[$$poster]

Сколько дивидендов может заплатить «Газпром»  и что делать с акциями

Размер дивидендов «Газпрома» можно назвать самым труднопредсказуемым событием. На фоне отсутствия отчетов прогнозы аналитиков находятся в широком диапазоне — от 0 до 20 рублей на акцию.

Таким образом, у нас есть три варианта развития событий:

Дивиденды не дадут — маловероятное событие, но у компании действительно может не быть денег;

Истина посередине — размер выплат составит 8-10 рублей на акцию — мы ставим именно на этот вариант. Дивидендная доходность будет незначительная, но это поможет котировкам преодолеть 200 рублей на акцию;

Государству очень нужны деньги — почти невероятный вариант. Однако «Газпром» может сделать корректировку на налоги и увеличить долг, тогда выплата может составить до 20 рублей.

Что мы планируем делать с позой

Независимо от размера дивидендов мы планируем избавиться от акций «Газпрома». Вопрос состоит лишь в том, по какой цене. Из негативных факторов, которые привели к такому решению: цены на газ уже не такие привлекательные ($350 за тыс. куб. м.), объемы реализации значительно упали, строительство новых веток в Китай потребует значительных затрат.

Если заложить умеренно-позитивный вариант, то дивиденды «Газпрома» в следующем году будут 16-20 рублей на акцию или 10-12% к текущим ценам — на уровне рынка, что не предполагает значительного апсайда.

@twostocks

[$$poster]

Это реально очень важно для дивидендных стратегий. Однако Мосбиржа пока вообще не дает конкретных сроков. Держим руку на пульсе.

@selfinvestor

[$$poster]

НЕТ ВИПОК
НЕТ ПЛАТНЫХ КУРСОВ
НЕТ ВООБЩЕ ПЛАТНОГО КОНТЕНТА

Просто они ежедневно торгуют ВМЕСТЕ!!!

Подобного подхода к интрадею вы больше не найдете!

Присоединяйтесь и убедитесь сами!
Ежедневно все что нужно для комфортной торговли
Обзоры
Технический анализ
Уровни поддержек и сопротивлений
Открытый чат с адекватным комьюнити
Обратная связь на протяжении сессии
И многое другое

Бесплатный курс

Подписывайтесь и торгуйте вместе с ними https://t.me/+UPJ2o1YovINmOGIy

[$$poster]

2Stocks-радар: 17 мая

Новое повышение НДПИ для «Алросы» не обсуждается. Позитивная новость, значит для государства единственный способ получать деньги от компании — дивиденды.

США, обладающие крупнейшим стратегическим резервом нефти в мире, летом вернутся к пополнению запасов. После того как в результате интервенций в 2022 году они опустились до минимального уровня с 1983 года.

Объем поставок российской нефти и нефтепродуктов за рубеж в апреле продолжил расти — суммарно он составил 8,3 млн баррелей в сутки.

ЕС может скоро запретить импорт СПГ из РФ — вице-премьер Испании.

@twostocks

[$$poster]

Доллар выше 81. Что случилось

Еще недавно мы радовались, что наш прогноз о том, что рубль укрепится до 75 руб. сбылся досрочно. Тогда мы подробно расписали причины укрепления. Но радость длилась всего несколько дней, за которые рубль растерял все достижения начала мая.

Основная причина, по нашему мнению, которая запустила процесс — обострение в зоне спецоперации в четверг на прошлой неделе. Инвесторы традиционно снижают риски на таких событиях, продавая акции и уходя в валюту. По этой же причине «Сбер» не смог поставить рекорд по закрытию дивгэпа, хотя был в шаге от этого.

Вторичная причина — цены на Urals начали снижаться после роста вслед за Brent. Для справки, с 15 апреля по 14 мая стоимость Urals составила $55,97 за баррель против $58,63 за баррель в апреле.

@twostocks

[$$poster]

«Алроса»: важное из интервью уходящего гендира

Сергей Иванов дал интервью «Коммерсанту», по которому можно косвенно судить о состоянии бизнеса. Вот самые важные тезисы:

Новое повышение НДПИ для «Алросы» не обсуждается. И хотя глава компании не участвует в принятии решений по этому вопросу, отсутствие таких планов в правительстве (он бы наверняка был в курсе) добавляет шансов на дивиденды.

Чистый долг около нуля. Это значит, что могут заплатить 70-100% от FCF, согласно дивидендной политике. Другой вопрос, что мы точно не знаем, как идут продажи. Работа на склад уменьшает FCF, а значит и дивидендную базу.

Мировая добыча алмазов сокращается. Была на уровне 150–160 млн карат, сейчас — около 115 млн карат. Хотя проблемы со спросом в Китае и США существенно ударили по ценам. Сама компания добыла 35,6 тыс. карат в прошлом году — на уровне прошлых лет.

Позитивно выглядит заявление, что с продажами в Индии все неожиданно хорошо. И это на фоне того, что главный конкурент «Алросы» — De Beers — отложил аукционы из-за снижения спроса со стороны индийских производителей.

Ждем рекомендация по дивидендам

Сегодня набсовет «Алросы» утвердил нового гендиректора, а это значит, что теперь можно собирать совет директоров, который даст рекомендацию по дивидендам. Хорошим вариантом будет 6 рублей, отличным — 8 рублей. Это возможно, если задействуют невыплаченные за второе полугодие 2021 года деньги.

Отметим, что «Алроса» занимает существенную долю в нашем портфеле.

Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе»

@twostocks

[$$poster]

2Stocks-радар 18 мая

Банковский сектор РФ вернулся к докризисным финансовым показателям. Сегодня ожидается отчёт «Сбера» за I кв. 2023 года по МФСО.

ЦБ ждет, что ослабление рубля отразится в ценах многих товаров при обновлении запасов. Это негативно скажется на инфляции.

Онлайн-торговлю алкоголем просят начать незамедлительно. Соответствующее предложение направлено в Совфед от имени Торгово-промышленной палаты РФ. Положительное решение может позитивно сказаться на бизнесе «Белуги».

США на саммите G7 объявят новый пакет антироссийских санкций, нацеленных на выполнение ранее введенных рестрикций. Санкционный потенциал похоже исчерпан.

@twostocks

[$$poster]

Друзья!!! Обращаем ваше внимание на интересный канал! Ребята ведут публичный портфель, регулярно делятся интересными торговыми идеями со своими подписчиками. В основном торгуют интрадей, но иногда переносят позицию на несколько дней. В канале нет никакой пустой информации, абстрактных размышлений, и прочего, чем забиты многие бесполезные каналы. Только самое нужное, приносящее Профит. Также у них есть собственный сканер объемов, очень полезный при торговле ресурс, подписку на который они выдают всем своим подписчикам бесплатно! Это действительно стоящий канал, на который можно подписаться.
https://t.me/MM_Trading_channel

[$$poster]

Дивы по префам «Сургута» составили всего 0,8 руб. на акцию, хотя рынок закладывал сильно выше.

Видимо, с валютной кубышкой что-то пошло не так. Об этом риске мы неоднократно упоминали в нашем канале, когда писали про «Сургут». Впрочем, точно сказать нельзя — отчетов нет. И, возможно, компания по каким то причинам решила заплатить меньше.

Теперь за «Газпром» совсем страшно

@twostocks

 -

[$$poster]

Банковский сектор вернулся к докризисным уровням, а «Сбер» обещает новую дивполитику

Из интересного — «Сбер» представит новую дивидендную политику в декабре 2023 года.

Глава «Сбера» Герман Греф как-то уже обмолвился, что банк может платить больше чем 50% от чистой прибыли по МФСО, так как достаточность капитала позволяет рассматривать такую опцию. Но это было до 2022 года. Тем не менее, не исключаем, что в позитивном сценарии мы узнаем условия, при которых «Сбер» сможет платить повышенные дивиденды. Также допускаем, что будет рассмотрен вопрос о переходе с годовых на полугодовые выплаты.

Таким образом, акции «Сбера» — это то, что мы вряд ли будем продавать до конца года.

Еще порадовал банковский сектор, который вернулся к докризисным финансовым показателям в части кредитования и обслуживания долгов.

На этом фоне ждем возврата «Тинькофф» к траектории чистой прибыли. Подробнее о том, что это положительно скажется на котировках, писали ранее.

Главный риск — на фоне остальных секторов результаты банковского выглядят очень сильно. Тем временем дефицит бюджета нарастает, это наводит на мысли об изъятиях. Хотя с другой стороны сумма единоразового сбора, которую заплатит в казну тот же «Сбер», ничтожна для его бизнеса.   

@twostocks

[$$poster]

2Stocks-радар: 19 мая

ЕС ограничит торговлю российскими алмазами. Ранее против этого решения выступала Бельгия, считая, что такие санкции лишь приведут к тому, что экспорт из России будет перенаправлен в другие страны.

Сегодня Сегежа решит вопрос о выплате дивидендов. Максимум, на что можно рассчитывать — минимальный уровень 0,19 руб. на акцию.

Ozon планирует увеличить оборот по итогам 2023 года вдвое.

Продажи девелоперов в крупнейших регионах снизились на 25–40%.

@twostocks

[$$poster]

«Яндекс» — лед тронулся

Ранее мы писали о нашем интересе к «Яндексу» на фоне низкой оценки по сравнению с темпами роста. Оставался только вопрос с выделением российского бизнеса.

Сегодня вышла новость, что Потанин и Алекперов претендуют на покупку российского бизнеса «Яндекса» и хотят выкупить контрольный пакет — 51%. Вопросы относительно структуры сделки по-прежнему остаются, однако мы приняли волевое решение купить «Яндекс» в наш портфель, к сожалению, не дождавшись 1800 рублей за акцию.

Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе»

@twostocks

[$$poster]

«Сегежа»: прогнозируемый дивидендный облом

«Сегежа» потеряла европейский рынок сбыта в прошлом году, пережила падение цен на продукцию в IV квартале, а также пострадала от крепкого рубля, что крайне негативно сказалось на ее финансовых показателях. Сегодня компания объявила, что совдир рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 год. Ожидаемо.

Чтобы оценить перспективы восстановления дивидендных выплат, необходимо дождаться отчета за I квартал. Менеджмент заявляет, что первая выплата может произойти за III квартал 2023 года. Но важен ее размер, так как выплаты в минимальном размере — 0,19 руб. на акцию — вряд ли станут сильным драйвером.

@twostocks

[$$poster]

2Stocks-радар: 22 мая

Экспорт российских энергоносителей в Азию резко вырос на фоне жары в регионе.

Экономисты, опрошенные Reuters, теперь полагают, что ФРС начнет снижать ставку в I квартале 2024 года.

Владимир Путин согласовал сделку по продаже «Яндекса». Bell (признан иноагентом) и «Медуза» (иноагент, признана нежелательной организацией) пишут, что в сделке могут быть четыре потенциальных акционера: Владимир Потанин, Алексей Мордашов, Вагит Алекперов и банк ВТБ.

Дивидендный сезон продолжается. Сегодня совет директоров «Газпром нефти» решит по дивидендам, а завтра «Газпром». Также  ожидается поступление дивидендов «Сбера» на брокерские счета. Чтобы быть в курсе и ничего не пропустить, смотрите наш дивидендный календарь.

@twostocks

[$$poster]

«Газпром» — пора прощаться

Завтра совет директоров должен дать рекомендацию по дивидендам «Газпрома» за II полугодие 2022 года. Консенсус-прогноз аналитиков предполагает 7 рублей за акцию, что по текущим ценам дает всего 4% дивидендной доходности — не густо.

В то же время могут дать и ноль, сценарий, где дают сильно выше консенсуса считаем маловероятным. Конечно, например, «Сбер» удивил инвесторов, но там ситуация принципиально иная. «Сбер» продолжает зарабатывать деньги и, скорее всего, порадует рекордными дивами в следующем году.

Весь фокус на текущий год

Каким бы ни было решение по дивам «Газпрома» за прошлый год, инвесторов больше всего беспокоят результаты этого. Цены на газ приближаются к $300 за тыс. куб. м., что уже не покрывает выпавшие объемы. А переориентация поставок, если это вообще возможно, потребует немалых затрат на CAPEX.

Эти факторы ведут к тому, что у «Газпрома» будет отрицательный свободный денежный поток, т.е. для того, чтобы платить хорошие дивиденды, придется брать в долг.

Вопрос — зачем это государству, если оно может само взять деньги в долг напрямую без того, чтобы отдавать их часть миноритариям

Что в итоге

Подумав над этим вопросом и взвесив все риски, мы решили закрыть позицию по «Газпрому», которую брали под закрытие дивгэпа, пока позиция с учётом дивидендов находится в нуле. В позитивном сценарии мы увидим рост на 10%, в негативном — придется сдавать бумагу с аналогичным убытком. Плюс по самому бизнесу есть определенные вопросы. Плохое соотношение риск/прибыль.

Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе»

#GAZP #портфель

@twostocks

twostocks

 -