[$$poster]

ДЕНЬГИ ИЗ ВОЗДУХА НА ДЛИННЫХ ОФЗ

На Мосбирже появился отличный инструмент, который поможет отыграть снижение ставки ЦБ. Это БПИФ «Долгосрочные гособлигации» на длинные ОФЗ, у которых средняя доходность к погашению равна 13,3%, а средний срок самих бумаг — 14 лет. Фонд торгуется под тикером SBLB.

Это очевидная идея, которая уже не раз работала на российском рынке. Покупаете длинные бумаги, фиксируете текущую высокую ставку, получаете купоны, а потом, когда начнется снижение «ключа», еще и получаете рост тела долга.

Для ленивых инвесторов или тех, у кого нет времени, БПИФ — просто идеальное решение. А тем, кто хочет заморочиться и отобрать бумаги самостоятельно, от души рекомендуем вебинар из онлайн-клуба 2Stocks с профессором НИУ ВШЭ Тамарой Тепловой. Также в ходе эфира были раскрыты следующие вопросы:

Что выбрать частному инвестору ОФЗ, флоатеры или линкеры Корпоративные облигации инвестиционного уровня с набегами частных инвесторов и утоптанной ставкой купона или ВДО

Чему учит кейс QIWI и какие сюрпризы могут преподнести крупные корпоративные заемщики

Почему при выборе бумаг следует учитывать понятность IR-службы эмитента

Отличное видео, особенно когда ставки на максимуме, а на рынке акций туговато с новыми идеями:

https://www.youtube.com/watchv=tJ36lQJMbEU

@twostocks

В какие облигации инвестировать в 2024 году: основные сценарии - YouTube
Основные сценарии инвестирования на рынке облигаций от доктора экономических наук, профессора НИУ ВШЭ Тамары Тепловой. Что выбрать частному инвестору ОФЗ, флоатеры или линкеры Корпоративные облигации инвестиционного уровня с набегами частных инвесторов…

[$$poster]

2Stocks-радар: 8 апреля

Котировки золота продолжают обновлять исторические максимумы. В целом мы позитивно смотрим на драгметалл, но не так давно продали ЮГК в публичном портфеле 2Stocks. Вот почему. 

Нефтегазовые доходы федерального бюджета РФ в I квартале 2024 года выросли на 79,1% год к году. Ненефтегазовые — на 43,2% год к году. РБК обратил внимание на то, что Минфин впервые сообщил о значимом росте доходов бюджета в 2024 году.

Мосбиржа внедрит сервис для борьбы с «несправедливыми IPO». Он будет включать несколько сценариев для брокеров и эмитентов по распределению заявок.

Ралли в нефти притормозило на фоне вывода части войск Израиля из Газы. Сейчас ближайший фьючерс Brent торгуется чуть ниже отметки $90.

Сегодня возобновляются торги акциям «Норникеля» после сплита. На наш взгляд, это никак не отразится на стоимости бумаг.

@twostocks

[$$poster]

Globaltrans: транспортировка дивидендов в ваш портфель задерживается

Сегодня утром Globaltrans раскрыл довольно неплохие результаты за 2023 год. Но инвесторов это не сильно обрадовало. Так, на минимуме котировки падали на 4,48%. По состоянию на 14:58 мск бумаги теряют 2,7% и торгуются на уровне 764 руб.

Чистая прибыль Globaltrans выросла до рекордных 38,6 млрд руб., что на 55% выше, чем годом ранее. Это лучше консенсус-прогноза, где ожидалось, что чистая прибыль составит 33,8 млрд руб.

Финансовые показатели в этой истории не главное...

Поэтому не будем на них подробно останавливаться. Главное для котировок Globaltrans — возобновление выплат дивидендов.

Компания имеет огромное количество кеша на своих счетах — 42,7 млрд руб., которые она может направить на дивиденды. Но с учетом долга, чистая денежная позиция составляет 27,4 млрд руб. Таким образом, дивдоходность могла бы составить от 16% до 30% в зависимости от того, какую часть долга будет решено оставить непогашенной.

Компания продолжает хранить молчание как по размеру дивидендов, так и по срокам их выплаты

Рынок ждал более ясного сигнала относительно перспектив выплат дивидендов после переезда. Но менеджмент продолжает сохранять неопределенность в этом вопросе и в прессе-релизе отметил, что «редомициляция не означает безусловного возобновления дивидендных выплат в пользу акционеров».

Мнение 2Stocks

Globaltrans — интересная история под возобновление выплаты дивидендов, если верить, что вопрос разрешится в течение года. По текущим ценам выглядит рискованно, учитывая, что компания уже переехала, а выплаты так и не возобновились. А вот если котировки вернутся в коридор 650–700 рублей, то можно набирать позицию.

$GLTR

@twostocks

[$$poster]

Коллеги, а вам не кажется, что деньги «физиков», ушедшие в марте с рынка акций (-37 млрд рублей), частично перетекли на рынок ОФЗ (+29 млрд рублей) Не иначе, как народ сориентировался и начал тарить длинные бумаги под разворот ключевой ставки.

Данные: Обзор рисков финансовых рынков за Март 2024

@twostocks

[$$poster]

Рука постоянно скроллит страницы сайтов в поисках актуальных новостей, а в глазах уже рябит от цифр Составляете графики, пытаетесь быть в курсе событий, но теряетесь в определении второстепенных и главных Не можете оптимизировать работу с фондовым рынком 
 
Справиться со всем этим помогает канал Market Power:         
https://t.me/marketpowercomics. Команда ежедневно составляет краткий обзор новостей со ссылками на источники. В выжимке выделены ключевые моменты.   
 
Никаких слухов и домыслов. Только факты и проверенные источники.  
 
Еженедельно на канале публикуют дайджест событий фондового рынка. Оставайтесь в потоке и успевайте быстро принимать решения.   
 
Почему стоит подписаться на Market Power: 
 
прямые эфиры с аналитиками, топ-менеджерами, представителями бирж; 
 
рубрика "Инвестидея": публикации о компаниях с отличным потенциалом на будущее; 
 
бесплатный чат с единомышленниками для обсуждения новостей и обмена опытом.   
 
Market Power доверяют топовые сми: РБК, ТАСС, Интерфакс.

Реклама ООО «ЭкспертИнвест»       
ИНН 7702610673       
Erid: 2VfnxxPAme8

Market Power - Telegram
Новости и разбор российского фондового рынка

Чат: https://t.me/+DFcxqbsnpCRlNWE6

Эй-бот: https://t.me/MarketPowerBot

[$$poster]

2Stocks-радар: 9 апреля

В начале новой недели индекс Мосбиржи возобновил движение вверх после пятничной просадки, которая прервала девятидневный рост.

Ozon ожидает, что в 2024 году оборот компании, включая услуги, вырастет примерно на 70%, а скорректированная EBITDA останется положительной.

Акции АФК «Система» развернулись вниз на вечерних торгах после выхода отчёта за 2023 год. В нем компания показала убыток в 5,3 млрд руб. против прибыли в 43,5 млрд руб. годом ранее. В то же время по итогам торгов бумаги показали небольшой рост к закрытию предыдущего дня — на 0,59%, до 24,127 руб.

Доля инвесторов-физлиц на торгах акциями на Московской бирже в марте сократилась до одного из самых низких показателей с начала 2022 года — до 72% в марте.

Еще одна интересная тенденция — «физики» впервые с осени 2022 года стали нетто-продавцами российских акций. Параллельно, согласно данным ЦБ, был виден приток в ОФЗ. Возможно, что инвесторы перекладывались из одного инструмента в другой, чтобы отыграть ожидаемой снижение ключевой ставки. Как еще это можно сделать — на вебинаре профессора НИУ ВШЭ Тамары Тепловой

@twostocks

[$$poster]

«Сбер»: все очень круто, но пора подумать о фиксации прибыли

Сегодня утром «Сбер» отчитался по РСБУ за март. Как мы и ожидали в конце прошлого года, никакого падения чистой прибыли из-за высокой ключевой ставки не произошло. По крайней мере уже 3-й месяц подряд это так.

Единственное, что не нравится: акции задернули на слухах, что норма выплаты дивидендов может быть выше 50% от чистой прибыли.

Это случилось после заявления премьер-министра Михаила Мишустина, что логичнее перераспределять дополнительные доходы банковского сектора за счет дивидендов, а не вводить новые налоги.

Рынок может разочароваться, когда решат выплатить все те же 50%. Поэтому уже задумываемся о том, чтобы закрыть «Сбер» ближе к оглашению рекомендации совета директоров по дивидендам (ожидается в апреле).

Покупали «Сбер», когда в него никто не верил. Позиция без учета выплаченных дивидендов приносит нам 141%.

Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе»

$SBER

@twostocks

[$$poster]

АФК «Система»: потенциал роста практически исчерпан

АФК «Система» выпустила не самый удачный отчет по итогам 2023 года. В отличии от прибыли прошлого года, когда удалось заработать 43,5 млрд руб., в этом убыток на 5,3 млрд руб.

Но в основном он получился из-за роста резервов под финансовые вложения, которые впоследствии могут быть распущены. С корректировкой на этот фактор холдинг все же прибыльный — 6,2 млрд руб.

Ситуация с долгом остается непростой, впрочем, предпосылок для ее изменения не было

Чистые финансовые обязательства увеличились на 22,4 млрд руб. и составили 247,7 млрд руб. В дополнение к самому долгу растут и расходы на его обслуживание.

Пока средневзвешенная ставка невысокая — 9,65%. Но в этом году нужно погасить или рефинансировать почти 100 млрд руб. Это может привести к резкому росту расходов на обслуживание. Именно поэтому мы считали, что холдинг будет активно выводить «дочки» на IPO. Тем более пока сохраняется хайп вокруг IPO, то есть разместиться по приемлемой цене не составит труда.

19 марта мы упоминали, что «Система» имеет потенциал роста 25-30% на фоне возможных IPO ее «дочек». С того момента акции выросли на 20%, практически не оставив апсайда.

$AFKS

@twostocks

2Stocks - Telegram
«Тинькофф»: все пошло не совсем по плану

Несмотря на значительный навес предложения и неопределенность в сделке по покупке Росбанка, котировки «ТКС Холдинг» в первый день возобновления торгов на удивление закрылись в плюс.

Скорее всего, сыграло то, что…

[$$poster]

2Stocks-радар: 10 апреля

Акции «Норникеля» вышли в лидеры индекса Мосбиржи по итогам вчерашних торгов. Аналитики связывают этот рост с ралли на рынке промышленных металлов. Совсем недавно схожую динамику показывал «Русал» на фоне роста цен на алюминий.

Котировки Brent вновь ушли ниже отметки $90 за баррель на фоне отсутствия реальных последствий от геополитической напряженности на Ближнем Востоке.

Курс доллара поднялся выше 93 рублей впервые с 25 марта. В то же время на следующей неделе, как мы ожидаем, рубль получит временную поддержку со стороны приближающегося налогового периода.

Дума одобрила повышение НДПИ на золото. Аналитики сходятся во мнении, что увеличение налоговой нагрузки не окажет существенного влияния на финансовые показатели золотодобывающих компаний.

@twostocks

[$$poster]

Упускаешь выгодные акции
Твой карман жаждет роста

Присоединяйся к нашему тайному обществу - каналу ИнвестSignal и начни увеличивать свой доход сегодня!

У нас ты найдешь не только высококачественную аналитику по акциям, которая собирается из кучи всевозможных сайтов, приложений и чатов и публикуется в виде понятной выжимки на ежедневной основе, но и секретные сигналы, которые приведут к прибыли

Подписывайся сейчас и стань частью успешных инвесторов!

[$$poster]

Пора брать длинные ОФЗ!

Сегодня глава Банка России Эльвира Набиуллина, выступая в Госдуме, заявила, что пик по инфляции пройден.

Но это не значит, что ЦБ готов перейти к снижению ставки, а лишь то, что нет предпосылок к ее дальнейшему повышению. Впрочем, все это мы уже слышали по итогам февральского заседания. Поэтому индекс гособлигаций никак не отреагировал на это заявление.

Но дно по облигациям, скорее всего, где-то здесь, поэтому те, кто хотел набирать длинные ОФЗ под снижение ставки, уже могут начинать.

Однако на феноменальную доходность рассчитывать не стоит. Хотя доходность 20% за год с минимальным риском, с учетом потенциального роста тела и выплаченных купонов, будет достаточной для консервативных инвесторов.

Чем длиннее срок погашения облигаций, тем сильнее они будут реагировать на снижение ставки.

@twostocks

[$$poster]

У РУБЛЯ ПОКА ВСЕ ОК — НАДОЛГО ЛИ

Вышли данные по нефти Urals в рублях за март текущего года. Средняя цена марки Urals в I квартале составила 6185 рублей, что на 73,6% выше, чем в I квартале 2023-го.

Также несколько дней назад вышли данные по исполнению федерального бюджета за I квартал. После резкого роста дефицита в январе-феврале, что запустило волну слухов о неминуемой девальвации после выборов, дефицит в январе-марте резко сократился и упал до 0,3% от ВВП (607 млрд рублей). Законом о бюджете дефицит в текущем году предусмотрен в размере 1,595 трлн рублей (0,9% ВВП).

Пока котировки нефти в долларах находятся на текущих значениях, никаких проблем бюджет не испытывает. Поэтому правительство заинтересовано в удержании рубля как минимум на текущем уровне, так как его ослабление ускорит инфляцию и сдвинет сроки снижения ключевой ставки, что, в свою очередь, тормозит экономику.

@twostocks

[$$poster]

2Stocks-радар: 11 апреля

Ослабление рубля может быть связано в том числе с возросшими расходами госбюджета, считает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин.

Аналитики считают, что акции «Русала» будут догонять растущую цену алюминия, прогнозируют рост котировок еще на 5–17%.

В Минфине ждут принятия законодательства о крипте в 2024 году. Криптовалюту и майнинг выведут из тени. Нормы могут одобрить уже в весеннюю сессию.

В Госдуме предложили освободить от НДФЛ дивиденды, поступающие на ИИС. В ЦБ идею поддержали, но точных сроков реализации этой инициативы пока нет.

Сегодня последний день для заявок на участие в IPO «Займера». До обеда напишем наше мнение по этому размещению.

@twostocks

[$$poster]

«Займер»: пропустим вперед более горячих парней

«Займер» — классическая МФО, специализирующаяся на выдаче краткосрочных микрозаймов (30 тыс. рублей на срок до одного месяца) «до зарплаты» под высокий процент — до 0,8% в день. Выдача происходит онлайн с зачислением на карту через собственную платформу.

Начнем с хорошего

У «Займера» отличная рентабельность собственного капитала (ROE), которой могут позавидовать многие — 52%. Для сравнения у CarMoney, которая тоже относится к МФО, — 18,7%. Но и размещается относительно капитала (P/B) «Займер» дороже — 2,3x (по верхней границе размещения) против 1,3x у CarMoney. В целом, компания размещается не дорого и имеет запас по апсайду.

У «Займера» есть регуляторные риски!

С одной стороны, ЦБ не против МФО, так как считает, что в ином случае этот бизнес просто уйдет в тень, где его вообще будет невозможно контролировать. С другой — максимальная ставка по микрозаймам была снижена в прошлом году с 1% до 0,8% в день!

По итогам прошлого года «Займер» показал околонулевой рост

Объем выдачи займов в 2022 году составил 51,9 млрд рублей, в 2023-ем — 53,1 млрд рублей (рост на 2,3%). При этом рынок розничного кредитования в 2023 году вырос на 25,5%.

Рейтинговое агентство АКРА считает, что рост кредитования в России в 2024 году не превысит 15%. «Займер» ожидает, что он будет расти аналогичными темпами — на уровне рынка.

IPO проходит по схеме 100% сash-out

Основной акционер продает часть своих акций и забирает деньги себе. На развитие бизнеса они не идут.

Мнение 2Stocks

Пожалуй, пропустим это IPO. Хайпа вокруг него не столько много, чтобы гарантировать спекулятивный рост в первый день торгов. А застрять в бумаге надолго не хочется.

@twostocks