[$$poster]

Налоговые изменения от Минфина: как они повлияют на рынок и инвесторов

Изменения, предложенные Минфином, касаются не только привычного НДФЛ, но также затрагивают налоги корпораций и частных инвесторов.

Для корпораций. Вырастет ставка по налогу на прибыль с 20% до 25%, будут отменены курсовые экспортные пошлины, а также повышен НДПИ для ряда отраслей.

Для инвесторов. Будет снижен порог для применения повышенной ставки 15% к доходу с депозитов, дивидендов и доходу от продажи ценных бумаг. 2,4 млн вместо 5 млн.

«РБК Инвестиции» поговорили с экспертами и выяснили, как это повлияет на котировки публичных компаний и на личные финансы российских инвесторов

https://quote.ru/news/article/66570e2a9a7947afd321ccfd

@selfinvestor

[$$poster]

У ЦБ есть прогноз по средней ключевой ставке. Из него следует, что регулятор может удерживать ее на уровне 16% или даже повысить. Но у этого сценария есть альтернативы, считают эксперты «Синары». Исходя из них старший экономист инвестиционного банка «Синара» Сергей Коныгин, старший аналитик инвестиционного банка «Синара» Александр Афонин обновили оценку совокупной доходности ОФЗ, которую бумаги могут показать до конца 2026 года.

В базовом сценарии ключевая ставка:
• 13% на конец 2024 года,
• 10% на конец 2025 года,
• 8% на конец 2026 года.

В этом сценарии максимальную доходность — 50-53% — инвесторам к концу 2026 года принесут ОФЗ-ПД длиннее 12 лет.

В негативном сценарии ключевая ставка:
• 16% на конец 2024 года,
• 13% на конец 2025 года,
• 10% на конец 2026 года.

При таком раскладе флоатеры обыграют инструменты с фиксированным купоном в текущем году — +9,9%, в 2025 году преимущество флоатеров над облигациями с фиксированными купонами тоже сохраняется — +23,9%, и лишь в 2026 году и только ОФЗ-ПД со сроком погашения свыше 10 лет обгоняют ОФЗ-ПК по итоговой доходности, при этом более короткие бумаги им проигрывают.

Когда перекладываться из флоатеров в фиксированные ОФЗ

https://quote.ru/news/article/6656b6b99a7947674c8aa489

@selfinvestor

[$$poster]

Forwarded from РБК

Группа «Роснано» может вновь столкнуться с риском банкротства, если ей не будет предоставлено дополнительное финансирование для расчетов с кредиторами.

[$$poster]

В SberCIB обновили список самых перспективных акций на российском рынке. Эксперты добавили в подборку акции «Татнефти» и Ozon, исключили — бумаги «Яндекса», ЮГК, НЛМК и HeadHunter



«Татнефть». Акции нефтедобытчика вошли в список, поскольку дивиденды компании за 2023 год оказались выше ожиданий
Ozon. Компания представила хорошие финансовые результаты за первый квартал 2024 года. На этом фоне аналитики повысили прогнозы для бизнеса компании.



«Яндекс». Бумаги исключены из подборки, поскольку в середине июня Мосбиржа планирует остановить торги акциями компании для завершения процесса их обмена.
«Южуралзолото». В ближайшее время акции будут под давлением из-за риска избыточного предложения, когда завершится мораторий на продажу бумаг после IPO. Компания также отказалась выплачивать дивиденды за 2023 год.
НЛМК. Акции достигли целевой цены после возврата компании к выплате дивидендов.
HeadHunter. Бумаги HeadHunter значительно подорожали после публикации сильных финансовых результатов за 2023 год и сейчас справедливо оценены.

В подборку еще входят Интер РАО, ЛУКОЙЛ, «Транснефть», «Глобалтранс», «Сбер», Мосбиржа и Группа «Позитив».

Подробнее https://quote.ru/news/article/665743e69a7947782d395aba

@selfinvestor

[$$poster]

X5 Retail Group возобновит дивидендные выплаты не раньше 2025 года

Об этом в интервью РБК заявила президент компании Екатерина Лобачева. По ее словам, возможность для выплаты дивидендов появится после завершения процедуры принудительной редомициляции. В последний раз ретейлер делал выплаты акционерам по итогам девяти месяцев 2021 года — тогда они получили по 73,65 на расписку.

В апреле начальник управления X5 Retail Group по связям с инвесторами Мария Язева говорила, что сумма, которая была предусмотрена для выплаты дивидендов за 2022 и 2023 годы, будет распределена в пользу акционеров. Речь может идти как о выплате дивидендов, так и о выкупе доли голландской X5 Retal Group N.V. с дисконтом.

Для самой компании и оставшихся акционеров выкуп акций с дисконтом будет выгодней выплаты дивидендов, отметила Лобачева.

Также Лобачева затронула вопрос возможной компенсации зарубежным держателям за нераспределенные акции российского головного юрлица.

«По времени выплаты компенсации — ориентируемся на начало 2025 года», — сказала она. Ее размер сейчас оценить сложно, так как он будет зависеть от количества инвесторов, которые не участвуют в распределении акций экономически значимых организаций, а также решения правкомиссии.

@selfinvestor

[$$poster]

ТМК проведет допэмиссию в размере около 2% от общего числа акций

Трубная металлургическая компания (ТМК) объявила о начале вторичного публичного предложения акций (SPO) на Мосбирже (сообщение есть у «РБК Инвестиций»). Привлеченные средства будут направлены компанией на снижение долговой нагрузки и иные цели.

Сбор заявок на участие начинается сегодня и продлится до 3 июня включительно;

Инвесторам будет предложен пакет бумаг в размере около 2%;

Цена SPO будет установлена после формирования книги заявок, но не позднее 4 июня;

В этот же день — 4 июня —  акции будут зачислены на счета инвесторов;

Подать заявку на приобретение бумаг можно через ведущих российских брокеров.

@selfinvestor

[$$poster]

На что обратить внимание сегодня

Дебют «Элемента» на СПБ Бирже
— в четверг, 30 мая, после IPO на СПБ Бирже начнутся торги акциями крупнейшего российского производителя микроэлектроники «Элемент»
— бумаги будут торговаться под тикером ELMT
— СПБ Биржа включила акции в котировальный список первого уровня
— сбор заявок проходил с 23 по 29 мая 2024 года. Индикативный ценовой диапазон был установлен на уровне от 223,6 до 248,4 за лот, включающий 1 тыс. обыкновенных акций
— «Элемент» — первая публичная компания среди разработчиков и производителей радио- и микроэлектроники в России

Индекс Мосбиржи
— индекс Мосбиржи завершил торги среды, 29 мая, ростом на 0,46%, до 3 318,03 пункта
— по итогам вечерней сессии прирост составил 0,78%, до 3 328,52 пункта
— после обвала с пика на 6,94% рынок понемногу приходит в себя, большую часть негативных факторов рынок уже учел, иные скоро сами отпадут или померкнут, отметили в БКС
— в брокере ожидают, что факторами роста летом станут реинвестирование дивидендов, прекращение укрепления рубля
— в то же время в ИК «Велес Капитал» полагают, что остаются риски усиления медвежьих настроений в акциях из-за жестких монетарных условий в России и расти им в ближайшие месяцы может быть как минимум сложнее
— в краткосрочной перспективе на рынке продолжится волатильность, так как он остается под давлением новых налоговых инициатив и нестабильной инфляционной обстановки, предупредили в «Финаме» 

Цены на нефть
— котировки Brent в среду снизились после активного роста предыдущих сессий
— июльский контракт на нефть Brent на бирже ICE на пике дня поднялся до отметки $85,02 за баррель - максимального уровня с 1 мая, однако затем отскочил вниз
— по итогам дня нефть подешевела на 0,74%, до $83,6 за баррель
— локальное снижение может быть вызвано укреплением американской валюты, отметили в УК «Первая»
— «Ускорение роста доходностей гособлигаций многих крупных экономик вернуло опасения более длительного периода высоких процентных ставок, который угрожает экономическим спадом и ослаблением спроса на сырье», — пояснили в БКС
— за предыдущие несколько сессий цены на нефть прибавили 4,5%
— поводом для роста стали обострение ситуации на Ближнем Востоке и ожидания июньской встречи ОПЕК+, на которой возможно обсуждение снижения добычи

https://quote.rbc.ru/news/article/6657f70e9a7947f712829d0e

@selfinvestor

[$$poster]

  Акции «Европлана» войдут в базу расчета индекса Мосбиржи

С 21 июня вступит в силу новая база расчетов для индексов Мосбиржи и РТС. В нее войдут акции «Европлана», сообщила торговая площадка.

Акции «Магнита» войдут в лист ожидания на исключение из базы. А в лист ожидания на включение добавлены бумаги «Астры» и «Ренессанс Страхования».

В базу расчета Индекса голубых фишек будут включены акции «ТКС Холдинг», Бумаги «Русала» покинут этот бенчмарк.

@selfinvestor

[$$poster]

Совет директоров «Совкомфлота» рекомендовал выплатить дивиденды по результатам 2023 года в размере 11,27 на одну акцию.

Такая выплата дает дивдоходность по текущим ценам в 8,55%.

Окончательное решение по дивидендам примут акционеры компании на годовом общем собрании 30 июня.

@selfinvestor

[$$poster]

ТМК проведет SPO в размере около 2% от общего числа акций

Трубная металлургическая компания (ТМК) объявила о начале вторичного публичного предложения акций (SPO) на Мосбирже (сообщение есть у «РБК Инвестиций»). Привлеченные средства будут направлены компанией на снижение долговой нагрузки и иные цели.

Сбор заявок на участие начинается сегодня и продлится до 3 июня включительно;

Инвесторам будет предложен пакет бумаг в размере около 2%;

Цена SPO будет установлена после формирования книги заявок, но не позднее 4 июня;

В этот же день — 4 июня —  акции будут зачислены на счета инвесторов;

Подать заявку на приобретение бумаг можно через ведущих российских брокеров.

@selfinvestor

[$$poster]

Группа «Элемент» провела IPO по нижней границе ценового диапазона и привлекла 15 млрд

Группа «Элемент» подвела итоги IPO на СПБ Бирже (сообщение есть у «РБК Инвестиций»). В нем говорится, что цена IPO составила 223,6 рублей за лот, включающий 1 тыс. обыкновенных акций. Ранее эмитент установил диапазон цены размещения — от 223,6 до 248,4 за лот, включающий 1 тыс. акций.

Общий размер IPO составил 15 млрд, включая стабилизационный пакет;

Это соответствует рыночной капитализации на уровне 105 млрд с учетом средств, привлеченных в рамках IPO;

Доля акций в свободном обращении (free-float) составила 14,3% от размера акционерного капитала;

Спрос со стороны частных инвесторов был удовлетворен максимально. Им дали приоритетную аллокацию;

Итоговые аллокации распределены примерно поровну между розничными и институциональными инвесторами;

Торги бумагами «Элемента» начнутся сегодня на СПБ Бирже в районе 16:00 мск. Тикер — EMLT.

@selfinvestor

[$$poster]

Совет директоров «Элемента» рекомендовал дивиденды за 2023 год с доходностью около 0,9%

Сегодня утром, еще до объявления итогов IPO, группа «Элемент» опубликовала рекомендацию совета директоров по дивидендам за 2023 год. В ней содержалась общая сумма дивидендов без указания того, сколько приходится на одну акцию. Эта сумма составила 946 750 000.

Но на тот момент не было понятно, сколько всего акций будет у эмитента после проведения размещения. Теперь, когда известны итоги IPO, размер дивиденда на акцию можно подсчитать на основе имеющихся данных:

Количество акций до IPO: 402 641 460 040 шт. (данные СПБ Биржи)
Объем IPO: 15 000 000 000
Цена IPO: 0,2236 за акцию
Размещено акций: 15 000 000 000 / 0,2236 = 67 084 078 712 шт.
Количество акций после IPO: 402 641 460 040 + 67 084 078 712 = 469 725 538 752 шт.
Размер дивиденда на одну акцию: 946 750 000 / 469 725 538 752 шт. = 0,002016

Дивидендная доходность по цене IPO: 0,002016 / 0,2236 * 100 = 0,9%

Последний день для покупки под дивиденды: 10 июля

PS. С учетом того, что величина капитализации в пресс-релизе была округлена, возможна небольшая погрешность при расчетах. Поэтому мы не пишем, что дивидендная доходность равна 0,9%, а пишем, что она составила около 0,9%.

@selfinvestor

[$$poster]

Novabev Group подарит инвесторам по 7 акций, но их цена упадет в 8 раз

В Novabev (ранее «Белуга») планируют увеличить уставный капитал за счет добавочного капитала и нераспределенной прибыли прошлых лет. Уставный капитал возрастет на 11,06 млрд: на 8,85 млрд — за счет добавочного капитала и на 2,21 млрд — за счет средств из нераспределенной прибыли Novabev Group. Количество акций в обращении вырастет в восемь раз.

Каждый акционер Novabev Group получит бесплатно семь новых акций на каждую ранее приобретенную. Общее количество акций в обращении вырастет с 15,8 млн до 126,4 млн. При этом не произойдет размытия долей акционеров Novabev Group, поскольку новые ценные бумаги будут пропорционально распределены между ними, говорится в сообщении компании.

Эксперты в целом позитивно оценили этот шаг Novabev Group:

Аналитики «Тинькофф Инвестиций»: «Будущее потенциальное корпоративное действие напоминает сплит: в один день цена одной акции уменьшится в 8 раз и кратно изменится количество бумаг. Увеличение акций в свободном обращении добавит акциям компании ликвидности — их сможет добавить в портфель большее количество инвесторов».

Эксперты «БКС Мир Инвестиций»: «По сути, решается вопрос высокой цены акций, но не через сплит, а через дополнительный выпуск. В моменте это позитивно для настроений. С одной стороны, это приведет к уменьшению справедливой стоимости на акцию в 8 раз, но с другой — техническая реализация через допвыпуск (не через сплит) может исказить динамику бумаг в процессе».

Аналитики «Солид Брокер»: Решение положительно повлияет на инвестиционную привлекательность компании и позволит достичь двух целей.

— Во-первых, бумаги Novabev Group станут более доступными для большего числа инвесторов. Эта процедура позволит добиться эффекта кратного увеличения акций в обороте, аналогичного сплиту акций, но без их дробления путем уменьшения номинальной стоимости.

— Во-вторых, конвертация большей части капитала в ценные бумаги эмитента, и их передача акционерам Novabev Group, обеспечит более справедливое распределение стоимости компании между ними.

Акции Novabev изначально негативно отреагировали на новости Рынок испугался выпуска дополнительных акций, сочтя их за аналог SPO. Но акции почти сразу отыграли снижение, прибавляя с начала торгов более 3%.

https://quote.ru/news/article/665843359a79476d6cf0b148

@selfinvestor

[$$poster]

Акции «Элемента» в первые минуты торгов снижаются на 2,77% от цены IPO, до 0,22362 за акцию. Об этом свидетельствуют данные торгов на 16:02 мск.

Крупнейший российский производитель микроэлектроники «Элемент» провел IPO на СПБ Бирже по цене 0,2236 за акцию или 223,6 за один лот из 1 тыс. акций. Это соответствует оценке бизнеса на уровне 105 млрд с учетом привлеченных средств (15 млрд). Размещение прошло по нижней границе ценового диапазона 223,6–248,4 за лот.

В пресс-релизе по итогам размещения эмитент сообщил, что спрос со стороны частных инвесторов был удовлетворен максимально — им дали приоритетную аллокацию. Итоговые аллокации распределены примерно поровну между розничными и институциональными инвесторами.

Акции включены в котировальный список первого уровня СПБ Биржи. Тикер — ELMT.

@selfinvestor

[$$poster]

Акции «Элемента» в первые минуты торгов практически не изменились к цене IPO (0,2236) и торгуются на уровне 0,22362 за акцию. Об этом свидетельствуют данные торгов в приложении брокера ВТБ на 16:02 мск.

UPD. В течение первых 25 минут торгов котировки колеблются между отметками 0,2236 и 0,22362, то есть фактически на уровне цены IPO.

Крупнейший российский производитель микроэлектроники «Элемент» провел IPO на СПБ Бирже по цене 0,2236 за акцию или 223,6 за один лот из 1 тыс. акций. Это соответствует оценке бизнеса на уровне 105 млрд с учетом привлеченных средств (15 млрд). Размещение прошло по нижней границе ценового диапазона 223,6–248,4 за лот.

В пресс-релизе по итогам размещения эмитент сообщил, что спрос со стороны частных инвесторов был удовлетворен максимально — им дали приоритетную аллокацию. Итоговые аллокации распределены примерно поровну между розничными и институциональными инвесторами.

Акции включены в котировальный список первого уровня СПБ Биржи. Тикер — ELMT.

@selfinvestor