розничного кредитования было экспресс-кредитование на приобретение товаров в торговых сетях (POS-кредитование), а там средняя сумма как раз укладывается в диапазон 30 тыс. руб.",- поясняет Олег Лагуткин. Согласно статистике ЦБ, за 2009-2010 годы кредитование банками физлиц в целом выросло всего на 1,68%, до 4,084 трлн руб. По данным Frank Research Group, за тот же период POS-кредитование выросло на 8,4%. При этом, как показывает статистика НБКИ, самые мелкие (до 30 тыс. руб.) и самые крупные кредиты (свыше 500 тыс. руб.) обладают самым высоким качеством. Так, по данным бюро, в категории кредитов до 30 тыс. руб. доля долгов с просрочкой более 30 дней составляет 4,3%, по кредитам свыше 500 тыс. руб.- 3,9%. Качество кредитов от 30 тыс. до 100 тыс. руб. существенно ниже. Доля кредитов этой категории, просроченных более чем на 30 дней, составляет 5,95%, в сегменте кредитов от 100 тыс. до 500 тыс. руб.- 5,38%. "При кредите до 30 тыс. руб. сумма ежемесячных платежей невелика (если исходить из срока кредита один год - максимум 3-4 тыс. руб. в месяц при максимальной сумме кредита с учетом рыночных ставок.- "Ъ"), это вполне приемлемая сумма практически для всех категорий заемщиков,- поясняет зампред правления банка "Уралсиб" Илья Филатов.- Поэтому проблем с погашением таких долгов, если они изначально не были взяты в мошеннических целях, не возникает". В случае крупных ссуд проводится более тщательная проверка заемщика, к тому же существенная часть кредитов на сумму более 500 тыс. руб.- залоговые ссуды (автокредиты или ипотека), что является дополнительной гарантией возврата, добавляет он. Впрочем, исходя из статистики бюро кредитных историй, в настоящее время наибольшими темпами растет как раз самая рискованная категория розничных кредитов - от 30 тыс. до 100 тыс. руб. По словам гендиректора НБКИ Александра Викулина, за первый квартал текущего года опережающие другие категории темпы роста (на 24%) наблюдались в сегменте кредитных карт, а средняя сумма задолженности по таким ссудам - около 50 тыс. руб. "Сейчас заемщики готовы брать на себя более высокие кредитные обязательства, чем два-три года назад, а банки все активнее предлагают кредитные карточки, так как это долгосрочный продукт",- поясняет Олег Лагуткин. ПОВТОРНЫЕ ДЕНЬГИ МИКРОФИНАНСОВЫХ ЗАЕМЩИКОВ КРЕДИТУЮТ ПО ВТОРОМУ РАЗУ Микрофинансовые компании начинают закредитовывать своих клиентов, выдавая им вторые займы при непогашенных первых. Рост числа заемщиков более чем с одним кредитом отмечается и на банковском рынке, но для микрофинансовых организаций такая практика сопряжена с повышенным риском, считают эксперты. Микрофинансовая компания "Домашние деньги" на этой неделе планирует начать выдачу займов по новой схеме, сообщили "Ъ" в компании. Теперь те клиенты, которые в течение полугода без просрочек выплачивают первый заем, смогут получить и второй, но при условии, что совокупная сумма составит не более 50 тыс. руб. "В результате проведенного исследования выяснилось, что при первой потребности в дополнительных средствах наши клиенты идут в банки или другие МФО, исходя из этого было принято решение выдавать им вторичные параллельные займы",- пояснил главный исполнительный директор "Домашних денег" Андрей Бахвалов. Рынок МФО, только недавно зародившийся, уже проявил признаки исчерпания клиентской базы и подобно банковскому рынку ссужает заемщиков по второму кругу. Так, число банковских заемщиков с более чем одним кредитом в апреле этого года впервые превысило число заемщиков лишь с одним кредитом. Банкиры такую политику считают закономерной, ссылаясь на простоту и низкую стоимость выдачи повторного кредита (см. "Ъ" от 17 мая). "Вероятность дефолта при первичной выдаче займа, как правило, вдвое выше, чем при повторной",- указывает и господин Бахвалов. Однако для микрофинансового рынка широкая раздача повторных займов - гораздо более рискованная практика, чем для банковского, считают эксперты. "При имеющемся непогашенном займе выдача нового может свидетельствовать о наступившей неплатежеспособности заемщика и вести к перекредитовке",- отмечает президент УК "Центр микрофинансирования" Павел Сигал. Подход к оценке платежеспособности заемщика в микрофинансовых компаниях может отличаться от банковского, отмечает замдиректора департамента банковского аудита ФБК Роман Кенигсберг. "Своевременные выплаты в течение полугода не всегда означают добропорядочность заемщика, в частности, если заем берется в МФО для погашения кредита в банке, поэтому в данном случае решение о выдаче второго займа принимается, видимо исходя из его "кредитной истории" внутри одной компании",- заключает он. Микрофинансовые организации вынуждены повышать свои риски, считают эксперты. "Конкуренция на рынке МФО обостряется, сейчас на нем официально действуют свыше 1,5 тыс. компаний, хотя легализован рынок МФО был лишь в начале прошлого года. В этих условиях предложение получить второй заем при непогашенном первом будет работать на повышение лояльности клиентов",- говорит господин Кенигсберг. В "Домашних деньгах" изменение политики выдачи займов связывают не только с выделением сегмента лояльных платежеспособных клиентов, но и с потребностью в увеличении процентных доходов в контексте начала торгов облигациями компании на бирже ММВБ-РТС. Согласно информации на сайте биржи, за первый день торгов было заключено две сделки, средневзвешенная доходность составила 23,39% годовых при заявленных в ходе размещения 19% годовых. Впрочем, инвесторы в облигации "Домашних денег" могут не оценить способ, с помощью которого компания будет повышать свои процентные доходы, считают эксперты. "Если компания не сможет объяснить инвесторам свой риск-менеджмент, они могут посчитать такую политику рискованной, а это приведет к еще большему росту доходности облигаций",- говорит гендиректор ЦЭА "Интерфакс" Михаил Матовников. РБК ВЫПИСЫВАЕТ ПЛАТЕЖКУ ХОЛДИНГ ПРОДАЕТ RBK MONEY Медиахолдинг РБК уходит с рынка электронных платежей: компания ведет переговоры о продаже своих 74% RBK Money основателю Андрею Морозову. Игроки рынка оценивают бизнес платежной системы в сумму до $10 млн. В РБК настаивают, что цена вопроса - "несколько десятков миллионов долларов". РБК ведет переговоры с владельцем 26-процентной доли в платежной системе RBK Money о продаже ему остальных 74%, принадлежащих медиахолдингу, следует из отчетности РБК по МСФО. Эту информацию подтвердил гендиректор холдинга Сергей Лаврухин. По его словам, миноритарным акционером и потенциальным покупателем является сооснователь и гендиректор платежной системы Андрей Морозов, хотя на долю РБК есть и другие претенденты - "крупные игроки". Сам господин Морозов не стал комментировать переговоры, объяснив интерес к RBK Money тем, что это самая "перспективная и быстрорастущая система интернет-платежей в России". По оценке ассоциации "Электронные деньги", объем соответствующего рынка в России в 2011 году составил 125 млрд руб. 85% рынка делят "Яндекс.Деньги", Qiwi и WebMoney. "На оставшемся сегменте крупнейшими игроками являются операторы мобильной коммерции, RBK Money, "Деньги@Mail.ru" и другие",- говорит председатель ассоциации Виктор Достов. В 2012 году объем рынка может вырасти более чем в два раза, считает президент группы компаний Qiwi Андрей Романенко. Планы РБК на платежную систему поменялись за последние годы, следует из отчетности: так, еще в июле 2009 года медиахолдинг принял на себя обязательство выкупить оставшиеся 26% в RBK Money. Эта доля была оценена в $0,5 млн. Для сравнения: 74% при продаже РБК в 2008-2009 годах оценивались в $3 млн. По состоянию на сентябрь 2011 года холдинг находился "в процессе приобретения" доли миноритарного акционера, говорилось в предыдущем отчете по МСФО. Но с тех пор соглашение было пересмотрено, следует уже из последнего отчета: в ходе переговоров между совладельцами RBK Money было решено, что вместо выкупа РБК предоставит партнеру кредит в размере $1 млн под залог 1% в капитале платежной системы. В соответствии с законом "О национальной платежной системе" RBK Money недавно получила разрешение ЦБ на создание небанковской кредитной организации, говорит господин Лаврухин. Таким образом, платежная система "уходит в сторону банковского регулирования, это бизнес финансового сектора, он для нас непрофильный", резюмирует он, добавляя, что различные ресурсы РБК сотрудничают со многими платежными системами, поэтому необходимости владеть RBK Money нет. Кроме того, хотя РБК принадлежит контрольный пакет платежной системы, на практике из-за отсутствия у холдинга соответствующей экспертизы компания управляется как независимая структура, а такая ситуация РБК мало интересна, добавляет другой источник, близкий к холдингу. Пакет РБК в платежной системе исходя из "среднерыночной оценки" может стоить несколько десятков миллионов долларов, считает Сергей Лаврухин. Другой собеседник, осведомленный о переговорах, считает, что речь скорее может идти о "нескольких миллионах долларов", при этом, если покупателем выступит миноритарный акционер, сделка, вероятно, будет оформлена "в рассрочку". Вся RBK Money может оцениваться в $2-10 млн, согласен Андрей Романенко. По его мнению, на рынке она заметна прежде всего за счет своего бренда. Но условием продажи RBK Money станет смена названия платежной системы, подчеркивает господин Лаврухин. "Продается технология, биллинговые системы, база данных клиентов и команда, которая способна обеспечивать рост",- говорит он. У РБК есть и другие непрофильные активы, выставленные на продажу, добавляет гендиректор холдинга. Среди них издательский дом "Салон-Пресс", оценивающийся примерно в $30 млн; 25% в туристическом сервисе iGlobe.ru ($5-10 млн); а также 40% холдинговой компании, владеющей телеком-оператором "Манго Телеком" и интернет-ресурсом 4shared.com (самый популярный файлообменный сервис в мире, по оценке Torrentfreak.com, с 55 млн пользователей в месяц). МИНЭНЕРГО ТЕРЯЕТ КАДРЫ СЕРГЕЙ КУДРЯШОВ УШЕЛ В "ЗАРУБЕЖНЕФТЬ" В Минэнерго продолжается смена команды. Вслед за Андреем Шишкиным, ушедшим в "Роснефть", пост замминистра покидает Сергей Кудряшов. Как стало известно "Ъ", его новым местом работы будет "Зарубежнефть", где бывший чиновник займет должность первого заместителя главы компании Николая Брунича. Кто заменит Сергея Кудряшова в министерстве, неизвестно, зато его самого называют одним из кандидатов в руководители "Зарубежнефти". В Минэнерго, которое в новом правительстве Дмитрия Медведева возглавил бывший замминистра финансов Александр Новак, новые крупные отставки. Замминистра Сергей Кудряшов переходит на работу в "Зарубежнефть", рассказали в конце прошлой недели "Ъ" источники в правительстве и близкие к компании. В ней бывший чиновник займет должность первого заместителя гендиректора Николая Брунича, уточняет один из собеседников "Ъ". Официально назначение состоится в течение недели. Минэнерго уже покинули два других замминистра - Андрей Шишкин (перешел на должность вице-президента "Роснефти") и Дан Беленький, а также директор департамента переработки нефти и газа Петр Дегтярев. Сергей Кудряшов родился в 1967 году, окончил Куйбышевский политехнический институт. Работал в "Нижневартовскнефти" и "Томскнефти", а позже - в ЮКОСе (до 2005 года), где в должности вице-президента курировал главный добывающий актив - "Юганскнефтегаз". После банкротства ЮКОСа и продажи большинства его добычных дочерних структур "Роснефти" перешел в госкомпанию, в которой стал первым вице-президентом. Сергей Кудряшов считался одним из основных претендентов на пост президента "Роснефти" после того, как у руководившего ею много лет Сергея Богданчикова испортились отношения с вице-премьером Игорем Сечиным, руководившим советом директоров. Однако в 2008 году господин Кудряшов перешел в Минэнерго. Там он считался человеком команды господина Сечина, курировал основанные департаменты ведомства - добычи и переработки. Однако под руководством нового министра Александра Новака, уточняет один из собеседников "Ъ", Сергей Кудряшов работать не захотел. Для его трудоустройства рассматривались разные варианты, в том числе возвращение в "Роснефть", говорит знакомый господина Кудряшова, но пока это невозможно: в компании уже есть первый вице-президент Эдуард Худайнатов, который курирует в том числе добычу. Он возглавлял "Роснефть" полтора года, а после прихода в мае на пост президента компании Игоря Сечина стал его первым заместителем. В "Зарубежнефть" Сергей Кудряшов придет на свободную позицию: первый заместитель гендиректора компании Виктор Горшенев покинул ее в мае в связи с выходом на пенсию. Источники "Ъ" в правительстве считают, что "Кудряшов может рассматриваться как потенциальный руководитель "Зарубежнефти"". Впрочем, они отмечают, что пока планов по увольнению Николая Брунича нет. При этом в "Зарубежнефти" работает еще один менеджер, чьи шансы занять место гендиректора в случае ухода Николая Брунича высоки. Это Андрей Патрушев, сын секретаря Совета безопасности Николая Патрушева, который является первым заместителем руководителя главного добычного актива компании - "Вьетсовпетро".

Source: Новости AK&M