Дайджест газеты "Коммерсант" от 20 сентября 2012 года (часть II)Дайджест газеты "Коммерсант" от 20 сентября 2012 года (часть II) НЕФТЬ ОБОГНАЛА НЕФТЕДОЛЛАРЫ ИЗБЫТОК ДОБЫЧИ ПРИВЕЛ К ПАДЕНИЮ ЦЕН Наращивание добычи нефти крупнейшими поставщиками топлива на мировой рынок - Саудовской Аравии и России - на фоне роста запасов в США привели к резкому падению котировок. За вчерашний день нефть подешевела на 4%, цена российской Urals опустилась до $107, а североморской Brent - до $108,5 за баррель. Вчерашний день оказался провальным для рынка нефти. По данным агентства Reuters, стоимость российской Urals рухнула на 4,3%, до $107,3 за баррель. Цена североморской Brent обвалилась на 4,1%, до $108,5 за баррель. Уверенное снижение цен на нефть продолжается третий день подряд, за это время различные сорта подешевели на 7,5-8%. Новый виток падения цен на нефть был вызван публикацией данных о росте ее запасов в США. По данным управления по энергетической информации Минэнерго США, коммерческие запасы нефти в стране (исключая стратегические запасы) за неделю, завершившуюся 14 сентября, выросли на 8,5 млн баррелей, до 367,6 млн. При этом аналитики, опрошенные Bloomberg, ожидали роста запасов всего на 1 млн баррелей. В то же время общие запасы бензина снизились на 1,4 млн баррелей, до 196,3 млн, а запасы дистиллятов уменьшились на 0,3 млн баррелей, до 128,2 млн. Эффект публикации данных по США усилили сообщения о росте добычи нефти Саудовской Аравией. По данным газеты Financial Times, Эр-Рияд предложил своим постоянным клиентам в США, Европе и Азии дополнительные объемы нефти. "Нынешние нефтяные цены завышены,- цитирует газета официального представителя одной из стран Персидского залива.- Нам хотелось бы видеть возвращение цены барреля на уровень $100". Последние месяцы Саудовская Аравия проводила активную политику по управлению рынком. В июле, когда средняя стоимость барреля североморской нефти находилась на уровне $103, Саудовская Аравия добывала 9,8 млн баррелей в сутки, в августе с ростом цен объем добычи вырос до 9,9 млн баррелей. В сентябре цена на нефть превысила $115 за баррель, и Саудовская Аравия может довести добычу до 10 млн баррелей. Росту предложения нефти способствует и Россия, которая в августе довела добычу до максимального значения за все постсоветское время (с 1991 года). По данным Минэнерго, в прошлом месяце ежедневная добыча составляла почти 10,4 млн баррелей, что на 0,4% больше показателя предшествующего месяца. "В то время как спрос на нефть испытывает сезонное снижение, поставки растут, что неизбежно отражается на ее стоимости",- отмечает директор Simargl Capital Дмитрий Садовый. Резкое падение цен на нефть негативно сказалось на российском фондовом рынке, который вчера продемонстрировал худшую динамику среди рынков развитых и развивающихся стран. По итогам торгов индекс РТС упал на 2%, до 1517,58 пункта. Индекс ММВБ опустился на 1% и закрылся на уровне 1499,12 пункта. В это же время ведущие европейские индексы продемонстрировали рост в пределах 0,6%. Снижение привлекательности российских активов повлияло и на внутренний валютный рынок. Вчера на торгах ММВБ курс доллара с поставкой "завтра" после трехдневного перерыва поднялся выше уровня 31 руб./$. По итогам дня курс закрылся на отметке 31,2125 руб./$, что на 26 коп. выше закрытия вторника. Несмотря на слабое укрепление европейской валюты на внешнем рынке, по итогам торгов курс евро относительно рубля вырос на 33 коп., до 40,75 руб./€. У ИНВЕСТОРОВ СДВИНУЛИСЬ РИСКИ АМЕРИКАНСКИЕ АКТИВЫ ПРОДАЮТ ВМЕСТО ЕВРОПЕЙСКИХ Инвесторы по всему миру перестали бояться вкладывать средства в европейские и российские активы. Сентябрьские действия ведущих мировых центробанков по смягчению монетарной политики привели к тому, что более рисковыми стали считаться вложения в американские активы. Сентябрьский опрос портфельных управляющих, проведенный аналитиками BofA Merrill Lynch, продемонстрировал позитивные сдвиги в ожиданиях инвесторов относительно судьбы Европы. В анкетировании приняли участие 253 управляющих, распоряжающихся активами на $681 млрд. Впервые с апреля 2011 года кризис суверенных долгов в Европе более не воспринимается инвесторами как основной риск с непредсказуемыми последствиями. Только 33% опрошенных против 48% месяцем раньше в наибольшей степени опасаются непредсказуемого развития ситуации с европейскими долгами. Основной причиной смены настроений инвесторов стали шаги по монетарному стимулированию ЕЦБ и ФРС. "До запуска программы количественного смягчения в Европе основным риском, учитываемым инвесторами при оценке активов, был резкий рост стоимости заимствований крупными экономиками еврозоны",- отметил директор по инвестициям управляющей компании "Промсвязь" Тимур Саликов. После запуска программы таргетирования ставок риск возникновения ситуации, когда какая-то из экономик еврозоны не будет способна рефинансировать свой долг, резко сократился. Теперь для 35% глобальных инвесторов на первое место вышла проблема так называемого бюджетного обрыва в США - возможность выхода из-под контроля ситуации с госдолгом после запуска третьего этапа количественного смягчения. "Бюджетный обрыв в США сегодня тревожит инвесторов больше, чем ситуация в еврозоне, а приближающиеся выборы придают этим опасениям особую остроту",- отметил глава отдела глобальных стратегических инвестиций BofA Merrill Lynch Global Research Майкл Хартнетт. Рейтинговые агентства Fitch и Moody`s предупредили США, что могут лишить страну наивысшего кредитного рейтинга ААА, если рост госрасходов не удастся ограничить в будущем году. В таких условиях инвесторы стараются сократить вложения в американские бумаги, замещая их европейскими. Если в июне перевес по акциям американских компаний наблюдался у 13% респондентов, то в текущем месяце число управляющих, отдающих предпочтение американскому рынку, упало до 11% - минимального значения за последние 11 месяцев. В то же время число управляющих, имеющих в своих портфелях перевес по акциям компаний еврозоны, впервые с февраля 2011 года превысило количество инвесторов с недовесом по этим бумагам. Кроме того, 9% управляющих изъявили желание в течение ближайших 12 месяцев держать в портфелях больше акций европейских компаний, чем раньше. По словам портфельного управляющего "Альянс РОСНО управление активами" Олега Попова, важным фактором, повлиявшим на восстановление интереса инвесторов к европейским активам, стала их недооценка по сравнению с американскими. Больше половины управляющих считают американский рынок самым переоцененным, при этом 43% опрошенных находят, что самый недооцененный европейский рынок. Популярность российского рынка выросла вместе с европейским. Число управляющих, увеличивших инвестиции в Россию, на 50% превысило количество тех, кто этого не сделал. Месяцем ранее покупателей было лишь на четверть больше, чем продавцов. "От скоординированных действий мировых центральных банков в наибольшей степени выигрывают развивающиеся рынки и российский в частности",- отметил Тимур Саликов. Вместе с тем если после очередных "инъекций ликвидности" от основных мировых центробанков деловая активность в развитых странах не начнет восстанавливаться, то оптимизма инвесторов до конца года может не хватить, считает Олег Попов. Рынок ждет отчетности компаний за третий квартал. "Ралли во время предыдущих эпизодов количественного смягчения было связано не с печатаньем денег как таковым, а с растущими прибылями компаний,- отмечает партнер UFG Wealth Management Оксана Кучура.- А при практически полном отсутствии инвестиций в основной капитал не стоит ожидать обилия приятных сюрпризов при публикации квартальных отчетов". МДМ-БАНК СМЕНИЛ НАПРАВЛЕНИЕ КОРПОРАТИВНЫЕ ЗАЕМЩИКИ ОПЯТЬ НАРАСТИЛИ ПРОСРОЧКУ За август МДМ-банк нивелировал достижения всех предыдущих семи месяцев года по сокращению просрочки в портфеле корпоративных кредитов. Этот показатель вырос сразу на четверть, а доля плохих долгов увеличилась на 1,6 процентного пункта. Впрочем, в банке уверяют, что ухудшение качества портфеля техническое. Данные о росте просроченной кредитной задолженности корпоративных клиентов МДМ-банка содержатся в его официальной отчетности по российским стандартам, опубликованной на сайте ЦБ. За август этот показатель увеличился на 2,3 млрд руб., с 8,9 млрд до 11,2 млрд руб. В относительном выражении корпоративная просрочка увеличилась на 26,1%. Среди частных банков из топ-20 по объему корпоративного кредитного портфеля на 1 сентября МДМ-банк лидирует как по абсолютному, так и по относительному приросту просрочки за месяц. За пределами топ-20 конкуренцию ему по росту просрочки среди частных банков из топ-50 составил только Транскапиталбанк (ТКБ). У него в августе наблюдалось увеличение корпоративной просрочки почти на 62,9%, до 4,9 млрд руб. Впрочем, в абсолютном выражении рост просрочки у ТКБ был несколько меньше, чем у МДМ-банка - 1,9 млрд руб. Лидирует МДМ-банк в топ-20 и по росту доли просроченных кредитов в корпоративном портфеле. За август она увеличилась на 1,6 процентного пункта, с 5,9% до 7,5%. У других банков из топ-20 рост этой доли в августе не превышал 0,4 процентного пункта. Уровень просрочки у ТКБ увеличился с 3,9% до 6,2%. В Транскапиталбанке сообщили, что просроченный кредит полностью обеспечен. В пресс-службе МДМ-банка уверяют, что рост его просрочки технический. "Она возникла в результате временных финансовых трудностей у нескольких корпоративных клиентов банка. Мы заранее знали об этом, и эти действия были полностью согласованы с банком. В ближайшее время просрочка будет погашена в полном объеме",- пояснили в банке. Впрочем, с начала текущего года таких технических скачков просрочки в МДМ-банке не наблюдалось. Напротив, ему удавалось планомерно снижать уровень плохих кредитов. С 1 января и до 1 августа доля просрочки в его корпоративном портфеле снизилась с 7,56% до 5,91%. Снижение просрочки в абсолютном выражении за первые семь месяцев этого года составило 1,8 млрд руб., с 10,7 млрд до 8,9 млрд руб. Таким образом, результаты одного августа перечеркнули результаты всех предыдущих семи месяцев. "Чтобы понять, насколько серьезный характер имеет такой скачок просрочки, нужно видеть ее структуру: если прирост обеспечен большим количеством клиентов, то ничего хорошего в этом нет, если же просрочка возникла по одному-двум кредитам, то все зависит от причин произошедшего. Техника - это если заемщикам, например, не удалось пролонгировать кредит из-за несоблюдения формальных процедурных вопросов",- говорит зампред правления Нордеа-банка Михаил Поляков. При этом важное значение имеет процентная маржа банка, которая не отражается в отчетности по РСБУ, продолжает господин Поляков: "Учитывая большой абсолютный прирост просрочки, ее может оказаться недостаточно для формирования резервов под проблемный портфель такого объема". "Корпоративные кредиты тем и отличаются, что всего один клиент способен испортить общую картину банку по просрочке",- указывает и старший вице-президент Промсвязьбанка Алексей Федоткин. В целом же на рынке сейчас наблюдается обратный тренд: доля корпоративной просрочки снижается, отмечает он. Не лучшую ситуацию с качеством кредитов признавал и сам МДМ-банк. В интервью "Ъ" 11 мая его глава Игорь Кузин рассказывал о планах по созданию специального фонда для перевода туда проблемных активов. Как сообщал "Ъ" 2 августа, такой фонд уже создан, и сделка по переводу проблемных активов будет закрыта до конца года. "Не исключено, что в преддверии этой сделки банк просто начал отражать просрочку, которая раньше камуфлировалась, и это вполне могли быть дефолтные кредиты, реструктурированные еще в кризис 2008 года",- предполагает один из собеседников "Ъ". Ситуация, когда такие ссуды повторно выходят на просрочку, становится все более распространенной для банков. РЖД ВОЗЬМЕТ ВТОРОГО ПЕРВОГО ДЛЯ ВИЦЕ-ПРЕЗИДЕНТА АЛЕКСАНДРА МИШАРИНА В КОМПАНИИ ПОЯВИТСЯ ОТДЕЛЬНАЯ ДОЛЖНОСТЬ У президента ОАО РЖД Владимира Якунина появится еще один первый заместитель. Соответствующую поправку в устав монополии должно внести правительство РФ. Новым первым вице-президентом ОАО РЖД, по данным источников "Ъ", станет экс-губернатор Свердловской области Александр Мишарин. Несмотря на высокий пост, круг его полномочий исходно будет узким - это проекты строительства высокоскоростных магистралей. Минтранс опубликовал проект постановления правительства "О внесении изменений в устав ОАО РЖД". Согласно документу, в монополии появится еще один первый вице-президент. "Решение о необходимости введения" этой должности уже принято, сообщается в пояснительной записке к документу. В проекте постановления уточняется, что распределение полномочий между двумя первыми вице-президентами будет закреплено во внутренних документах ОАО РЖД, утверждаемых руководителем монополии. Сейчас у президента ОАО РЖД Владимира Якунина только один первый заместитель, с 2005 года этот пост занимает Вадим Морозов. В ОАО РЖД вчера не стали комментировать, кто может стать еще одним первым вице-президентом и какие полномочия ему будут делегированы. Источники "Ъ" в монополии не сомневаются, что новую должность вводят "под Александра Мишарина". О том, что экс-губернатор Свердловской области может занять высокий пост в ОАО РЖД, еще в августе заявлял Владимир Якунин. У господина Мишарина большой опыт работы в отрасли, он был заместителем министра путей сообщения, возглавлял Свердловскую железную дорогу. Но в ОАО РЖД экс-губернатору до последнего времени прочили лишь должность старшего вице-президента (сейчас их в структуре ОАО РЖД три). По данным знакомого с ситуацией собеседника "Ъ", Александр Мишарин не будет конкурировать с Вадимом Морозовым, ему отдадут только "узкий круг вопросов". Прежде всего это строительство высокоскоростных магистралей (ВСМ). "Сейчас ВСМ - уже общегосударственная программа, а не просто проект РЖД. Масштаб большой, поэтому в монополии и выделятся должность соответствующего уровня",- пояснил собеседник "Ъ". Но другой источник "Ъ", близкий к РЖД, уточняет, что экс-губернатору "просто нельзя было предложить должность ниже". Также Александр Мишарин займет пост гендиректора профильного ОАО "Скоростные магистрали", которое занимается подготовкой первого проекта - по строительству магистрали Москва-Петербург стоимостью более 1 трлн руб. По данным источников "Ъ", господин Мишарин в последние недели "не вылезая" сидит в офисе "Скоростных магистралей", вникая в деятельность компании. Действующий гендиректор "Скоростных магистралей" Дмитрий Муратов должен стать первым заместителем Александра Мишарина. Глава компании "Infoline-Аналитика" Михаил Бурмистров считает, что создание отдельной должности первого вице-президента под развитие ВСМ - "сигнал со стороны РЖД о том, что компания не только готова к реализации проекта, но даже выделяет под него отдельного статусного человека". "Тем более что Мишарин способен эффективно лоббировать финансирование строительства ВСМ",- добавляет господин Бурмистров. Но глава ИА InfraNews Алексей Безбородов подчеркивает, что у господина Мишарина в должности первого вице-президента РЖД "будут большие политические возможности" - вне зависимости от того, какими полномочиями он будет обладать формально. "Надо просто понимать, какой эффект производит в структуре РЖД телеграмма или даже просто рекомендательное письмо за подписью первого вице-президента",- поясняет господин Безбородов. Тем более, добавляет эксперт, что "Мишарина в компании знают хорошо" и статус первого вице-президента "вполне позволит расширить влияние в монополии за пределы проекта ВСМ, вопрос лишь в том - захочет ли он этого". ЭНЕРГЕТИКИ МОГУТ ИЗБЕЖАТЬ ШТРАФОВ ЗА НЕГОТОВНОСТЬ К ЗИМЕ Минэкономики приняло сторону генкомпаний, раскритиковавших проект Минэнерго по введению административной ответственности для энергетиков, не подготовившихся к зиме. В заключении Минэкономики отметило, что в Кодексе об административных правонарушениях (КоАП) РФ и так предусмотрены штрафы для электростанций за отсутствие запасов топлива, а сам проект поправок слишком расплывчато определяет понятие неготовности к зиме и круг ответственных лиц. В этом году ввести поправки в действие правительство явно не успеет. Минэкономики выдало критическое заключение об оценке регулирующего воздействия на подготовленный Минэнерго проект поправок к КоАП РФ, которые должны усилить ответственность энергокомпаний за провал подготовки к зиме. Работа по этим поправкам была начата еще при предыдущем министре энергетики Сергее Шматко и продолжена без принципиальных изменений под руководством нынешнего главы Минэнерго Александра Новака. За неготовность к осенне-зимнему периоду (ОЗП) юридические лица могут быть оштрафованы на сумму от 500 тыс. до 1 млн руб., штраф для должностных лиц - 20-50 тыс. руб. Компании и гендиректора могут быть оштрафованы и за непредоставление контролирующим ведомствам информации о подготовке к ОЗП на 300-500 тыс. и на 30-50 тыс. руб. соответственно. Кроме того, руководителей энергокомпаний могут дисквалифицировать (см. "Ъ" от 9 августа). Но, по мнению Минэкономики, Минэнерго недостаточно обосновало необходимость принятия поправок к КоАП РФ, поскольку в действующем законодательстве и так предусмотрена административная и уголовная ответственность за невыполнение мероприятий по подготовке к ОЗП. Кроме того, в проекте нет четких критериев определения самого факта неготовности, круга лиц, на которых распространяется действие поправок, а также порядка и оснований отзыва паспорта готовности к ОЗП (основного документа, подтверждающего, что у регуляторов нет претензий к энергетикам). Минэкономики также указывает, что сроки ОЗП не во всех регионах России соответствуют определенному в проекте периоду с 1 ноября по 31 марта, а в проекте не содержится объяснений, почему оценка готовности субъекта электроэнергетики к ОЗП может длиться до 76 дней. По мнению министерства, проект вводит избыточные административные ограничения для энергетиков и способствует возникновению необоснованных расходов у компаний и бюджетов всех уровней. Для заключения Минэкономики использовало в том числе замечания, высказанные участниками рынка. Наиболее активным критиком стало НП "Совет производителей энергии", объединяющее большинство российских генерирующих компаний. В частности, НП отметило, что административная ответственность, предлагаемая Минэнерго, дублирует ст. 9.17 КоАП РФ. Статья действительно вводит наказание за отсутствие запасов топлива на ТЭС (штраф 30-50 тыс. руб., или дисквалификация до трех лет для должностных лиц, или штраф для компаний в размере стоимости недостающего топлива). Правда, эта норма, установленная для электростанций, не распространяется, например, на котельные. В НП также замечают, что поправки предоставляют "излишние полномочия органам исполнительной власти субъекта федерации", что расценивается как коррупциогенный фактор. Кроме того, Минэкономики фактически признало, что ввести в действие поправки уже для ОЗП 2012/13 года правительство не успеет. По мнению министерства, следует скорректировать срок вступления проекта в законную силу (предполагалось, что он заработает с 1 августа 2012 года). На переходном периоде от шести месяцев до года настаивал и ряд участников рынка, например ОГК-2, ТГК-9, "Иркутскэнерго". Но в Минэнерго полагают, что разногласия удастся урегулировать. "Мы получили отзыв Минэкономики, сейчас изучаем позицию,- говорит представитель Минэнерго.- В ближайшее время мы проведем согласительное совещание". Источник в министерстве говорит, что если по итогам совещания разногласия не будут устранены, то их список передадут в Минюст вместе с проектом, где документ будет рассматриваться до месяца и потом уйдет в правительство для согласования и утверждения. "Есть понимание", что к этому ОЗП проект не вступит в силу, признает собеседник "Ъ", но "на качество подготовки к ОЗП это не повлияет". ЗОЛОТО РОМАНА АБРАМОВИЧА ОКАЗАЛОСЬ САМЫМ ДОРОГИМ У HIGHLAND GOLD РЕЗКО РАСТУТ ЗАТРАТЫ Итоги работы Highland Gold Романа Абрамовича в первом полугодии оказались хуже, чем у остальных отчитавшихся крупных золотодобытчиков в России. По падению чистой прибыли и EBITDA компания опережает Nord Gold, которая и сама недавно оказалась в проигрыше на фоне Polyus Gold и Polymetal. Однако Highland Gold собирается платить дивиденды и рассматривает приобретение активов в России и СНГ. Золотодобывающая компания Highland Gold Mining (HGM), крупнейшим акционером которой (32,6%) являются структуры Романа Абрамовича, опубликовала финансовые итоги за первое полугодие. Выручка HGM увеличилась на 2,1%, до $161 млн, зато EBITDA снизилась на 25,4%, до $65,7 млн, а прибыль - на 64%, до $45 млн. Упали и одни из ключевых показателей эффективности компании: рентабельность по EBITDA составила 41% против 55% годом ранее, а рентабельность по прибыли сократилась почти вдвое - с 53% до 28%. Аналитик Deutsche Bank Эрик Данемар говорит, что Highland Gold показала "слабый результат" - по консенсус-прогнозу Bloomberg, EBITDA компании ожидалась на уровне $80 млн. "По чистой прибыли расхождение с консенсусом меньше, но только благодаря финансовой прибыли",- добавляет аналитик. Олег Петропавловский из БКС считает, что снижение чистой прибыли HGM непоказательно, так как на это в значительной мере влияют курсовые разницы. Инвесторов показатели компании огорчили, но не сильно: на момент сдачи номера акции HGM на Лондонской фондовой бирже подешевели на 1%. Сама HGM в презентации объясняет снижение показателей ростом издержек - так, затраты на одну унцию золота выросли на 66%, до $804, что объясняется в том числе и снижением содержания золота в рудах Многовершинного и Новоширокинского месторождений. По мнению господина Данемара, высокая себестоимость у Highland Gold связана именно с уменьшением среднего содержания золота в руде - год к году оно снизилось с 5,2 до 4,3 г/т. Также на рост издержек повлияло увеличение объемов удаления пустой породы, которые выросли более чем вдвое, добавляет аналитик. Олег Петропавловский отмечает, что рост издержек стал общеиндустриальным трендом, связанным с ростом цен на нефть и высокой инфляцией. В конце августа за полугодие отчитались Polyus Gold, Polymetal и Nord Gold - первые две выросли вместе с рынком, а вот последняя снизила показатели, объясняя это падением объемов реализации и производства, а также повышением себестоимости на некоторых из рудников (см. "Ъ" от 31 августа). "Рентабельность EBITDA у HGM и Nord Gold за полугодие одинаковая (41%), но год к году падение у HGM больше, что настораживает",- отмечает господин Данемар. По мнению аналитиков, в целом второе полугодие для HGM и Nord Gold может оказаться лучше, так как большая часть затрат на развитие активов компаний пришлась на первые шесть месяцев года. При этом на конференц-колле представители Highland Gold заявили, что компания смотрит на ряд объектов для покупки, но деталей не раскрыли. "Ъ" в Highland Gold уточнили, что заинтересованы в приобретениях "преимущественно в России и, возможно, некоторых странах СНГ". "Это должны быть производящие либо близкие к стадии производства активы",- говорят в компании. Также падение прибыли не повлияло на решение совета директоров HGM направить про итогам полугодия ?15,5 млн на дивиденды. "ПРОДО" ПЕРЕРАБАТЫВАЕТ АКТИВЫ АГРОХОЛДИНГ МОЖЕТ БЫТЬ ПРОДАН ПО ЧАСТЯМ Как стало известно "Ъ", ряд компаний, входящих в группу одного из крупнейших российских мясопереработчиков "Продо" (контролируется менеджерами инвесткомпании Романа Абрамовича Millhouse Capital), сменили владельцев или были ликвидированы. Группа избавляется от непрофильных активов в ходе завершающейся реорганизации, утверждают в холдинге. Участники рынка не исключают, что следующим шагом может стать продажа части активов "Продо" сторонним инвесторам. Согласно данным СПАРК, в августе "Продо" продала два актива в Нижегородской области - ОАО "Ильиногорское" и ООО "Первый мясокомбинат",- их покупателями выступили физические лица. С 2010 года из состава группы вышли Линдовская птицефабрика, "Ивановский бройлер", мясокомбинат "Омский". Еще четыре юрлица - ООО "Альянс-Телеком", ООО "Бекон-Инвест", ООО "Комфорт" (все - Омская область) - и московское ООО "Продо Трейдинг" были ликвидированы. Как сообщили в компании, на продажу также выставлены имущественные комплексы мясокомбината "Тольяттинский" и "Нижегородского бройлера". Кроме того, 27 июля Федеральная антимонопольная служба одобрила ходатайство компании "Кэнфорд Ворлдвайд Лимитед" (зарегистрирована на Британских Виргинских Островах) о приобретении 20% голосующих акций кипрской "Рэймоса Холдингс Лимитед" в дополнение к уже имеющимся у нее 50% этой компании. "Рэймоса Холдингс Лимитед" с 2003 года числилась совладельцем большей части активов, входящих в группу "Продо". "Кэнфорд Ворлдвайд Лимитед", согласно данным СПАРК, является совладельцем девелоперских активов Millhouse, в частности ей принадлежит 32,99% долей в ООО "Вестерн Эстейт" (владеет 42,61% ООО "Зареченские дачи", управляет земельным участком площадью 5,4 га рядом со Сколково). "В свое время у нас было более 30 юридических лиц, что делало компанию малопрозрачной и сложноуправляемой",- говорит гендиректор и совладелец "Продо" Андрей Городилов. По его словам, сейчас группа приступила к завершающему этапу реструктуризации бизнеса, согласно которому все активы в зависимости от профиля деятельности будут четко поделены на дивизионы, а структура собственности станет более прозрачной. Всего создается три основные бизнес-единицы - мясопереработка, птицеводство и свиноводство. В состав мясоперерабатывающего дивизиона вошли мясокомбинат "Клинский", "Омский бекон", Уфимский мясоконсервный комбинат, Пермский мясокомбинат и Дивеевский мясокомбинат. Дивизион "Птицеводство" включает птицефабрики "Калужская", "Сибирская", "Пермская", "Приазовская", "Тюменский бройлер" и "Бройлер Дон". Свиноводство будет представлено двумя предприятиями - "Омским беконом" и "Башкирским беконом". Владельцем 100% всех этих активов с начала года стало ООО "Продо". Группа "Продо" основана в 2000 году как мясное подразделение компании "Планета Менеджмент", созданной выходцами из "Сибнефти" для работы на продовольственном рынке. В 2003 году передана в управление фонду Millhouse Capital (управляет непрофильными активами Романа Абрамовича). В 2008-м менеджеры фонда выкупили "Продо". Предприятия группы расположены в десяти регионах России. Основные бренды - "Бонбекон", "Рококо", "Троекурово", "Дарья", "Добрый продукт". Выручка группы за 2011 год - более $1 млрд, соотношение чистый долг / EBITDA - 3,6. Два года назад "Продо" успешно реструктуризировала кредитный портфель, после того как получила сразу несколько исков от банков-кредиторов. Один из них, Альфа-банк (требовал банкротства группы), в середине 2010 года заявил о завершении реструктуризации долга "Продо" в размере 3,5 млрд руб., а также помог расплатиться с другим кредитором группы - Газпромбанком (пытался взыскать 756,2 млн руб.). Основные кредиторы компании сейчас - Альфа-банк, Газпромбанк и Сбербанк. Сразу несколько менеджеров крупных продовольственных компаний утверждают, что в начале сентября ими было получено предложение от инвестиционной компании BRC Capital о продаже мясоперерабатывающей компании с годовым оборотом в 2011 году $450 млн и регионами распространения продукции Москва и область, Северо-Запад, Красноярск, Омск и т. д. По их мнению, описание компании соответствует всего двум игрокам рынка мясопереработки - компании "Дымов" и мясоперерабатывающему дивизиону "Продо". Вадим Дымов заявил, что его бизнес "не продается". В "Продо" информацию о готовящейся продаже оставшихся на балансе активов также отрицают. Управляющий директор по работе с крупным бизнесом Альфа-банка Максим Першин заявил, что "мандат на продажу любых активов "Продо" находится у банка, но он пока ничего не продает". В BRC Capital от комментариев отказались. MAIL.RU GROUP НЕ УДАЛАСЬ АКЦИЯ КОТИРОВКИ ХОЛДИНГА ОТЫГРАЛИ РОСТ Акции Mail.ru Group падали вчера на LSE в течение дня почти на 10%, после того как стало известно, что один из основателей компании Григорий Фингер конвертировал принадлежащие ему 12 млн акций Mail.ru Group класса А в обыкновенные акции. Для инвесторов это стало сигналом фиксировать прибыль после продолжительного роста котировок интернет-холдинга. Во вторник Mail.ru Group сообщила на LSE, что сооснователь компании Григорий Фингер конвертировал принадлежащие ему 12 млн акций класса А (5,7% капитала Mail.ru Group) в обыкновенные акции (см. "Ъ" от 19 сентября). В уставном капитале Mail.ru Group акция класса А дает своему владельцу 25 голосов, обыкновенная акция - один голос, при этом проданы могут быть только обыкновенные акции. Рыночная стоимость 12 млн акций составляет $452,4 млн, исходя из цены $37,7 за одну GDR (соответствует одной акции). В результате конвертации количество акций класса А в уставном капитале Mail.ru Group снизилось, и выросли голосующие доли основных акционеров: New Media and Technology Investment (NMT) - до 32,66%, Ardoe Finance Ltd - до 27,96% (NMT и Ardoe контролируются Алишером Усмановым). Совокупная голосующая доля этих структур в Mail.ru Group увеличилась с 50,4% до 60,6%. Голосующая доля MIH Mail Investment Company B. V., входящей в южноафриканский медиахолдинг Naspers, осталась неизменной - 35%. Это связано с тем, что по акционерному соглашению Mail.ru Group доля Naspers не может превышать 35%. Вчера в течение дня акции интернет-холдинга дешевели почти на 10% до отметки $34 за расписку. По итогам торгов падение составило 8,5% (до $34,5 за бумагу), капитализация Mail.ru Group - $7,2 млрд. В Mail.ru Group от комментариев отказались. Источник, близкий к компании, признает, что конвертация акций класса А в обыкновенные, скорее всего, означает их скорую продажу. "Господин Фингер как опытный и талантливый инвестор ищет для себя новые возможности, понимая, что российский интернет-рынок уже не будет расти так же, как он рос в последние десять лет. Есть, к примеру, Юго-Восточная Азия, на которую смотрят многие инвесторы. А негативная реакция рынка вызвана исключительно недостатком информации",- объясняет собеседник "Ъ". За последний месяц акции Mail.ru Group поднялись в цене, и конвертация бумаг господина Фингера еще больше подстегнула желающих зафиксировать прибыль инвесторов, полагает аналитик "Тройки Диалог" Анна Лепетухина. Впрочем, когда другие основатели Mail.ru Group, Юрий Мильнер (в марте продал около 4% компании.- "Ъ") и Михаил Винчель (спустя полторы недели после того, как компанию покинул Юрий Мильнер, также решил выйти из состава акционеров, продав около 1,5% акций.- "Ъ"), покидали компанию, рынок на это так сильно не реагировал, говорит она. Господа Мильнер и Фингер договаривались с крупными инвесторами вне рынка, объясняет аналитик ФК "Открытие" Александр Венгранович. "Им предлагали купить акции с дисконтом, и в итоге, поскольку бумаги в рынок не вливались, не было большого негативного эффекта",- считает он.
Source: Новости AK&M